تحلیل طلا

گزارش هفتگی کیتکو ۲۹ دی ۱۴۰۳ | آیا قیمت طلا به سقف خود رسیده است؟

تحلیل طلا

مطالعه در 9 دقیقه

بازار طلا در اولین هفته کامل معاملاتی سال 2025 شروعی ناپایدار داشت، اما با گذشت روزها، روند صعودی قیمت این فلز ارزشمند تقویت شد. در پایان هفته، بسیاری از فعالان بازار پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در آستانه شروع دوره دوم ریاست جمهوری ترامپ بار دیگر افزایش خواهد یافت.

قیمت طلا در معاملات اسپات هفته را با قیمت 2,690 دلار به ازای هر اونس آغاز کرد. با این حال، فشار فروش در ساعات اولیه یکشنبه شب و صبح دوشنبه به کاهش قیمت منجر شد. با باز شدن بازارهای آمریکای شمالی، قیمت طلا به طور موقت به بالای 2,670 دلار صعود کرد، اما این رشد دوام نیاورد و قیمت به 2,657 دلار کاهش یافت.

این قیمت پایین‌ترین سطح هفته بود، اما دوباره قیمت طلا به بالای 2,670 دلار بازگشت. سه‌شنبه، قیمت طلا به 2,661 دلار کاهش یافت، اما معامله‌گران آمریکای شمالی بار دیگر آن را به بالای 2,670 دلار رساندند. پس از یک پولبک، قیمت طلا به طور پیوسته روند صعودی خود را آغاز کرد و دیگر کاهش قابل‌توجهی را تجربه نکرد.

صبح چهارشنبه، گزارش بهتر از انتظار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) باعث شد قیمت طلا به 2,693 دلار در هر اونس برسد که در آن زمان بالاترین قیمت هفتگی بود. پس از یک اصلاح کوتاه در سطح 2,680 دلار، این سطح به حمایت جدیدی برای قیمت طلا تبدیل شد. در ساعت 3:00 بامداد پنجشنبه به وقت شرقی، طلا با شکستن مقاومت 2,700 دلار به صورت قاطع از این سطح عبور کرد و در زمان باز شدن بازارهای آمریکای شمالی به 2,717 دلار رسید.

بالاترین قیمت هفتگی طلا در پنجشنبه و کمی پایین‌تر از 2,725 دلار ثبت شد. اگرچه نوسانات قیمتی در روزهای پنجشنبه و جمعه مشاهده شد، اما اصلاحات متعدد نشان داد که سطح 2,700 دلار به عنوان حمایت قوی تا پایان هفته باقی مانده است.

چارت هفتگی طلا

بر اساس آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز، پیش از مراسم تحلیف مجدد دونالد ترامپ، تحلیلگران و سرمایه‌گذاران خرد در بازار طلا، انتظار افزایش قابل توجه قیمت این فلز گرانبها را دارند. این رویکرد قوی گویای احساس خوش‌بینی نسبت به آینده بازار طلا در میان فعالان بازار است.

ریچ چکان (Rich Checkan)، رئیس و مدیر ارشد شرکت Asset Strategies International گفت:

مشروط بر اینکه مراسم تحلیف روز دوشنبه بدون مشکل خاصی برگزار شود، انتظار دارم قیمت طلا در هفته آینده تغییر چندانی نداشته باشد. همه در قبال سیاست‌های رئیس‌جمهور ترامپ و تأثیرات آن بر اقتصاد، رویکرد «صبر و مشاهده» را در پیش گرفته‌اند. یک هفته زمان کافی برای مشاهده تأثیرات نیست. باید بیشتر صبر کنیم تا نتایج را ببینیم.

بارت ملک (Bart Melek)، مدیرعامل TD Securities گفت:

اگر رئیس‌جمهور جدید درباره تعرفه‌ها صحبت کند که می‌تواند به افزایش تورم منجر شود و بانک مرکزی نیز در هدف‌گذاری تورم جدی باشد، احتمالاً قیمت طلا کمی کاهش یابد.

جیمز استنلی (James Stanley)، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، گفت:

من همچنان به روند صعودی امیدوارم، حتی اگر فکر کنم ممکن است بازگشتی موقت اتفاق بیفتد. طلا به‌تازگی از یک الگوی مثلثی که طی چند ماه گذشته شکل گرفته بود، خارج شده است. قیمت لحظه‌ای در حال آزمایش مقاومت ۲۷۲۱ است و قبلاً دو واکنش قوی در این سطح مشاهده شده، اما فکر می‌کنم بازگشت به سطح پایین‌تر می‌تواند فرصتی جذاب برای ادامه روند صعودی باشد.

کارستن فریتش (Carsten Fritsch)، تحلیل‌گر کالا در Commerzbank، اظهار کرد:

قیمت طلا دیروز به ۲۷۲۵ دلار در هر اونس رسید که بالاترین سطح در یک ماه گذشته است. در همین حال، طلا برای سومین هفته متوالی در مسیر افزایش قرار دارد. با این حال، دلایل این افزایش قیمت تغییر کرده است. در ابتدا، عدم اطمینان‌های سیاسی و افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن باعث افزایش قیمت شد. در روزهای اخیر، این عامل کم‌رنگ شده زیرا آتش‌بس شش‌هفته‌ای میان اسرائیل و حماس به توافق رسیده که قرار است آخر هفته اجرایی شود.

وی افزود:

در همین حال، انتظارات نرخ بهره دوباره مورد توجه قرار گرفته‌اند. پس از داده‌های تورمی کمتر از حد انتظار در آمریکا، بازار مجدداً کاهش‌های بیشتری در نرخ بهره فدرال رزرو را پیش‌بینی می‌کند. این موضوع باعث توقف رشد دلار آمریکا و کاهش بازده اوراق قرضه شده است. اما باید توجه داشت که تقویت قبلی دلار و افزایش قابل توجه بازده‌ها تأثیری بر قیمت طلا نداشته است. بنابراین، می‌توان از یک واکنش ناگهانی در بازار صحبت کرد. چنین سناریوهایی معمولاً طولانی‌مدت نیستند. بنابراین، نسبت به حفظ این سطح بالا توسط طلا تردید داریم. این امر نیازمند افزایش بیشتر انتظارات کاهش نرخ بهره، تضعیف دلار و کاهش بیشتر بازده‌ها است.

کوین گریدی (Kevin Grady)، رئیس Phoenix Futures and Options، با توجه به وضعیت بازار طلا در اواسط ژانویه گفت که قیمت‌ها به حمایت کافی برای حرکت صعودی دست یافته‌اند.

وی افزود:

فکر می‌کنم بازار در برخی سطوح خوب حفظ شده است. فروشندگانی که قیمت را کاهش دادند، بیشتر افراد ضعیفی بودند که با نداشتن اطمینان از شرایط بازار، از آن خارج شدند. اما خریداران قوی‌تر، مانند بانک‌های مرکزی، وارد بازار شدند و به خرید ادامه دادند. فکر نمی‌کنم این روند تغییر کند.

او پیش‌بینی کرد که قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ می‌تواند به ۳۰۰۰ دلار برسد. گریدی گفت:

تنها چیزی که باید مشاهده کنیم، وضعیت تعرفه‌هاست. بازار فیزیکی طلا بین نیویورک و لندن حرکت می‌کند و باید ببینیم این موضوع چگونه خواهد بود.

گریدی تأکید کرد که پیش‌بینی جهت کوتاه‌مدت قیمت طلا دشوار است زیرا بسیاری از عوامل به سیاست تعرفه‌های ترامپ بستگی دارد.

نظرسنجی طلای کیتکو نیوز

بر اساس نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز، اکثریت تحلیلگران و سرمایه‌گذاران خرد، انتظار افزایش قیمت طلا در هفته جاری را دارند. در این نظرسنجی، ۱۱ تحلیلگر شرکت کردند که از این تعداد، ۷ نفر (۶۴ درصد) پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت. در مقابل، ۲ تحلیلگر (۱۸ درصد) انتظار کاهش قیمت طلا را داشتند و ۲ نفر دیگر ترجیح دادند تا وضعیت بازار روشن‌تر شود و سپس تصمیم‌گیری کنند.

در نظرسنجی آنلاین کیتکو نیوز نیز، با مشارکت ۱۵۶ سرمایه‌گذار خرد، دیدگاه مشابهی مطرح شد. در این نظرسنجی، ۱۰۵ سرمایه‌گذار خرد (۶۴ درصد) انتظار افزایش قیمت طلا را داشتند، در حالی که ۳۴ سرمایه‌گذار (۲۲ درصد) پیش‌بینی کردند که قیمت طلا کاهش خواهد یافت. ۱۷ سرمایه‌گذار دیگر (۱۱ درصد) نیز انتظار داشتند که قیمت طلا در کوتاه‌مدت تغییرات قابل توجهی نداشته باشد.

نظرسنجی کیتکو نیوز طلا

رویدادهای اقتصادی هفته پیش رو

مراسم تحلیف رئیس‌جمهور منتخب، دونالد ترامپ، برای دوره دوم ریاست‌جمهوری او در روز دوشنبه برگزار خواهد شد و انتظار می‌رود این رویداد توجه بسیاری از فعالان بازارهای مالی را به خود جلب کند. معامله‌گران به دقت سخنان ترامپ را دنبال خواهند کرد تا اطلاعات بیشتری درباره جزئیات و دامنه تعرفه‌های پیشنهادی او کسب کنند.

در روز پنجشنبه، گزارش هفتگی درخواست‌های بیمه بیکاری ایالات متحده منتشر خواهد شد که به عنوان یکی از شاخص‌های مهم اقتصادی مورد توجه قرار می‌گیرد. همچنین، روز جمعه داده‌های شاخص مدیران خرید (S&P Flash PMI) و آمار فروش خانه‌های موجود در ایالات متحده اعلام خواهد شد و تصویر کامل‌تری از وضعیت اقتصادی این کشور ارائه می‌دهد.

این هفته با وجود حجم کمتر داده‌های اقتصادی، به دلیل اهمیت تحولات سیاسی و اقتصادی، می‌توان شاهد نوساناتی در بازارهای مالی بود.

پیش‌ بینی قیمت طلا از نظر کارشناسان بازار

مارک چندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل شرکت Bannockburn Global Forex، پیش‌بینی کرده که طلا در سال 2025 به رکوردهای جدیدی دست خواهد یافت. او بیان کرده که فلز زرد می‌تواند قبل از مواجهه با فشارهای اصلاحی، رکورد جدیدی را ثبت کند. وی اشاره کرد که در اواخر اکتبر قیمت طلا نزدیک به 2790 دلار به اوج رسید و در نوامبر کف قیمت خود را در حدود 2537 دلار ثبت کرد. از آن زمان، قیمت طلا با روندی ناپایدار در حال افزایش بوده و در 16 ژانویه به سطح 2725 دلار نزدیک شد.

چندلر به عواملی مانند از سرگیری خرید طلا توسط بانک مرکزی چین، عدم قطعیت‌های سیاست‌های دولت جدید ایالات متحده و کاهش نرخ بهره آمریکا به‌عنوان عواملی که ممکن است تقاضای طلا را تقویت کنند، اشاره کرد.

جان ویر (John Weyer)، مدیر Walsh Trading، نیز عملکرد طلا در سال 2025 را مورد بررسی قرار داده و بیان کرده که بازار فلزات همچنان با روندی افزایشی روبه‌رو است. وی به نگرانی‌های موجود درباره تعرفه‌ها و تأثیر آن‌ها بر بازار اشاره کرده و افزوده که بازار ارزهای دیجیتال نیز به‌عنوان یک جایگزین جدید در حال رشد است.

گزارش CPM Group توصیه به خرید طلا با هدف اولیه 2800 دلار کرده و عنوان کرده که افزایش قیمت طلا ناشی از خریدهای سرمایه‌گذاران نهادی و نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز سیاسی و اقتصادی ایالات متحده و جهان است. این گزارش همچنین به امکان وضع تعرفه‌های جدید توسط رئیس‌جمهور ترامپ اشاره کرده که ممکن است موجب افزایش قیمت طلا و نقره شود.

مایکل مور (Michael Moor)، بنیان‌گذار Moor Analytics، ضمن تأکید بر روند صعودی بلندمدت طلا، هشدار داده که بازار ممکن است وارد فاز اصلاحی شود، اما همچنان معتقد است که روند کلی به سمت بالا ادامه دارد.

مارک لیبوویت (Mark Leibovit)، ناشر نشریه VR Metals/Resource Letter، پیش‌بینی کرد که روند صعودی قیمت طلا تا ماه فوریه ادامه خواهد داشت و پس از آن ممکن است شاهد کاهش قیمت باشیم.

تحلیل‌گران معتقدند که عوامل سیاسی، تغییرات نرخ بهره و تحولات اقتصادی جهانی از جمله متغیرهای کلیدی برای جهت‌گیری قیمت طلا در آینده نزدیک خواهند بود.

فعال در تولید محتوا با تخصص در تحلیل بازارهای مالی و مهارت در نرم‌افزارهای تولید محتوا و سئو.

مقالات بیشتر از این نویسنده

بروکر های پیشنهادی

صرافی های پیشنهادی

دیدگاه خود را درباره این مطلب بنویسید(0نظر)

امتیاز شما:

از 5

( )

امتیازی ثبت نشده

نظر خود را بنویسید