قیمت نفت خام WTI و برنت پس از ریزش شدید، در حال بازیابی قیمتی هستند، چون شروط و الزامات ایران باعث تاخیر در بازگشایی کامل تنگه هرمز شده و تردد نفتکشها را محدود نگه داشته است. این مسئله در کنار اختلال در مسیرهای جایگزین، موجودی انبارها و ذخایر تجاری نفت را تحت فشار شدید قرار داده است.
در این مقاله چه میخوانید؟ (خلاصه در یک نگاه)
- قیمت نفت پس از ریزش اولیه ناشی از اخبار توافق احتمالی در تنگه هرمز، به دلیل مشخص شدن جدی بودن شروط ایران و عدم حل مشکلات کشتیرانی دوباره گارد صعودی گرفت.
- کاهش خریدهای چین و استفاده این کشور از ذخایر استراتژیک خود تنها مانعی است که تا کنون از جهش قیمت نفت به بالای ۹۰ دلار جلوگیری کرده است.
- از نظر تکنیکال در نمودار ۴ ساعته، نفت برنت در محدوده ۸۴ دلار معامله میشود و برای تایید روند صعودی نیازمند شکست و تثبیت بالای سطح ۸۶ دلار است.
- عبور قیمت از ۸۶ دلار مسیر رشد تا محدوده ۹۳ الی ۹۴ دلار را هموار میکند، در حالی که برگشت قیمت از این مقاومت میتواند نفت را تا سطح حمایتی ۷۹ دلار پایین ببرد.
تحلیل فاندامنتال بازار نفت
قراردادهای فیوچرز نفت خام برای تحویل در ماه سپتامبر، هفته گذشته را با قیمت ۸۲.۳۸ دلار به پایان رساندند که نشاندهنده ریزش ۸.۶۶ دلاری یا ۹.۵۱ درصدی بود. این ریزش سنگین قیمت حاصل احساس و هیجانات معاملهگران در بازار بود. معاملهگران پیش از آنکه شروط تجاری و عملیاتی به سرانجام برسد، روی احتمال بازگشایی تنگه هرمز شرطبندی کرده و دست به فروش زدند. اما با رسیدن به روز جمعه، زمانی که معاملهگران متوجه شدند این توافق اولیه هنوز راههای زیادی برای شکست دارد، موج خریدهای جدید آغاز شد.
هفته پیشرو کاملاً متعلق به تحولات تنگه هرمز خواهد بود. قیمت نفت در این هفته بر اساس پیشبینیها، سخنرانیها یا کلیات طرحهای احتمالی آینده معامله نخواهد شد، بلکه ملاک اصلی بازار این است که آیا نفتکشها میتوانند به طور ایمن و با حجم کافی حرکت کنند تا پالایشگاهها بتوانند دوباره روی عرضه نفت از خلیج فارس حساب کنند یا خیر.
ایران خواستار کنترل تنگه هرمز است، نه فقط بازگشایی آن
فروش سنگین نفت از دوشنبه تا چهارشنبه هفته گذشته بر پایه این تصور شکل گرفت که ایران و عمان به یک چارچوب عملیاتی و قابل اجرا برای کشتیرانی دست یافتهاند. اما تا روز پنجشنبه جزئیات و شروط این طرح به بیرون درز کرد و موج خریدها دوباره راه افتاد.
ایران خواستار دریافت عوارض از تمامی محمولههای عبوری، اختیار و حق قانونی برای مسدود کردن مسیر کشتیهای مرتبط با آمریکا و اسرائیل و اختیارات کامل برای تعیین مجوز ورود کشتیها به این آبراه حیاتی شده است. واشنگتن پیش از آنکه حتی جوهر این پیشنهاد خشک شود، ساختار عوارض درخواستی را رد کرد.
بازار سه روز تمام را صرف پیشخور کردن توافق کرد و دو روز پایانی هفته را به بازگرداندن همان مسیر طیشده اختصاص داد. پیشنهادی که هماکنون در مسقط روی میز قرار دارد، نه مشکل بیمه نفتکشها را حل میکند، نه به مالکان کشتیها مشخصاً میگوید کدام بدنه و شناور اجازه عبور دارد و نه به پالایشگاهها این اطمینان را میدهد که محمولههای آینده خلیج فارس را رزرو کنند. هیچکدام از این فاکتورها در طول پایان هفته تغییر نکرده است.
متوقف شدن ترافیک تنگه هرمز در حال خالی کردن ذخایر است
عرضه نفت از خلیج فارس هنوز به روال عادی بازنگشته است. مطالبات تهران اکنون از شروط ساده کشتیرانی فراتر رفته و ایران پیش از بازگشایی کامل این آبراه، خواستار دریافت غرامت، لغو تحریمها و تضمینهای امنیتی است. این زمانبندی در هفته گذشته نه تنها کوتاهتر نشد، بلکه طولانیتر نیز شده است.
از سوی دیگر، تحولات دریای سرخ نیز مشکل را پیچیدهتر کرده است. ادعاهای حوثیها مبنی بر حملات به تاسیسات نفتی و خطوط کشتیرانی عربستان سعودی، فشار را بر مسیر جایگزینی که تولیدکنندگان خلیج فارس روی آن حساب میکردند، افزایش داده است. اپراتورهای نفتکش نیازی ندارند که تکتک این حملات رسماً تایید شوند، بلکه دیدن ریسک کافی برای اینکه تصمیم بگیرند فرستادن یک محموله ارزش خطر کردن ندارد، برای آنها کفایت میکند.
در این میان، موجودیهای تجاری در حال پر کردن این شکاف صادراتی هستند. پالایشگاهها در حال برداشت از انبارها و تامین بشکههای مورد نیاز از خارج از منطقه خلیج فارس هستند. هر هفتهای که ترافیک عبور و مرور از تنگه هرمز محدود بماند، این سپر حمایتی و ذخیره اطمینان کاهش مییابد و دادههای هفتگی نیز کمکم در حال نشان دادن این افت ذخایر هستند.
کاهش واردات چین
چین تنها دلیلی است که قیمت نفت دوباره به بالای ۹۰ دلار نرسیده است. واردات چین در ماههای ژوئن و جولای به طور متوسط حدود ۷.۸ میلیون بشکه در روز بوده که بسیار پایینتر از سطوح پیش از آغاز درگیریها است. پکن به جای خرید نفت در این قیمتهای بالا، در حال استفاده از ذخایر استراتژیک خود بوده است. علاوه بر این، پالایشگاههای آسیایی نیز پس از سختتر شدن دسترسی به محمولههای خلیج فارس، خریدهای خود را کاهش دادند.
این مسئله همان چیزی است که میان یک تنگه محدودشده و یک بحران واقعی عرضه فاصله انداخته است. اگر این تعدیل و افت تقاضا را از معادله حذف کنید، جای خالی هر بشکه نفت خلیج فارس بلافاصله به بازار فیزیکی ضربه میزند.
این موضوع همچنین علت ریزش قیمت در هفته گذشته را توضیح میدهد. معاملهگرانی که فکر میکردند تنگه در حال بازگشایی است، فقط ورود عرضه بیشتر را قیمتگذاری نمیکردند، بلکه ورود عرضه بیشتر به بازاری را قیمتگذاری میکردند که خریدارانش قبلاً از خرید عقبنشینی کرده بودند.
سناریوی صعودی قیمت نفت نیازی به رشد تقاضا ندارد، بلکه فقط به بسته ماندن یا محدود بودن تنگه هرمز همراه با روند نزولی ذخایر تجاری نیاز دارد. در مقابل، سناریوی نزولی نیازمند توافقی است که در عمل کار کند، نه صرفاً پیشنهادی که روی یک میز در مسقط رها شده باشد.
تحلیل تکنیکال بازار نفت برنت
قیمت نفت خام برنت در حال حاضر در محدوده ۸۴ دلار در حال نوسان است. اگرچه از منظر بنیادی (فاندامنتال)، وضعیت عرضه به دلیل چالشهای ژئوپلیتیکی، محدودیتهای ترافیک نفتکشها در تنگه هرمز و فشار بر ذخایر تجاری با پیچیدگیهای صعودی مواجه است و احساسات مثبت بر فضای کلی بازار حاکم شده، اما ساختار قیمتی در تایمفریم ۴ ساعته همچنان گارد نزولی خود را حفظ کرده است.
برای همراستایی ساختار تکنیکال با محرکهای بنیادی، بازار نیازمند شکست و تثبیت بالای سطوح تعیینکننده است.
در تایمفریم ۴ ساعته، ساختار نزولی زمانی رسماً شکست خورده و جای خود را به یک روند صعودی تثبیتشده میدهد که قیمت بتواند با قدرت از سطح ۸۶ دلار عبور کرده و بالای آن تثبیت شود.
- این حرکت به منزله شکست سقف قبلی خواهد بود و تایید میکند که خریداران کنترل کامل بازار را در دست گرفتهاند.
- در صورت تحقق این شکست، مسیر حرکت قیمت هموار شده و اهداف بعدی نفت برنت در محدوده ۹۳ تا ۹۴ دلار قرار خواهند گرفت.
تا زمانی که سطح ۸۶ دلار به طور قطعی به سمت بالا شکسته نشود، ساختار نزولی ۴ ساعته همچنان معتبر باقی میماند.
اگر قیمت در برخورد به محدوده ۸۶ دلار با ریجکت قوی (ظهور کندلهای بازگشتی یا فشار فروش سنگین) مواجه شود، نشاندهنده حضور فعال فروشندگان در این زون مقاومتی است. در صورت وقوع این سناریو، ساختار نزولی ادامه یافته و افت قیمت تا محدوده حمایتی ۷۹ دلار کاملاً محتمل و منطقی خواهد بود.
بنابراین، کلید اصلی تعیین جهت بعدی بازار در کوتاهمدت، واکنش قیمت به سطح ۸۶ دلار خواهد بود. عبور و تثبیت بالای ۸۶ دلار، چراغ سبزی برای صعود تا ۹۳-۹۴ دلار است، در حالی که ریجکت از این سطح، قیمت را مجدداً به سمت ۷۹ دلار هدایت خواهد کرد.
جمعبندی و نقشه راه بازار نفت برنت
بازار نفت برنت در جایی قرار گرفته که محرکهای بنیادی صعودی (تداوم محدودیتهای عبور از تنگه هرمز، کاهش ذخایر تجاری و تهدیدات خطوط جایگزین در دریای سرخ) در برابر ساختار نزولی تکنیکال در تایمفریم ۴ ساعته صفآرایی کردهاند. تنها فاکتور مهارکننده صعود بنیادی تا این لحظه، افت تقاضای چین و استفاده پکن از ذخایر استراتژیک بوده است.
در بعد تکنیکال، سطح ۸۶ دلار تعیینکننده جهت بعدی قیمت در کوتاهمدت خواهد بود:
سناریوی نزولی (ریجکت قوی از ۸۶ دلار): نشاندهنده تداوم ساختار نزولی ۴ ساعته بوده و احتمال ریزش قیمت تا محدوده حمایتی ۷۹ دلار را قویتر میکند.
سناریوی صعودی (شکست و تثبیت بالای ۸۶ دلار): تغییر ساختار از نزولی به صعودی را تایید کرده و با همراستاسازی تکنیکال و فاندامنتال، راه را برای جهش قیمت به سمت اهداف ۹۳ و ۹۴ دلار هموار میسازد.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران