طلسم سپتامبر سرخ شکست؛ آیا بیت کوین در اکتبر به ۹۰ هزار دلار میرسد؟ ۱۱ مهر

اگر از معامله‌گران قدیمی بازار کریپتو بپرسید، سپتامبر همیشه ماه کابوس‌واری بوده؛ ماهی که معمولاً قرمزپوش می‌شود و روندی نزولی داشته است. اما امسال داستان فرق داشت. بیت کوین سپتامبر را با یک کندل سبز ۶.۳۳ درصدی بست تا نه‌تنها طلسم رسم دیرینه را برهم بزند، بلکه همه را برای ورود به «اکتبر صعودی» یا همان Uptober معروف آماده کند.

حالا در این روزهای ابتدایی اکتبر، بیت کوین حوالی محدوده ۸۵,۰۰۰ دلار معامله می‌شود و بعد از لمس بالاترین قیمت خود از ژانویه، همه منتظرند ببینند آیا خریداران قدرت کافی برای هدایت قیمت به سمت کانال ۹۰,۰۰۰ دلار را دارند یا نه.

اگر کمی عقب‌تر برویم و تصویر بزرگتر را نگاه کنیم، بیت کوین سه‌ماهه سوم امسال را با رشد ۴۲.۷۱ درصدی تمام کرد. برای اینکه متوجه اهمیت این عدد بشوید، باید بگویم این قوی‌ترین عملکرد بیت کوین در سه‌ماهه سوم از سال ۲۰۱۷ به بعد است و بهترین بازدهی سه‌ماهه از اواخر ۲۰۲۴ به حساب می‌آید.

تاریخ بازار از سال ۲۰۱۳ تا امروز به ما می‌گوید که سپتامبر تنها ۵ بار سبز بسته شده که آخرین موردش (قبل از امسال) مربوط به سال ۲۰۲۵ بود. نکته جالب‌تر اینجاست که هربار سپتامبر سبز بوده، اکتبر بعد از آن با میانگین رشد بالای ۱۸ درصد همراه شده و جاده را برای یک سه‌‌ماهه چهارم طوفانی صاف کرده است. اگر تاریخ دوباره تکرار شود، بیت کوین در جایگاه بسیار محکمی برای شروع یک موج صعودی تازه قرار دارد.

بازگشت مایکل سیلور به خرید

ین رشد قیمتی فقط روی نمودار اتفاق نیفتاده و در پشت صحنه، سرمایه‌گذاران بزرگ در حال جمع‌آوری بیت کوین هستند. آمار SoSoValue نشان می‌دهد صندوق‌های ETF اسپات تا روز پنج‌شنبه حدود ۵۱.۲۵ میلیون دلار ورود سرمایه خالص داشتند. اگر این ورودی در روزهای بعدی هم ادامه پیدا کند، سومین هفته متوالی خواهد بود که سرمایه سنگین وارد این صندوق‌ها می‌شود؛ اتفاقی که نشان می‌دهد نهادهای مالی بزرگ کم‌کم در حال کنار گذاشتن احتیاط و بازگشت به بازار هستند؛ البته شتاب رشد این انباشت‌ها نسبت به چند روز قبل مقداری کمتر شده است.

از طرف دیگر، مایکل سیلور و شرکت استراتژی دوباره دست‌به‌کار شده‌اند. آنها روز دوشنبه خریدی معادل ۱,۶۶۵ کوین دیگر را ثبت کردند؛ آن هم درست یک هفته بعد از خریدی ۹۵۰ کوینی. با این خریدهای تازه، دارایی استراتژی به عدد شگفت‌انگیز ۸۴۷,۶۶۶ کوین رسیده که ارزشی بیشتر از ۶.۰۲ میلیارد دلار دارد. سیلور بعد از اینکه بخش زیادی از تابستان را صرف جمع‌وجور کردن نقدینگی شرکت کرد، حالا دوباره به فرمول قدیمی انباشت بیت کوین برگشته است، موضوعی که خود به تنهایی سوخت روانی لازم برای صعود را تامین می‌کند.

تحلیل بنیادی بیت کوین

با وجود این همه سیگنال مثبت، هنوز یک وزنه سنگین به پای بیت کوین بسته شده و آن چیزی نیست جز وضعیت اقتصاد کلان آمریکا. ایلیا کالچف، تحلیل‌گر Nexo Dispatch، اشاره می‌کند که نرخ‌های بهره و بازار اوراق قرضه فعلاً اجازه صعود راحت را به بیت کوین نمی‌دهند و سیگنال‌های کاملاً متناقضی صادر می‌کنند.

از یک طرف، آمار تورم پایه PCE با ثبت عدد ۳ درصد (که کمتر از انتظار ۳.۳ درصدی بازار بود) خیال همه را تا حدی راحت کرد که فدرال رزرو قرار نیست سیاست‌ها را از این سخت‌تر کند. اما از طرف دیگر، بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه داری آمریکا رشد کرد و روی ۵.۲۹ درصد ایستاد. همزمان شاخص دلار (DXY) هم گارد صعودی گرفت. واقعیت این است که تنها با یک گزارش تورمی نمی‌شود تکلیف نرخ بهره را روشن کرد. از اوایل سپتامبر، بازدهی اوراق ۱۰ ساله از ۴.۸ به ۵.۳ درصد رسیده و شاخص دلار از ۹۸.۸ تا ۱۰۱.۵ بالا آمده است. از طرفی قیمت نفت برنت به خاطر چالش‌های عبور و مرور در تنگه هرمز همچنان روی محدوده ۱۰۰ دلار معامله می‌شود.

وقتی اوراق قرضه کم‌ریسک بازدهی بالای ۵ درصد می‌دهند، خیلی از سرمایه‌گذاران محافظه‌کار دلیلی نمی‌بینند که پولشان را وارد بازار پرریسک کریپتو کنند. علاوه بر این، دلار قوی‌تر یعنی سخت‌تر شدن شرایط مالی برای کل بازارها. کالچف معتقد است برای اینکه بیت کوین دوباره جان بگیرد، به سه چیز نیاز داریم: آرام شدن بازار اوراق قرضه، افزایش ورودی ETFها و ادامه انباشت توسط هولدرها. در این میان، سه رویداد سرنوشت‌ساز در پیش است که مسیر بازار را روشن می‌کنند:

• آمار اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP)
• آمار تورم CPI در تاریخ ۱۴ اکتبر
• تصمیم نهایی فدرال رزرو برای نرخ بهره در تاریخ ۲۸ اکتبر

تحلیل آنچین بیت کوین

اگر نگران سقوط‌های ناگهانی هستید، گزارش جدید K33 Research خبرهای خوبی برایتان دارد. طبق این گزارش، بازار مشتقات بیت کوین یک پاکسازی و اهرم‌زدایی جدی را از سر گذرانده، بدون اینکه قیمت دچار ریزش شدیدی بشود. این یعنی ساختار بازار کاملاً سالم است.

طی هفته گذشته، میزان معاملات باز (Open Interest) در قراردادهای پرپچوال و بازار CME به میزان ۴۹,۰۲۸ کوین کاهش پیدا کرد که شدیدترین افت هفتگی از اکتبر ۲۰۲۵ محسوب می‌شود. اما بررسی‌ها نشان می‌دهد این افت ناشی از سیو سود معامله‌گران بوده، نه فروش‌های هیجانی یا کال مارجین شدن. حتی حجم معاملات اسپات هم با وجود رشد قیمت‌ها، پایین‌تر از میانگین سالانه باقی مانده که نشان می‌دهد هولدرها اصلاً قصد فروش ندارند. تحلیل‌گران K33 می‌گویند وقتی اهرم خطرناکی در بازار نمانده و هولدرها حتی در ۳۳ درصد پایین‌تر از سقف تاریخی حاضرم به فروش نیستند، کفه ترازو به نفع صعود سنگینی می‌کند.

در حال حاضر Open Interest کل بازار نزدیک به ۴۰۰ هزار کوین است. جالب است بدانید در دو سال گذشته فقط دو بار به این سطح رسیده‌بودیم: یکی بین مارس تا آوریل ۲۰۲۵ و دیگری بین فوریه تا مارس ۲۰۲۶. در هر دو بار، بازار بعد از یک دوره تثبیت و رنج، یک موج صعودی پرقدرت را شروع کرد. الان هم با پایین آمدن اهرم‌ها، ریسک لیکویید شدن معامله‌گران خرید (Long Squeeze) بسیار کم است و بستر برای ادامه روند صعودی بالای میانگین‌های متحرک کاملاً آماده است.

تکنیکال کلاسیک بیت کوین

از دیدگاه نموداری، بیت کوین در تایم‌فریم هفتگی کاملاً گارد صعودی دارد. قیمت در حال حاضر در نواحی ۸۵,۰۰۰ دلار قرار دارد و خودش را به مقاومت مهم ۸۷,۵۹۹ دلار (سطح ۵۰ درصد فیبوناچی اصلاحی از کف ۴۹,۰۰۰ دلاری آگوست ۲۰۲۴ تا سقف ۱۲۶,۱۹۹ دلاری اکتبر ۲۰۲۵) نزدیک کرده است. مقاومت بعدی، میانگین متحرک ساده ۱۰۰ هفته‌ای در ۸۹,۷۶۸ دلار است.

اگر بیت کوین بتواند بالای سطح ۵۰ درصد فیبوناچی یعنی ۸۷,۵۹۹ دلار تثبیت دهد و کندل ببندد، راه برای حمله به میانگین ۱۰۰ هفته‌ای و سپس عبور از مرز روانی ۹۰,۰۰۰ دلار کاملاً باز می‌شود. اندیکاتور RSI هفتگی روی عدد ۶۲ قرار دارد و رو به بالا در حرکت است؛ هیستوگرام MACD هم میله‌های سبز پرقدرتی را نشان می‌دهد که همگی تاییدکننده قدرت خریداران هستند. اما اگر بیت کوین در عبور از این مقاومت ناکام بماند و وارد اصلاح شود، حمایت بعدی روی میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۷۷,۷۵۶ دلار قرار دارد که با فیبوی ۶۱.۸ درصد در ۷۸,۴۹۰ دلار همپوشانی دارد.

در نمودار روزانه هم همه‌چیز به نفع خریداران است. قیمت فاصله خوبی با میانگین‌های متحرک نمایی (EMA) ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه گرفته که در محدوده ۷۴,۷۰۰ تا ۷۸,۴۰۰ دلار قرار دارد. بعد از شتاب صعودی از محدوده ۷۵,۰۰۰ دلار، قیمت حالا در حال نوسان است. شاخص RSI روزانه روی ۶۷ ایستاده که نشان می‌دهد مومنتوم قوی است اما هنوز وارد محدوده اشباع خرید و هیجان افراطی نشده است.

برای سناریوی نزولی، سطح ۸۴,۰۰۰ دلار اولین خط دفاعی خریداران است. اگر قیمت از این سطح پایین‌تر برود، دیوار دفاعی متراکمی از میانگین‌های متحرک در محدوده ۷۴,۶۰۰ تا ۷۸,۴۰۰ دلار منتظر قیمت خواهد بود و حمایت‌های ساختاری بعدی در ۶۶,۵۰۰ و ۶۲,۳۰۰ دلار قرار دارند. از نظر تکنیکال کلاسیک تا زمانی که بیت کوین بالای این میانگین‌های متحرک جا خوش کرده، هر اصلاح قیمتی صرفاً فرصتی برای ورود خریداران تلقی می‌شود.

جمع بندی تحلیل بیت کوین

در مجموع، بیت کوین با تکیه بر آمار درخشان فصلی، خریدهای مداوم شرکت‌های بزرگ و پاکسازی موفقیت‌آمیز اهرم‌های خطرناک در بازار مشتقات، در یکی از مستحکم‌ترین موقعیت‌های چند ماه اخیر قرار دارد. اگرچه بازدهی بالای اوراق قرضه و قدرت دلار در کوتاه‌مدت مانند یک ترمز عمل می‌کنند، اما تا زمانی که قیمت بالای میانگین‌های متحرک کلیدی خود باقی بماند، کفه ترازو به نفع خریداران است و هر اصلاحی می‌تواند فرصتی تازه برای حمله به مقاومت ۹۰,۰۰۰ دلاری باشد.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.