امروز پنجشنبه شاخص دلار (DXY) تا این لحظه نوسان زیادی نداشته و در محدوده ۹۸.۴۰ در حال معامله شدن است و تمام تلاشش را میکند تا دستاوردهای روز گذشته خود را حفظ کند. بهطور کلی سنتیمنت و احساسات بازار رو به بلاتکلیفی است اما سوال اینجاست که چرا؟
پاسخ در یک گزارش خلاصه میشود: آمار تورم مصرفکننده (CPI) مربوط به ماه نوامبر. سرمایهگذاران با احتیاط رفتار میکنند چون نگرانند این گزارش ثابت کند گرانیها هنوز طبق میل بانک مرکزی مهار نشده است. در واقع اگر تورم همچنان بالا بماند، فدرال رزرو مجبور میشود برخلاف انتظار بازار، نرخ بهره را بالا نگه دارد. این اتفاق محاسبات همه را به هم میریزد و میتواند دوباره دلار را به یک ارز صعودی تبدیل کند.
تحلیل تکنیکال شاخص دلار (DXY)
بررسی ساختار قیمتی شاخص دلار آمریکا نشان میدهد که در فاز نزولی ملایم قرار دارد. اما با وجود فشار فروش حاکم بر بازار، حفظ شدن سطح ۹۸ باعث شده است که فروشندگان هنوز نتوانند روند نزولی قدرتمند و شتابداری را آغاز کنند. اکنون بازار در موقعیتی حساس قرار دارد و واکنش قیمت به ناحیههای کلیدی میتواند جهت حرکت میانمدت دلار را مشخص کند.
تحلیل نمودار روزانه
در تایمفریم روزانه، شاخص دلار پس از رسیدن به محدوده حمایتی ۹۸ با واکنش مثبت قیمت مواجه شده و یک بازگشت کم را تجربه کرده است. این رفتار نشان میدهد که در این سطح، تقاضا همچنان فعال است و معاملهگران تمایل ندارند قیمت را بهراحتی پایینتر ببرند.
بااینحال، این بازگشت هنوز به معنای تغییر روند به صعودی نیست چرا که شاخص اکنون با مقاومت مهمی در حوالی ۹۹/۲۰ روبهروست. تا زمانی که قیمت نتواند از این محدوده عبور کند، فشار نزولی همچنان بر بازار غالب خواهد بود.
در سناریوی نزولی، اگر سطح ۹۸ بهصورت قطعی شکسته شود، احتمال افزایش شتاب فروش بالا میرود و مسیر حرکت شاخص میتواند به سمت محدوده ۹۶/۵۰ هموار شود. این سطح از نظر تکنیکال، حمایت بعدی بازار محسوب میشود.
همچنین در صورت عبور قدرتمند شاخص از سطح ۱۰۰/۵۰ و تثبیت بالای آن، میتوان این حرکت را نشانهای از شکلگیری کف قیمتی تلقی کرد. در چنین شرایطی، چشمانداز صعودی تقویت شده و هدفهای بالاتر، از جمله محدوده ۱۰۲، در دسترس بازار قرار خواهند گرفت.
تحلیل نمودار ۴ ساعته
در نمودار ۴ ساعته، تصویر بازار نزولیتر از تایمفریم روزانه است. تشکیل الگوی سقف دوقلو و شکست سطح ۹۹ نشان میدهد که فروشندگان در کوتاهمدت قدرت بیشتری دارند. پس از این شکست، شاخص تا ناحیه ۹۸ کاهش یافت و با واکنش محدودی از سوی خریداران روبهرو شد.
اکنون قیمت در اطراف همین سطح در حال نوسان و تثبیت است که معمولاً میتواند مقدمه یک حرکت قوی در ادامه باشد. اگر حمایت ۹۸ در این تایمفریم از دست برود، احتمال وقوع یک ریزش سریعتر و عمیقتر در کوتاهمدت افزایش خواهد یافت.
از سوی دیگر، بازگشت شاخص و شکست ناحیه ۱۰۰/۵۰ در نمودار ۴ ساعته میتواند ساختار نزولی فعلی را بیاعتبار کند و اولین نشانههای آغاز یک حرکت صعودی قابلتوجه را در بازار نمایان سازد.
در مجموع، سطح ۹۸ مهمترین نقطه تصمیمگیری برای شاخص دلار آمریکا محسوب میشود. تا زمانی که قیمت بالاتر از این سطح قرار دارد، امکان نوسان و بازگشتهای مقطعی وجود دارد؛ اما شکست آن میتواند فشار فروش را بهطور محسوسی افزایش دهد. در سمت مقابل، عبور از محدوده ۱۰۰/۵۰ میتواند تصویر بازار را از یک فاز نزولی به یک سناریوی صعودی تغییر دهد.
به همین دلیل، رفتار قیمت در اطراف این سطوح کلیدی، نقش تعیینکنندهای در مسیر بعدی دلار خواهد داشت و معاملهگران باید با دقت بیشتری تحولات این نواحی را زیر نظر بگیرند.
شاخص دلار در دو راهی
در حالی که دادههای بازار کار در هفتههای اخیر سیگنالهای متناقضی فرستاده، تحلیلگران همچنان انتظار دارند حداقل یک مرحله دیگر کاهش نرخ بهره را در پیش داشته باشیم. اما جالبترین بخش ماجرا، اختلاف نظر عمیق در بدنه قدرت است. کریستوفر والر (Christopher Waller) که از او به عنوان یکی از گزینههای اصلی ریاست بانک مرکزی یاد میشود، معتقد است هنوز فضا برای کاهش نرخ بهره وجود دارد. او با این دیدگاه، کمی به کاهش ارزش دلار دامن میزند.
در مقابل، رافائل بوستیک (Raphael Bostic)، رئیس فدرال رزرو آتلانتا موضعی کاملاً متفاوت دارد. او به صراحت اعلام کرده که در سال ۲۰۲۶ هیچ انتظاری برای کاهش بیشتر ندارد. این تضاد آرا بین مقامات ارشد بانک مرکزی، دلار را در یک وضعیت بلاتکلیفی محض قرار داده است. گویی بازار منتظر است ببیند در نهایت کدام تفکر بر صندلی قدرت تکیه میزند.
البته همه نگاهها فقط به آمریکا نیست. امروز و فردا، ترافیک سنگینی از تصمیمات بانکی در سطح جهان داریم. بانک مرکزی اروپا (ECB) و بانک انگلستان (BoE) امروز قرار است نقشههای خود را رو کنند و فردا هم نوبت به بانک ژاپن (BoJ) میرسد.
هر حرکتی از سوی این بانکها میتواند توازن قدرت را در برابر دلار جابهجا کند. به زبان ساده، دلار امروز در مرکز یک طوفان خبری ایستاده و کوچکترین انحرافی در آمار تورم یا لحن بانکهای مرکزی اروپا و انگلیس، میتواند ماشه یک حرکت بزرگ را در بازار بچکاند.
در پشت صحنه سیاست هم خبرهای داغی به گوش میرسد که باعث شده خریداران دلار کمی عقبنشینی کنند. نشانههای ضعیف شدن بازار کار از یک سو و صحبتهای جنجالی دونالد ترامپ از سوی دیگر، جو بازار را تغییر داده است. ترامپ صراحتاً اعلام کرده که رئیس بعدی بانک مرکزی باید کسی باشد که به کاهش شدید نرخ بهره اعتقاد دارد. این یعنی دلار ارزانتر.
البته در این میان، کریستوفر والر سعی کرد کمی آرامش را به بازار برگرداند. او با تأکید بر استقلال بانک مرکزی در برابر فشارهای سیاسی، مانع از سقوط ناگهانی دلار شد. اما اگر واقعبین باشیم، درحالحاضر قدرت عوامل ریزشی بیشتر است و به نظر میرسد جاده پیش روی دلار، بیشتر به سمت پایین شیب دارد تا بالا.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران