Netting روشی برای کاهش ریسک در قراردادهای مالی است که از طریق ترکیب یا تجمیع تعهدات مالی متعدد و رسیدن به مبلغ خالص تعهد انجام می‌شود. از این روش برای کاهش ریسک‌های تسویه، اعتباری و سایر ریسک‌های مالی میان دو یا چند طرف استفاده می‌شود. در این مقاله به بررسی مفهوم سیستم نتینگ در معاملات و بروکرهای دارای سیستم نتینگ می‌پردازیم.
سیستم نتینگ چیست؟
Netting اغلب در معاملات مورد استفاده قرار می‌گیرد؛ به این صورت که یک سرمایه‌گذار می‌تواند یک موقعیت معاملاتی در یک اوراق بهادار یا ارز را با موقعیت دیگری در همان اوراق بهادار یا ارز، یا حتی در یک اوراق بهادار یا ارز متفاوت، خنثی کند. هدف از Netting این است که زیان‌های یک موقعیت معاملاتی با سودهای موقعیت دیگر جبران شود. برای مثال، اگر یک سرمایه‌گذار ۴۰ سهم از یک اوراق بهادار را در موقعیت فروش داشته باشد و ۱۰۰ سهم از همان اوراق بهادار را در موقعیت خرید داشته باشد، موقعیت خالص او معادل ۶۰ سهم خرید خواهد بود.
در سیستم نتینگ (Netting) در بازار فارکس، اگر موقعیتی در جهت مخالف با حجم مشخص باز شود، موقعیت اول بسته می‌شود؛ برای مثال، یک موقعیت خرید به حجم ۱ لات با یک موقعیت فروش به حجم ۱ لات بسته خواهد شد. در صورتی که حجم سفارش‌ها متفاوت باشد، وضعیت به این صورت خواهد بود: اگر یک موقعیت خرید ۱ لاتی و یک موقعیت فروش ۲ لاتی وجود داشته باشد، موقعیت خرید بسته شده و ۱ لات از موقعیت فروش باقی می‌ماند.
بنابراین، برخلاف روش هجینگ (Hedging) یا پوشش ریسک، نتینگ به شیوه‌ای از ثبت و محاسبه معاملات اشاره دارد که در آن موقعیت‌های بازِ مربوط به یک ابزار مالی مشخص به‌طور خودکار با یکدیگر ترکیب می‌شوند و تنها سود یا زیان خالص به معامله‌گر نمایش داده می‌شود. به عبارت دیگر، نتینگ به‌جای رصد و مدیریت جداگانه هر معامله، با آن‌ها به چشم یک موقعیت واحد و ترکیبی رفتار می‌کند.
تفاوت سیستم نتینگ و هجینگ
در جدول زیر تفاوت‌های بین سیستم نتینگ و هجینگ را مطالعه می‌کنید و در ادامه به معرفی بروکرهای دارای سیستم نتینگ می‌پردازیم.
| پارامتر | سیستم نتینگ | سیستم هجینگ |
|---|---|---|
| موقعیت‌ها برای هر ابزار معاملاتی | یک موقعیت خالص | هر تعداد موقعیت در هر دو جهت |
| معامله در جهت مخالف | موقعیت باز را کاهش می‌دهد، می‌بندد یا معکوس می‌کند | یک موقعیت جداگانه باز می‌کند و هر دو موقعیت باز می‌مانند |
| معامله دوم در همان جهت | به حجم معامله اضافه می‌شود و قیمت ورود به صورت میانگین محاسبه می‌شود | یک موقعیت جدید با قیمت ورود مستقل ایجاد می‌کند |
| محل استفاده | بازارهای بورس: سهام و قراردادهای آتی | معاملات فارکس و CFD |
| مارجین برای موقعیت‌های مخالف | قابل اعمال نیست؛ موقعیت‌ها با یکدیگر خنثی شده و به یک موقعیت تبدیل می‌شوند | برای هر دو موقعیت دریافت می‌شود، معمولاً با نرخ مارجین هج‌شده پایین‌تر |
| پلتفرم | حساب‌های Netting در متاتریدر 5 و پایانه‌های معاملاتی بورس | متاتریدر 4 و حساب‌های Hedging در متاتریدر 5 |
| مثال: خرید ۱ لات، سپس فروش ۲ لات | موقعیت خرید بسته می‌شود و ۱ لات موقعیت فروش باقی می‌ماند | دو موقعیت ایجاد می‌شود: ۱ لات خرید و ۲ لات فروش |
برای مطالعه دقیق درباره این موضوع به مقاله هج در فارکس | آموزش استفاده از هجینگ و نتینگ مراجعه کنید.
بهترین بروکرهای دارای سیستم نتینگ
در ادامه به معرفی بروکرهای دارای سیستم نیتنگ و به کاربران ایرانی خدمات ارائه می‌دهند، می‌پردازیم.
آمارکتس
بروکر آمارکتس (AMarkets) امکان انجام معاملات با سیستم نتینگ (Netting) را در پلتفرم متاتریدر 5 فراهم کرده است. کاربران هنگام افتتاح حساب معاملاتی در این پلتفرم می‌توانند نوع حسابداری پوزیشن خود را روی حالت نتینگ تنظیم کنند. در این روش، برای هر نماد معاملاتی تنها یک پوزیشن باز وجود دارد و ثبت معاملات جدید در همان نماد، حجم پوزیشن قبلی را افزایش یا کاهش می‌دهد. در صورتی که معامله جدید در جهت مخالف پوزیشن قبلی باشد، حجم آن کاهش می‌یابد و اگر حجم معامله جدید با پوزیشن قبلی برابر باشد، پوزیشن به‌طور کامل بسته می‌شود. همچنین، اگر حجم معامله جدید بیشتر باشد، جهت پوزیشن موجود معکوس خواهد شد. لازم به ذکر است که سیستم نتینگ در متاتریدر 4 آمارکتس پشتیبانی نمی‌شود و این قابلیت به حساب‌های متاتریدر 5 اختصاص دارد.
اف ایکس پرو
بروکر اف ایکس پرو (FxPro) امکان انجام معاملات به روش نتینگ (Netting) را در حساب‌های معاملاتی متاتریدر 5 فراهم کرده است. معامله‌گران هنگام افتتاح حساب MT5 می‌توانند بین سیستم نتینگ و هجینگ انتخاب کنند. در سیستم نتینگ، برای هر نماد معاملاتی تنها یک پوزیشن باز نگهداری می‌شود؛ به این ترتیب، معاملات هم‌جهت به پوزیشن موجود اضافه شده و معاملات در جهت مخالف، حجم آن را کاهش می‌دهند یا در صورت برابری حجم، پوزیشن را به‌طور کامل می‌بندند. همچنین اگر حجم معامله مخالف بیشتر باشد، جهت پوزیشن باز تغییر خواهد کرد. لازم به ذکر است که متاتریدر 4 و پلتفرم cTrader در اف ایکس پرو از سیستم هجینگ استفاده می‌کنند.
فیبو گروپ
بروکر فیبوگروپ یک بروکر فارکس و CFD است که حساب MT5 NDD را با اجرای Market Execution و دسترسی به ابزارهایی مانند جفت ارزها، فلزات، رمزارزها و سهام آمریکا ارائه می‌کند. یکی از ویژگی‌های مهم حساب MT5 NDD این است که هنگام افتتاح حساب، معامله‌گر می‌تواند بین دو روش Netting و Hedging انتخاب کند. در حالت نتینگ، برای هر نماد تنها یک موقعیت خرید یا فروش وجود دارد و معاملات جدید در همان جهت با موقعیت موجود ادغام می‌شوند؛ در مقابل، در حالت Hedging موقعیت‌های مختلف به‌صورت مستقل نگهداری می‌شوند.
آی اف سی مارکتس
بروکر آی اف سی مارکتس یک بروکر فارکس و CFD است که متاتریدر و پلتفرم NetTradeX را ارائه می‌دهد و برای کاربران ایرانی نیز وب سایت و خدمات فارسی ارائه می‌دهد. یکی از ویژگی‌های مهم حساب‌های MT5 این بروکر، امکان انتخاب بین سیستم‌های Netting و Hedging است. IFC Markets حتی در اطلاعیه رسمی خود درباره حساب‌های واقعی MT5 اعلام کرده که حساب‌های Real این پلتفرم می‌توانند به یکی از دو شکل نتینگ یا هجینگ ایجاد شوند.
سیستم نتینگ مناسب کدام معامله گران است؟
حساب‌های معاملاتی دارای سیستم نتینگ بیشتر مناسب کاربرانی است که معامله‌گرانی پیرو روند هستند. اگر پیرو روند هستید و معمولاً تنها در یک جهت معامله می‌کنید، برای مثال، در یک بازه زمانی مشخص فقط خرید یا فقط فروش انجام می‌دهید، حساب نتینگ گزینه مناسب‌تری برای شما است. حساب نتینگ مدیریت ساده‌تر موقعیت‌های معاملاتی و هزینه‌های کمتری را به همراه دارد و برای استراتژی‌های میان‌مدت تا بلندمدت مناسب است. علاوه‌براین معامله‌گرانی که از تحلیل تکنیکال کلاسیک یا الگوریتم‌های معاملاتی خودکار استفاده می‌کنند، معمولاً کار با حساب نتینگ را راحت‌تر می‌دانند.
پرسش و پاسخ در مورد معرفی بروکرهای دارای سیستم نتینگ
بروکرهای دارای سیستم نتینگ کدام است؟
بروکرهای آمارکتس، فیبو گروپ، آی اف سی مارکتس و اف ایکس پرو امکان انتخاب سیستم نتینگ را در زمان افتتاح حساب به مشتریان می‌دهد.
سیستم نتینگ در فارکس چیست؟
در سیستم نتینگ (Netting) در بازار فارکس، اگر موقعیتی در جهت مخالف با حجم مشخص باز شود، موقعیت اول بسته می‌شود؛ برای مثال، یک موقعیت خرید به حجم ۱ لات با یک موقعیت فروش به حجم ۱ لات بسته خواهد شد.
از سیستم نتینگ بیشتر در کدام بازارها استفاده می‌شود؟
معامله‌گران بازار سهام و قراردادهای آتی بیشتر از این نوع سیستم استفاده می‌کنند.
نظرات کاربران
گزارش نظر