سقوط یورو زیر فشار نفت و فدرال رزرو؛ ایستگاه بعدی EUR/USD کجاست؟ ۲۳ شهریور

پیش‌بینی قیمت یورو به دلار (EUR/USD) پیش از نشست فدرال رزرو، تحت تاثیر شوک قیمت انرژی تضعیف شد. جفت‌ارز یورو/دلار امروز با ریزش قیمت مواجه شد و تحت فشار افزایش قیمت انرژی و تقویت مجدد دلار آمریکا پیش از تصمیم‌گیری نرخ بهره فدرال رزرو (FOMC) قرار گرفت؛ افزایش نرخ بهره تقریباً قطعی به نظر می‌رسد. علاوه بر این، نشست چند بانک مرکزی دیگر و انتشار داده‌های مهم اقتصادی نیز در پیش است. در حال حاضر، تمام توجهات به قیمت انرژی معطوف شده که پس از عدم دستیابی به کاهش تنش‌ها در پایان هفته، مجدداً روند صعودی به خود گرفته است.

جفت‌ارز EUR/USD امروز کاهش یافت و تحت فشار رشد قیمت انرژی و دلار قدرتمند پیش از نشست فدرال رزرو قرار گرفت. چند نشست دیگر بانک‌های مرکزی و داده‌های اقتصادی کلیدی نیز در روزهای آینده منتشر می‌شوند. فعلاً تمرکز اصلی بازار روی قیمت انرژی است که به دلیل عدم وقوع رویدادی مهم برای کاهش تنش‌ها در تعطیلات آخر هفته، بار دیگر رشد کرده است.

بنابراین، چشم‌انداز کوتاه‌مدت EUR/USD همچنان متمایل به کاهش ملایم است. واژه «ملایم» از آن جهت به کار می‌رود که برخی ارزهای دیگر تضعیف بیشتری نشان داده‌اند؛ برای نمونه، فرانک سوئیس به دلیل صفر بودن نرخ بهره در این کشور وضعیت ضعیف‌تری دارد. با این حال، در کوتاه‌مدت احتمال افت شدید EUR/USD وجود دارد چرا که نه‌تنها قیمت‌گذاری مجدد انتظارات انقباضی نرخ بهره در آمریکا و افزایش قیمت نفت به اقتصاد کشورهای واردکننده انرژی آسیب می‌زند، بلکه افول ریسک‌پذیری در بازار و فشار بر بخش فناوری (به دنبال درخواست‌ها برای کاهش سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی) نیز بر این روند تاثیرگذار بوده است.

پیش از بررسی دقیق این عوامل کلان اقتصادی، نگاهی به نمودار تکنیکال EUR/USD می‌اندازیم؛ چرا که یک تحول تکنیکال کلیدی رخ داده که باید آن را زیر نظر داشت.

تحلیل تکنیکال EUR/USD

جفت‌ارز EUR/USD امروز از خط روند پایینی الگوی مثلث خود به سمت پایین عبور کرد و در محدوده ۱.۱۵۶۵ تا ۱.۱۵۸۰ تحت حمایت قرار گرفت. از نظر تکنیکال، این رویداد به‌وضوح یک نشانه نزولی برای چشم‌انداز EUR/USD محسوب می‌شود.

هفته گذشته، قیمت در اطراف میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و سطح مقاومت محدوده ۱.۱۶۳۵ با چالش مواجه بود. پس از عدم موفقیت در شکست این سطح و ماندن تحت فشار (که عمدتاً ناشی از بالا ماندن قیمت نفت بود)، EUR/USD مسیر پایین‌تر را انتخاب کرد و دست به شکست نزولی زد که از نظر بنیادی نیز کاملاً منطقی است.

از این نقطه، اگر فشار فروش ادامه یابد یا شدت گیرد، امکان حرکت قیمت به سمت سطح روانی ۱.۱۵۰۰ وجود دارد و سطح ۱.۱۴۰۵ حمایت بعدی خواهد بود.

در سمت صعودی، سطح ۱.۱۶۳۵ مقاومت اصلی بازار است. با این حال، محدوده حمایتی شکسته‌شده امروز بین ۱.۱۵۶۵ تا ۱.۱۵۸۰ می‌تواند در ابتدای این هفته به عنوان اولین و مهم‌ترین سطح مقاومت عمل کند.

آسیب یورو از رشد قیمت نفت خام

نفت فشار بر EUR/USD و سایر ارزهای اصلی را افزایش داده است. قیمت نفت خام روز جمعه کاهش یافت، اما پس از اینکه عربستان سعودی خط لوله شرق به غرب را به دنبال حملات پهپادی از سمت عراق تعطیل کرد، دوباره روند صعودی خود را از سر گرفت. این مسیر با ظرفیت صادرات روزانه حدود ۷ میلیون بشکه، جایگزین مهمی برای تنگه هرمز به شمار می‌رود. در همین حال، مذاکرات به رهبری عمان با ایران و سایر کشورهای خلیج فارس درباره مسیر کشتیرانی موقت از طریق این تنگه به تعویق افتاده است.

مجموع این عوامل، بازارها را در برابر موج دیگری از ریسک‌گریزی آسیب‌پذیر می‌کند. سهام شرکت‌ها در حال حاضر با چالش روبرو هستند و اظهارات جدید برخی چهره‌های برجسته حوزه فناوری برای کند کردن سرعت توسعه هوش مصنوعی، بر نگرانی‌ها درباره ارزش‌گذاری‌های بیش از حد افزوده است. این تحولات کاملاً به ضرر پیش‌بینی قیمت یورو/دلار تمام می‌شود.

با این وجود، یورو یک عامل حمایتی دارد و آن لحن انقباضی‌تر (هاویش) بانک مرکزی اروپا (ECB) است. پیام‌های هفته گذشته سیاست‌گذاران نشان داد که آن‌ها همچنان مسیر افزایش بیشتر نرخ بهره را باز نگه داشته‌اند. موضعی که به نظر می‌رسد علاوه بر تورم، منعکس‌کننده تاب‌آوری غیرمنتظره اقتصاد حوزه یورو باشد. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، این فرصت را دارد تا پیام هفته گذشته را تقویت یا تضعیف کند.

اما همچنان نسبت به اینکه بانک مرکزی اروپا اقدام به افزایش بیشتر نرخ بهره کند تردید وجود دارد. با این حال، شوک ناشی از قیمت‌های بالای انرژی فعلاً دلیل محکمی به سیاست‌گذاران می‌دهد تا لحن خود را انقباضی حفظ کنند. اما اگر شاخص‌های رشد اقتصادی تضعیف شوند و نفت همچنان در سطوح بالا باقی بماند، خطرات رکود تورم دوباره مطرح خواهند شد.

بازگشت دلار به مسیر صعودی

دلار که هفته گذشته را در موقعیت صعودی به پایان رسانده بود، این هفته را نیز با قدرت آغاز کرد و عوامل داخلی و خارجی همگی به نفع آن عمل می‌کنند. گزارش تورم (CPI) قوی‌تر از حد انتظار هفته گذشته، افزایش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو در روز چهارشنبه را تقریباً قطعی کرده است.

سوال اصلی این است که چه پیامی درباره تورم و سیگنال‌های مربوط به انقباض بیشتر دریافت خواهیم کرد. بانک مرکزی دلایل کافی برای اتخاذ لحن محکم دارد: تورم نشان داده، قیمت انرژی دوباره رو به افزایش است و بازار اوراق قرضه به شکل فزاینده‌ای خواهان مدرکی است که نشان دهد سیاست‌گذاران در مهار قیمت‌ها جدی هستند. بنابراین فعلاً کفه ترازو به نفع دلار قدرتمندتر سنگینی می‌کند و تا زمانی که روایت تضعیف دلار دوباره به محور اصلی تبدیل نشود، چشم‌انداز EUR/USD متمایل به سمت پایین باقی می‌ماند.

جمع بندی تحلیل یورو دلار

در مجموع، جفت‌ارز EUR/USD تحت فشار هم‌زمان جهش قیمت نفت، افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک و انتظار برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو قرار دارد. شکست تکنیکالی ضلع پایینی الگوی مثلث، سیگنال نزولی مهمی را صادر کرده و تا زمانی که قیمت نتواند مجدداً بالای محدوده ۱.۱۵۶۵ تا ۱.۱۵۸۰ تثبیت شود، مسیر حرکت به سمت حمایت‌های ۱.۱۵۰۰ و ۱.۱۴۰۵ باز خواهد بود.

تنها محرک‌هایی که می‌توانند مانع افت بیشتر یورو شوند، سخنرانی انقباضی کریستین لاگارد یا افت ناگهانی قیمت انرژی است؛ در غیر این صورت، غلبه چشم‌انداز تقویت دلار در کوتاه‌مدت سناریوی غالب بازار باقی خواهد ماند.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.