تحلیل تکنیکال نقره ۲۹ مهر | ساختار نزولی نقره تا کجا ادامه دارد؟

بازار فلزات گرانبها در معاملات روز چهارشنبه سشن اروپا شاهد شکل‌گیری موج تازه‌ای از فشار فروش بود. نقره (XAG/USD) با افت ۱.۱ درصدی به محدوده ۵۷.۴۰ دلار رسید تا نشان دهد تمایلات کوتاه‌مدت معامله‌گران بار دیگر تحت تاثیر داده‌های کلان اقتصادی و ریسک‌های ژئوپلیتیک تغییر مسیر داده است. محرک اصلی این ریزش، افزایش قیمت نفت و شعله‌ور شدن دوباره نگرانی‌ها پیرامون ماندگاری تورم بالا در اقتصاد جهانی به شمار می‌رود.

در حال حاضر نفت خام (WTI) با رشدی جزئی در نزدیکی سطح ۹۸.۲۵ دلار معامله می‌شود و فاصله چندانی با سقف پنج‌هفته‌ای خود یعنی ۱۰۱.۰۵ دلار که روز سه‌شنبه به ثبت رسید ندارد. صعود پرشتاب نفت که ناشی از برهم خوردن تعادل زنجیره تأمین انرژی در خاورمیانه است، نگاه تحلیل‌گران را مستقیماً به سمت واکنش بانک‌های مرکزی سوق داده است.

بررسی تکنیکال کلاسیک نقره (XAG/USD)

در نمودار تایم‌فریم روزانه، نقره در سطح ۵۷.۲۵ دلار در حال نوسان است و ساختار قیمت پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (20 EMA) در ۵۹.۶۶ دلار تثبیت شده است. این میانگین متحرک اکنون نقشی کوتاه‌مدت را ایفا می‌کند و هر تلاش قیمتی برای شکل‌دهی به یک موج صعودی، تا زمانی که پایین این سطح باقی بماند با مانع جدی روبرو خواهد شد.

شاخص RSI روی عدد ۳۸.۷۷ قرار دارد که پایین‌تر از مرز خنثی ۵۰ است. این موقعیت نشان می‌دهد که مومنتوم نزولی همچنان در بازار فعال است، هرچند که قیمت هنوز وارد محدوده اشباع فروش عمیق نشده و بنابراین فضای اصلاح بیشتر همچنان باز است.

برای اینکه خریداران بتوانند فشار فروش کنونی را مهار کنند، عبور پرقدرت و تثبیت بالای میانگین ۲۰ روزه در ۵۹.۶۶ دلار ضرورت خواهد داشت. در مقابل، چنانچه ریزش قیمت شتاب بگیرد، نخستین حمایت و کف حیاتی برای معامله‌گران کف ۱۷ جولای در ۵۴.۷۷ دلار خواهد بود که تست آن می‌تواند جهت حرکت بعدی بازار را مشخص کند.

تحلیل ساختار بازار و پرایس اکشن نقره

نگاهی جامع‌تر به حرکات قیمت در تایم‌فریم روزانه نشان می‌دهد که نقره همچنان زیر خط روند نزولی اصلی تحت فشار عرضه قرار دارد. این خط روند به عنوان لیدر ساختار کلی عمل می‌کند و در این میان، شکل‌گیری سقف‌های پایین‌تر (Lower Highs) در کنار ناتوانی خریداران در ثبت بازگشت پایدار، برتری جریان سفارش‌های نزولی را تایید می‌کند. قیمت در محدوده ۵۷.۳۵ دلار نوسان می‌کند و تارگت نزولی در نواحی ۵۵.۰۰ تا ۵۵.۵۰ دلار دیده می‌شود.

رد شدن مکرر قیمت از سطوح مقاومتی پایین‌تر نشان می‌دهد که خرس‌ها در هر جهش کوچک فعال می‌شوند. محدوده ۶۳ تا ۶۵ دلار به عنوان یک ناحیه عرضه شکل گرفته و بالاتر از آن، یک منطقه عرضه سنگین در تراز ۷۲ تا ۷۷ دلار قرار دارد. تا زمانی که نقره در زیر خط روند نزولی نوسان می‌کند، چشم‌انداز ساختاری بازار کاملاً نزولی باقی می‌ماند.

شکست تاییدشده و خروج از ناحیه حمایتی ۵۵.۰۰ تا ۵۵.۵۰ دلار همراه با ناتوانی در بازپس‌گیری مجدد آن، مسیر را برای ورود به نواحی تقاضای پایین‌تر باز خواهد کرد. سطوح کلیدی در این سناریو به این ترتیب قابل ارزیابی هستند:

• محدوده ۵۵.۰۰ تا ۵۵.۵۰ دلار: تارگت نزولی و اولین حمایت پیش روی معامله‌گران
• باکس ۴۹.۰۰ تا ۵۰.۰۰ دلار: منشأ اصلی تقاضا و محتمل‌ترین نقطه برای واکنش خریداران

توجه به این نکته ضروری است که حضور در نواحی تقاضا صرفاً پتانسیل واکنش مثبت را بالا می‌برد و نباید آن را یک نقطه بازگشت تضمینی قلمداد کرد.

در صورتی که خریداران بتوانند از محدوده ماهانه ۵۵ دلار دفاع کنند و ساختاری صعودی در نمودار روزانه بسازند، نقره شانس بازیابی خواهد داشت. اولین گام برای بهبود روند، عبور از محدوده ۶۰ تا ۶۱ دلار و سپس شکست تاییدشده خط روند نزولی است. پذیرش قیمت بالاتر از ۶۳ تا ۶۵ دلار چشم‌انداز منفی را خنثی می‌کند و مسیر نفوذ به مقاومت‌های بالاتر را هموار می‌سازد؛ با این حال، حرکت به سمت بلاک عرضه ۷۲ تا ۷۷ دلار نیازمند تاییدیه‌های ساختاری بسیار نیرومندتری خواهد بود.

از نظر تحلیلی و مدیریت ریسک، موقعیت کنونی قیمت بسیار حساس است. با توجه به نزدیکی نقره به تارگت نزولی ۵۵ دلار، باز کردن پوزیشن فروش تازه در نزدیکی حمایت، نسبت ریسک به ریوارد مناسبی در اختیار معامله‌گر نمی‌گذارد. بنابراین منطقی‌ترین رویکرد این است که فعالان بازار صبور باشند و منتظر یکی از دو وضعیت زیر بمانند: شکست قطعی کف حمایتی همراه با پولبک ناموفق، یا بازگشت قیمت به سطوح مقاومتی همراه با تاییدیه ریجکت نزولی.

تنش‌های ژئوپلیتیک و محرک نفت

همگام با نوسانات چارت، بنیادهای اقتصاد کلان نقشی پررنگ در تحت فشار قرار دادن نقره ایفا می‌کنند. نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) به سطح ۹۸.۲۵ دلار نزدیک شده و فاصله ناچیزی با سقف پنج‌هفته‌ای ۱۰۱.۰۵ دلاری ثبت‌شده در روز سه‌شنبه دارد. این روند صعودی مستقیماً از اختلالات زنجیره تأمین انرژی و تحولات خاورمیانه نشأت می‌گیرد.

تحلیل‌گران بانک دانسکه (Danske Bank) به این نکته اشاره می‌کنند که نفت در ماه جاری بیش از ۱۰ درصد رشد کرده است. به باور این کارشناسان، تشدید حملات به کشتی‌رانی در دریای سرخ، تهدیدها پیرامون زیرساخت‌های نفتی عربستان و تداوم تبادل آتش میان اوکراین و روسیه روی تأسیسات انرژی، پرمیوم ریسک بزرگی را روانه بازار سوخت کرده است.

افزایش قیمت نفت به عنوان زنگ خطری برای بازگشت فشارهای تورمی تلقی می‌شود. در صورت بازگشت تورم، احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی و حفظ نرخ بهره در سطوح بالا توسط فدرال رزرو تقویت خواهد شد؛ امری که بازدهی دارایی‌های بهره‌پذیر را بالا برده و میل سرمایه‌گذاران به نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند نقره را کاهش می‌دهد. هرچند که در حال حاضر ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد انتظار پایه بازار، تثبیت نرخ بهره در نشست جاری فدرال رزرو است.

جمع بندی تحلیل نقره

روند کلی نقره از هر دو منظر کلاسیک و ساختاری همچنان نزولی است، اما این نکته که قیمت اکنون در چه ایستگاهی ایستاده نقشی حیاتی دارد. فلز سفید به تارگت ۵۵ دلار بسیار نزدیک شده و در صورت امتداد ریزش، محدوده تقاضای ۴۹ تا ۵۲ دلار کانون توجه خواهد بود. با توجه به شرایط نامساعد ریسک به ریوارد برای ورود هیجانی، موثرترین راهبرد، رصد مستقیم رفتار قیمت و واکنش به تاییدیه‌ها در سطوح مهم است.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.