بازار ارز ایران بار دیگر وارد فاز پرریسکی شده و امروز دوشنبه ۹ تیر ۱۴۰۴، نرخ دلار آمریکا در بازار آزاد با عبور از سطوح مهم روانی، به ۹۰,۶۰۰ تومان رسیده است. این جهش در ادامه روندی است که در روزهای گذشته با افزایش تقاضا و فشار انتظارات تورمی شکل گرفته بود. در این تحلیل، با نگاهی عمیق به متغیرهای فاندامنتال و تکنیکال، به بررسی دلایل این رشد و سناریوهای آینده می‌پردازیم.
تحلیل تکنیکال دلار به تومان
نمودار قیمت دلار در بازه میان‌مدت حاکی از یک حرکت صعودی قدرتمند است. شکست مقاومت‌های گذشته، نشانه‌ای از ادامه‌دار بودن حرکت فعلی در کوتاه‌مدت است.
سطوح تکنیکال مهم دلار در مقابل تومان
| نوع سطح | قیمت (تومان) | توضیح |
|---|---|---|
| حمایت کلیدی دوم (تغییر روند) | ۷۹,۰۰۰ | شکست این سطح احتمال برگشت بازار به فاز نزولی را تقویت می‌کند. |
| حمایت اول | ۸۲,۰۰۰ | محدوده‌ای برای اصلاح کوتاه‌مدت در صورت کاهش موقت قیمت |
| مقاومت اول (سقف کوتاه‌مدت) | ۹۳,۷۰۰ | اولین مانع فنی در مسیر رشد بازار |
| مقاومت روانی مهم | ۱۰۰,۰۰۰ | مرز حساس روانی و تکنیکالی، عبور از آن به‌معنای شکل‌گیری یک فاز تورمی جدید خواهد بود |
در دو روز گذشته، بازار دلار رفتار «Breakout» یا شکست مقاومت داشته و به‌نظر می‌رسد وارد فاز جدیدی از حرکت شود. اگر قیمت در بالای سطح ۹۰ هزار تومان تثبیت شود، احتمال جهش به سوی مقاومت‌های بعدی (۹۳,۷۰۰ و ۱۰۰,۰۰۰ تومان) تقویت خواهد شد.
سناریوهای محتمل برای روزهای آینده در مسیر دلار
در این بخش به بررسی سناریوهای محتمل برای دلار به تومان می‌پردازیم:
سناریوی صعودی
در صورت حفظ انتظارات تورمی، نبود تزریق مؤثر ارز و ادامه فضای مبهم سیاسی، قیمت دلار می‌تواند با تثبیت بالای ۹۰ هزار، به‌سرعت خود را به سطح ۹۳,۷۰۰ تومان برساند. در صورت شکست این سطح، هدف بعدی بازار سطح ۱۰۰,۰۰۰ تومان خواهد بود. عبور از این محدوده می‌تواند سیگنال آغاز یک روند صعودی شتاب‌دار و پرریسک باشد.
سناریوی اصلاحی
در صورت بروز مداخله بانک مرکزی یا انتشار اخبار مثبت سیاسی (مثلاً نشانه‌هایی از توافق یا آزادسازی منابع ارزی)، ممکن است بازار با اصلاحی موقت مواجه شود. در این حالت، بازگشت به حمایت ۸۲,۰۰۰ تومان محتمل است. اگر بازار در این سطح تثبیت شود، این حرکت تنها یک اصلاح در روند صعودی خواهد بود و نه تغییر کامل جهت.
سناریوی نزولی
اگر فشار سیاسی داخلی یا خارجی موجب تغییر نگرش بازار شود، و قیمت به زیر سطح بحرانی ۷۹,۰۰۰ تومان سقوط کند، ساختار بازار به‌طور کامل به حالت نزولی تغییر خواهد کرد. در این صورت، احتمال حرکت به سمت سطوح پایین‌تر و کاهش انتظارات افزایشی وجود دارد. این سناریو فعلاً در حاشیه است اما باید تحت نظر باشد.
بررسی فاندامنتال دلار در مقابل تومان ایران
یکی از متغیرهای اصلی تأثیرگذار بر دلار، وضعیت مبهم و فرسایشی پرونده هسته‌ای ایران است. هرگونه گشایش یا بن‌بست در این حوزه، می‌تواند به‌سرعت به بازار ارز منتقل شود. در شرایط فعلی، بن‌بست در مذاکرات و نبود چشم‌انداز توافق، منجر به تقویت انتظارات افزایشی در بازار شده است.
سیاست‌های پولی و مداخلات بانک مرکزی
بانک مرکزی در هفته‌های اخیر تلاش‌هایی برای مدیریت بازار ارز از طریق افزایش عرضه و تزریق منابع داشته، اما به‌نظر می‌رسد این مداخلات به دلیل فشارهای بیرونی، ناکارآمد بوده یا با تأخیر اثر گذاشته‌اند. نبود شفافیت در سیاست‌های ارزی، فضای سفته‌بازی را تقویت کرده و باعث افزایش انتظارات تورمی شده است.
تورم و انتظارات تورمی
با ثبت نرخ‌های بالای تورم نقطه‌ای، تقاضای محافظه‌کارانه برای دارایی‌های غیرریالی همچون دلار، طلا و ملک تقویت شده است. در چنین فضایی، دلار نه صرفاً به‌عنوان ابزار مبادله، بلکه به‌عنوان ابزار حفظ ارزش دارایی در برابر ریال عمل می‌کند.
تراز تجاری و تقاضای تجاری ارز
فشار واردات و محدودیت صادرات به دلیل تحریم‌ها، موجب ایجاد شکاف عرضه-تقاضا در بازار شده است. هم‌زمان، نیاز واردکنندگان به ارزهای قابل اتکا، باعث تشدید تقاضا در بازار آزاد می‌شود، به‌ویژه در غیاب مسیرهای شفاف تأمین ارز رسمی.
جمع بندی تحلیل دلار به تومان
دلار در شرایط فعلی، در مرزهای حساسی قرار گرفته است. عبور از سطح ۹۰,۰۰۰ تومان فقط یک مقاومت عددی نیست، بلکه بیانگر تغییر فاز انتظارات بازار به یک موج صعودی تازه است. تا زمانی که محرک‌های فاندامنتال مانند تورم، تحریم یا ضعف عرضه ارز پابرجا است، بازار تمایل به حرکت در چارچوب سناریوی صعودی دارد.
در چنین فضایی، فعالان بازار (اعم از واردکنندگان، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران شخصی) باید با ریسک‌سنجی دقیق و توجه به نقاط کلیدی قیمتی، از تصمیم‌گیری‌های هیجانی پرهیز کنند. سطح ۹۳,۷۰۰ تومان در روزهای آینده یک آزمون مهم برای بازار خواهد بود. در مقابل، بازگشت به زیر ۸۲,۰۰۰ و سپس ۷۹,۰۰۰ تومان نشانه تغییر بازی و ورود به فضای جدیدی از رفتار بازار است.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکرشده صرفاً به‌منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچ‌گونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران