تحلیل اونس جهانی طلا ۱ مهر | سایه انقباض آمریکا یا تقاضای سنگین چین؟

اونس طلا پس از رنج روزهای اخیر، اکنون در محدوده ۴,۳۲۷ دلار در نوسان و معامله‌گران را در بلاتکلیفی قرار داده است. از یک سو سیگنال‌های انقباضی و هاویش مسئولان بانک مرکزی آمریکا وزن سنگینی روی بازار انداخته و از سوی دیگر ریزش قیمت نفت و تقاضای قوی در آسیا، معادلات را پیچیده‌تر کرده است.

اگر حرکت بعدی طلا برای شما هم سوال شده، بررسی هم‌زمان داده‌های کلان اقتصادی و ساختار تکنیکال نمودار می‌تواند تصویر شفاف‌تری ارائه دهد.

تحلیل تکنیکال اونس طلا

نگاهی به رفتارهای اخیر قیمت در نمودار نشان می‌دهد که طلا پس از یک برگشت سریع و پرقدرت از کف ۴,۲۳۵ دلار تا سقف ۴,۴۰۰ دلار، اکنون در محدوده ۴,۳۲۷ دلار قرار دارد. در جریان این مسیر، خط روند نزولی کوتاه مدت به سمت بالا شکسته شده و قیمت توانسته است بالای این خط روند شکسته‌شده تثبیت شود که نشان‌دهنده مقاومت و تلاش خریداران برای حفظ قیمت است.

با وجود این حرکت صعودی مقطعی، ساختار بازار طلای جهانی در تایم فریم یک ساعته تا زمانی که قیمت پایین‌تر از سطح ۴,۴۰۰ دلار معامله می‌شود، همچنان نزولی یا رنج محسوب می‌شود. در واقع چارت در کوتاه مدت دقیقاً شبیه به وضعیت فاندامنتال، دچار بلاتکلیفی شده و در یک محدوده رنج گرفتار شده است.

اگر خریداران بتوانند سطح ۴,۴۰۰ دلار را پرقدرت به سمت بالا بشکنند، آن‌گاه می‌توان گفت که روند در کوتاه مدت صعودی شده است. در غیر این صورت، طلا به همین ساختار نزولی یا رنج ادامه خواهد داد. در صورت اصلاح بیشتر، سطوح ۴,۲۸۰ دلار و ۴,۲۲۰ دلار حمایت‌های مهم پیش روی قیمت هستند که پتانسیل پرتاب مجدد طلا به سمت سقف ۴,۴۰۰ دلار را دارند.

تحلیل فاندامنتال طلای جهانی

اگر بخواهیم تمام اخبار و گزارش‌های ریز و درشت را کنار هم بگذاریم و داستان بازار را ساده و شفاف خلاصه کنیم، اونس جهانی طلا الان دقیقاً وسط یک طناب‌کشی بزرگ میان خریداران و فروشندگان گیر افتاده است.

از یک طرف، فدرال رزرو یا همان بانک مرکزی آمریکا با تمام قدرت وارد میدان شده تا جلوی تورم بایستد. آن‌ها نرخ بهره را ۲۵ صدم درصد بالا برده‌اند و صریحاً گفته‌اند که کارشان هنوز تمام نشده است. مسئولان فدرال رزرو مثل تام بارکین، سوزان کالینز، آلبرتو مسلم و اوستن گولسبی همگی یک‌صدا می‌گویند اقتصاد آمریکا هنوز قوی است و تورم به این زودی‌ها دست از سر بازار برنمی‌دارد. بارکین حتی تاکید کرده که این تورم فقط یک شوک موقت انرژی نیست، بلکه ریشه‌دارتر شده و به همین دلیل قرار است نرخ‌های بهره برای یک دوره طولانی بالا بمانند.

وقتی نرخ بهره بالا باشد، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند پولشان را جایی بگذارند که سود مشخصی بگیرند، نه روی طلایی که سود دوره‌ای ندارد. از طرفی پیش‌بینی می‌شود تورم اصلی تا سال ۲۰۲۹ به هدف ۲ درصدی بانک مرکزی نرسد که این یعنی قرار نیست نرخ‌های بهره به این زودی‌ها پایین بیایند. بازار هم الان با احتمال ۹۰ درصد منتظر یک افزایش نرخ بهره دیگر در ماه دسامبر است، همین مسئله مثل یک وزنه سنگین روی دوش طلا عمل می‌کند و دلار را قوی نگه می‌دارد.

اما در طرف مقابل، چرا طلا به یک‌باره سقوط نمی‌کند و مقاومت نشان می‌دهد؟
چون چند نیروی حمایتی قوی زیر پای آن قرار گرفته است. نخست، ریسک‌های ژئوپلیتیک و خط‌ونشان‌های سیاسی از خاورمیانه تا سازمان ملل و تحریم‌های جدید علیه ایران است که همیشه سرمایه‌گذاران را نگران می‌کند و آن‌ها را به سمت خرید طلا به عنوان یک پناهگاه امن می‌کشاند. دوم، تقاضای فوق‌العاده سنگین در آسیاست؛ چین با واردات بیش از ۱,۰۰۰ تن طلا، یک تکیه‌گاه بسیار محکم برای این فلز ساخته است. در نهایت، گفتگوهای دیپلماتیک میان آمریکا و ایران که باعث کاهش شش‌روزه قیمت نفت شده، کمی از فشار تورمی کم کرده و مانع بالا رفتن بازده اوراق قرضه شده است که خود این اتفاق از ریزش شدیدتر طلا جلوگیری می‌کند.

در نهایت، بازار کلان دو تصویر متضاد را نشان می‌دهد: یک دست انداز بزرگ به اسم انقباض فدرال رزرو که قیمت را به پایین فشار می‌دهد و یک سپر دفاعی از جنس تقاضای چین و ریسک‌های سیاسی که مانع سقوط می‌شود. همین تقابل باعث شده که طلا فعلاً نوسانات رفت‌وبرگشتی داشته باشد، ولی تا زمانی که سایه سنگین سیاست‌های فدرال رزرو روی بازار است، صعود طلا با مقاومت روبروست مگر اینکه محرکی قوی‌تر از فدرال رزرو بازار را دربرگیرد.

جمع بندی و چشم انداز اونس جهانی طلا

بازار جهانی طلا در حال حاضر در یک محدوده رنج و نوسانی میان دو نیروی متضاد گرفتار شده است. از یک سو سیاست‌های سرسختانه فدرال رزرو و احتمال بالا ماندن نرخ بهره، مانند یک وزنه سنگین مانع رشد قیمت می‌شود و از سوی دیگر، تقاضای قوی در آسیا و نگران‌های ژئوپلیتیک از سقوط قیمت جلوگیری می‌کنند.

از دیدگاه معامله‌گری، کلید اصلی تعیین روند بعدی بازار، واکنش قیمت به سطح ۴,۴۰۰ دلار است. تا زمانی که این سقف کلیدی به سمت بالا شکسته نشود، ساختار بازار در تایم‌فریم کوتاه‌مدت همچنان نزولی یا رنج باقی می‌ماند. در صورت اصلاح قیمت، سطوح ۴,۲۸۰ دلار و ۴,۲۲۰ دلار حمایت‌های مهمی هستند که می‌توانند خریداران را مجدداً به بازار بازگردانند.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.