تحلیل کلان بازار فارکس و تقویم هفته ۵ مهر | فرمانروایی DXY تا ۲۰۲۷!

بازار فارکس و شاخص دلار بار دیگر به نقطه‌ای رسیده‌اند که کوچک‌ترین داده اقتصادی می‌تواند جهت حرکت میلیون‌ها دلار سرمایه را تغییر دهد. هفته پیش‌رو ترافیک داده‌های اقتصادی کمی بیشتر از حد معمول است که احتمالا نوسانات بیشتری خواهیم داشت. واقعیت این است که پشت این نوسانات ظاهری، یک چرخش بنیادی و بزرگ در حال شکل‌گیری است. چرخشی که می‌تواند تکلیف روند بازارها را نه برای چند روز، بلکه برای چند فصل آینده روشن کند.

در این مقاله، قصد داریم ابعاد مختلف این موج تازه دلار، دلایل تغییر موضع بانک‌های بزرگ مانند مورگان استنلی و پیامدهای آن برای بیت کوین را تحلیل کنیم. در نهایت نیز با بررسی تقویم اقتصادی این هفته به وقت ایران، به شما کمک می‌کنیم تا موقعیت‌های معاملاتی خود را برای رویدادهای مهم پیش‌رو تنظیم کنید.

قدرت‌نمایی دوباره شاخص دلار (DXY)

بگذارید با یک مثال ساده شروع کنیم. وقتی از «فرمانروایی یا دوران دلار قوی» صحبت می‌کنیم، یعنی شرایطی در اقتصاد جهان حاکم شده که سرمایه‌گذاران و بانک‌های بزرگ ترجیح می‌دهند پول‌های خود را به دلار تبدیل کنند. چرا؟ چون سود سپرده‌گذاری و وام دادن با دلار (که به آن بازدهی اوراق قرضه دولت آمریکا می‌گویند) آن‌قدر جذاب و بالا رفته که کمتر دارایی دیگری می‌تواند با آن رقابت کند.

بانک بزرگ مورگان استنلی که پیش‌تر تصوری نزولی از دلار داشت، حالا کاملاً تغییر مسیر داده است. آنها معتقدند که این موج صعودی دلار یک اتفاق چند روزه نیست، بلکه می‌تواند تا ماه‌های آینده و حتی اواسط سال ۲۰۲۷ ادامه داشته باشد. دلیلش هم واضح است: اقتصاد آمریکا برخلاف پیش‌بینی‌ها همچنان پرقدرت باقی مانده، قیمت انرژی و نفت بالا رفته و بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) مجبور است برای مهار تورم، نرخ بهره و سود اوراق دلار را همچنان در سطوح بالا حفظ کند.

وقتی نرخ بهره و سود اوراق دلار بالا بماند، برای یک سرمایه‌گذار بزرگ در نیویورک یا لندن، نگهداری دارایی‌های بدون سود مثل طلا یا کریپتو هزینه بیشتری دارد. این همان مفهمومی است که به آن «هزینه فرصت» می‌گویند؛ یعنی وقتی می‌توانید با نگهداری دلار سودی کم‌ریسک بگیرید، کمتر به سراغ بازارها و دارایی‌های پرریسک می‌روید.

یورو و بقیه ارزها در چه وضعیتی هستند؟

در جفت‌ارزها، قدرت همیشه نسبی است. وقتی می‌گوییم یورو در برابر دلار تضعیف می‌شود، یعنی اروپا با مشکلات ساختاری دست‌وپنجه نرم می‌کند. انتخابات پرریسک پیش‌رو در کشورهایی مثل فرانسه و آلمان در کنار افت رشد اقتصادی اروپا باعث شده که سرمایه‌گذاران احساس امنیت کمتری در یورو داشته باشند.

از آنجا که یورو سهم اصلی را در محاسبه شاخص کلی دلار دارد، هر چقدر یورو ریزش کند، شاخص دلار خودبه‌خود بالا می‌رود. حتی مداخله‌های کلامی ژاپن برای تقویت ین هم نتوانسته این موج دلار را متوقف کند.

گزارش CFTC

اگر به آمارهای پشت صحنه و موقعیت‌های معامله‌گران در بازار فیوچرز نگاه کنیم، می‌بینیم که خریداران هیجانی هفته‌های گذشته کمی عقب کشیده‌اند و سودهای خود را سیو کرده‌اند.

اما حواستان باشد؛ این خروج خریداران هیجانی به معنی ریزش دلار یا برگشت روند نیست! این رفتار یعنی بازار در حال نفس‌گیری است تا داده‌های اقتصادی تازه از راه برسند. در واقع سوخت واقعی صعود، همچنان آماده است و فقط منتظر جرقه اخبار تازه است.

تأثیر روی بیت کوین و ارزهای دیجیتال

بیت کوین در محدوده قیمت‌های بالای ۸۴ هزار دلار مقاومت بی‌نظیری از خود نشان داده است. با این حال، تا زمانی که نرخ بهره و سود دلار بالا باشد، سقف پرواز دارایی‌های ریسکی کمی سنگین و محدود خواهد بود.

عواملی مثل ورودی سرمایه سنگین به ETFهای بیت کوین و نگهداری ارزها توسط هولدرهای قدیمی باعث شده قیمت سقوط نکند، اما صعود پرقدرت بعدی بیت کوین مستلزم این است که فشار صعودی دلار کمی آرام بگیرد.

تقویم اقتصادی هفته (به وقت ایران)

این هفته، هفته تصمیم‌گیری‌های بزرگ برای معامله‌گران است. آمارها و سخنرانی‌های زیادی در پیش داریم که مسیر صعود یا اصلاح دلار را مشخص می‌کنند. در ادامه، تمام رویدادهای مهم تقویم اقتصادی هفته (بر اساس تصویر تقویم) را به وقت ایران با تحلیل کاربردی برای شما تنظیم کرده‌ایم.

دوشنبه ۶ مهر (۲۸ سپتامبر)

• ساعت ۲۰:۳۰ | سخنرانی کریستین لاگارد (رئیس بانک مرکزی اروپا): هرگونه صحبت درباره کاهش یا افزایش نرخ بهره یورو، مستقیماً روی یورو و به تبع آن روی شاخص دلار تأثیر می‌گذارد.

سه شنبه ۷ مهر (۲۹ سپتامبر)

• ساعت ۶:۰۰ صبح | تعیین نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا (RBA): برای معامله‌گران جفت‌ارز AUD/USD بسیار حیاتی است (پیش‌بینی ۴.۶۰٪ در برابر ۴.۳۵٪ قبلی).
• ساعت ۱۶:۰۰ | سخنرانی مجدد رئیس بانک مرکزی اروپا
• ساعت ۱۷:۳۰ | GDP ماهانه کانادا: برای معامله‌گران USDCAD مهم است.
• ساعت ۱۹:۰۰ | شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا (Consumer Confidence): خروج عدد بالاتر از انتظار نشان‌دهنده قدرتمند بودن خریداران آمریکایی و تقویت دلار است.
• ساعت ۱۹:۰۰ | آمار فرصت‌های شغلی آمریکا (JOLTS): اگر بازار کار آمریکا همچنان قوی باشد، شانس ماندگاری نرخ بهره بالای فدرال رزرو بیشتر شده و دلار رشد می‌کند.

چهارشنبه ۸ مهر (۳۰ سپتامبر)

• ساعت ۳:۳۰ بامداد | تورم استرالیا (CPI): حیاتی برای معامله‌گران دلار استرالیا.
• در طول روز | تورم مقدماتی آلمان: جهت حرکت یورو در بقیه هفته را مشخص می‌کند.
• ساعت ۱۷:۱۵ | آمار اشتغال بخش خصوصی آمریکا (ADP): پیش‌درآمدی بر گزارش اصلی اشتغال جمعه. عدد بالا به نفع دلار و به ضرر طلا و کریپتو خواهد بود.
• ساعت ۱۸:۳۰ | شاخص تورم مصرف شخصی پایه (Core PCE) و تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا: مهم‌ترین داده‌های تورمی برای فدرال رزرو؛ تورم بالا یعنی دلار قوی‌تر.

پنجشنبه ۹ مهر (۱ اکتبر)

• ساعت ۱۷:۳۰ | مدعیان بیمه بیکاری آمریکا (Unemployment Claims): افزایش آمار بیکاری می‌تواند کمی از فشار صعودی دلار بکاهد.
• ساعت ۱۹:۰۰ | شاخص بخش ساخت‌وساز آمریکا (ISM Manufacturing PMI): اگر بالای ۵۰ بیاید، نشان‌دهنده رونق اقتصادی و تقویت مجدد دلار است.
• ساعت ۱۹:۰۰ | سخنرانی والر (عضو ارشد فدرال رزرو): لحن او درباره آینده نرخ بهره می‌تواند نوسانات لحظه‌ای شدیدی ایجاد کند.

جمعه ۱۰ مهر (۲ اکتبر)

• ساعت ۱۴:۰۰ | نرخ تورم کلی و پایه حوزه یورو (Core CPI): تعیین‌کننده سرنوشت یورو تا هفته بعد.
• ساعت ۲۰:۰۰ | شاه‌بیت هفته: گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) و نرخ بیکاری: این مهم‌ترین رویداد هفته است!
  • اگر گزارش NFP قوی‌تر از انتظار باشد: دلار موج صعودی تازه‌ای آغاز می‌کند و طلا و بیت کوین ممکن است تحت فشار قرار گیرند.
  • اگر اشتغال ضعیف‌تر باشد: دلار اصلاح کرده و فرصت استراحت و صعود به بیت کوین و طلا داده می‌شود.

جمع بندی DXY

به عنوان یک معامله‌گر، این هفته اصلاً زمان تصمیم‌گیری‌های هیجانی نیست. روند کلی در حال حاضر پشتیبان دلار قوی است، اما آمار اشتغال روز جمعه (NFP) می‌تواند نوسانات زیادی ایجاد کند. بهترین استراتژی، مدیریت دقیق حجم معاملات، صبر کردن تا انتشار آمارهای کلیدی روز چهارشنبه و جمعه و عدم ورود به پوزیشن‌های خلاف جهت روند اصلی قبل از شفاف شدن داده‌ها است.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.