هفتهای که پیشرو داریم، شاید از نظر تعداد گزارشها شلوغ نباشد، اما از نظر میزان تأثیرگذاری روی جهت مارکت، فوقالعاده مهم است. بازارها در حالی هفته جدید را آغاز میکنند که هنوز در حال هضم تفاهمنامه صلح ۶۰ روزه میان ایران و آمریکا هستند. با امضای این توافق و ایجاد مکانیزم عبور امن از تنگه هرمز، قیمت نفت سقوط کرد و ریسکهای عرضه انرژی موقتاً کنار رفت.
اما داستان اصلی اینجاست: این صلح دیپلماتیک لزوماً به معنی ریزش شاخص دلار و صعود فوری داراییها نیست. چرا؟ چون در بدنه اقتصاد آمریکا، موتور سرمایهگذاری روی هوش مصنوعی و زیرساختها با تمام قدرت روشن است و اقتصاد تمایلی به خنک (ضعیف) شدن ندارد. از طرفی، فدرال رزرو با فرمان رئیس جدیدش، کوین وارش، گارد بسیار سختگیرانهای (Hawkish) گرفته است. حالا این هفته دادههای اقتصادی باید ثابت کنند که آیا ادعای فد درباره بالا ماندن طولانیمدت نرخ بهره درست است یا خیر.
۳ بمب فاندامنتال که باید این هفته رصد کنید
برای اینکه در شلوغی اخبار گم نشوید، این هفته تمام تمرکزتان را روی این سه رویداد اصلی بگذارید که محرک اصلی جریان نقدینگی در مارکت خواهند بود:
۱. دیتای تورم مصرفکننده کانادا (CPI) – دوشنبه ۲۲ ژوئن
این اولین سیگنال تورمی هفته در قاره آمریکای شمالی است. آمار تورم کانادا مستقیماً روی ارزش دلار کانادا (CAD) و به دنبال آن روی سنتیمنت ارزهای وابسته به کالا تاثیر میگذارد و نشان میدهد که آیا تب تورم در این منطقه واقعاً فروکش کرده است یا خیر.
۲. آمار تورم و اشتغال استرالیا – چهارشنبه ۲۴ و پنجشنبه ۲۵ ژوئن
استرالیا این روزها با تورم پایداری دستوپنجه نرم میکند. دیتای CPI و پس از آن آمار بیکاری این کشور، مسیر پولی بانک مرکزی استرالیا (RBA) را مشخص میکند و نوسانات شدیدی روی جفتارز دلار استرالیا (AUD) ایجاد خواهد کرد.
۳. بمب خبری هفته: تورم و گزارش نهایی GDP آمریکا – پنجشنبه ۲۵ ژوئن
تمام بازارهای مالی جهانی منتظر روز پنجشنبه هستند. شاخص Core PCE (سنجش هزینههای مصرف شخصی)، دماسنج تورمی مورد علاقه فدرال رزرو است. مارکت میخواهد ببیند آیا تورم با سرعتی که فد را راضی کند پایین میآید یا خیر. پیشبینی بازار روی عدد ۰.۳ درصد ماهانه قفل شده است. همزمان، انتشار نسخه نهایی رشد اقتصادی (GDP) سه ماهه اول آمریکا، تصویری دقیق از میزان تابآوری اقتصاد در برابر نرخهای بهره بالا ارائه خواهد داد.
قیمتها این هفته به کدام سمت حرکت میکنند؟
با کنار هم گذاشتن این قطعات پازل، سناریوی حرکتی داراییهای اصلی در طول این هفته احتمالا به این صورت رقم خواهد خورد:
شاخص دلار (DXY)
برخلاف تصور سنتی که فکر میکرد با صلح ایران و آمریکا و ریزش نفت، دلار ضعیف میشود، اسکناس سبز کماکان در سقف ایستاده است. گارد تند کوین وارش در نشست هفته گذشته و افزایش بازدهی اوراق قرضه آمریکا، بزرگترین سوخت صعودی دلار هستند. جفتارز یورو/دلار (EURUSD) کاملاً زیر مرز ۱.۱۴۶۰ قفل شده است. اگر روز پنجشنبه آمار تورم PCE مساوی یا بالاتر از ۰.۳ درصد بیاید، دلار رالی صعودی جدیدی را آغاز میکند و یورو به سطوح پایینتری سقوط خواهد کرد. دلار آمریکا درحالحاضر امنترین گزینه مارکت است.
اونس جهانی طلا
با ریزش نفت، ترس فد از تورم انرژی تا حدی کمتر شده و این فضا را برای نفس کشیدن طلا باز میکند، اما گارد سختگیرانه فد مانع جهش بزرگ قیمت است. طلا درحالحاضر حوالی ۴,۱۹۴ دلار نوسان میکند.
سناریوی این هفته طلا کاملاً به دیتای PCE پنجشنبه گره خورده است؛ اگر تورم ناامیدکننده و بالا باشد، بازدهی واقعی اوراق قرضه صعود کرده و طلا سنگر حمایت روانی ۴,۰۰۰ دلار (و حمایت کلیدی ۳,۹۵۰ دلار) را از دست میدهد که در این صورت وارد یک ریزش تند خواهد شد. اما اگر PCE زیر ۰.۳ درصد بیاید، طلا جان گرفته و به سمت مقاومت ۴,۳۵۰ دلار خیز برمیدارد.
بازار کریپتو و سهام
بازار سهام و کریپتو این روزها درگیر یک فراموشی یا سناریوی «فقط هوش مصنوعی» شدهاند. مارکت به هر خبری با عینک هوش مصنوعی نگاه میکند. در این هفته، گزارش مالی شرکت مایکرون (Micron) مهمترین رویداد شرکتی است که مشخص میکند آیا رونق این حوزه واقعی است یا یک حباب.
برای بیت کوین و آلتکوینها، تا روز پنجشنبه انتظار یک بازار رنج و محتاطانه را داریم. اگر دیتای PCE قوی بیاید و ایده افزایش مجدد نرخ بهره توسط فد در سپتامبر قوت بگیرد، مارکت کریپتو با خروج نقدینگی و اصلاح روبرو میشود. اما اگر دادهها ضعیف باشند و اقتصاد سیگنال ضعیف شدن بدهد، داراییهای ریسکی صعود خواهند کرد.
نظرات کاربران