طوفان در بازار فارکس ۲۹ شهریور | ۵ محرک مهم هفته پیش‌رو!

معامله در بازار فارکس طی روزهای اخیر، بیش از هر چیز آزمون صبر و مدیریت ریسک بوده است. نوسانات شدید در جفت‌ارزهای اصلی، ریزش یورو و جهش‌های متوالی دلار آمریکا، فضای تحلیلی را پیچیده و پرچالش کرده‌اند. تصمیم‌گیری در بازاری که یک روز تحت تأثیر جهش قیمت نفت تغییر مسیر می‌دهد و روز دیگر با اظهارنظر مقامات فدرال رزرو کانون توجهات آن جابه‌جا می‌شود، نیازمند دقت نظر و تسلط کاملی است.

هفته‌ای که گذشت دقیقا از همین جنس بود. شاخص دلار آمریکا (DXY) با تکیه بر موضع‌گیری‌های انقباضی بانک مرکزی و اهرم جهش قیمت نفت، محدوده روانی۱۰۰ را شکست و به بالاترین سطح هفت هفته اخیر رسید. اما سوال اصلی این است که در هفته پیش‌رو در بازار فارکس قرار است چه اتفاقاتی رخ دهد و حواس‌مان باید دقیقا به چه چیزهایی باشد؟

این هفته بازار تمام توجه خود را روی پنج محور اصلی متمرکز کرده است. اگر این پنج محرک را بشناسید، دقیقا می‌دانید کجای بازار ایستاده‌اید و خطرات از چه سمتی شلیک می‌شوند.

۱. رویدادهای سیاسی؛ دیدار ترامپ و شی جین‌پینگ

بی‌تردید محوری‌ترین و در عین حال غیرقابل‌ پیش‌بینی‌ترین اتفاق این هفته، نشست رسمی ترامپ و شی جین‌پینگ در روزهای ۲۴ و ۲۵ سپتامبر در کاخ سفید است. این نخستین دیدار رسمی رییس‌جمهور چین در واشنگتن پس از سال‌ها به شمار می‌رود و پرونده‌های اقتصادی بسیار سنگینی روی میز دو طرف قرار دارد. موضوعاتی از آتش‌بس تعرفه‌ای و کنترل صادرات عناصر نادر خاکی گرفته تا رقابت در حوزه هوش مصنوعی، موازنه تجاری و البته تحولات سیاسی مرتبط با خاورمیانه و بازار انرژی.

بازار فارکس همیشه نسبت به سیگنال‌های واشنگتن و پکن حساسیت فوق‌العاده‌ای دارد و کوچک‌ترین چراغ سبز برای کاهش تعرفه‌ها یا انعقاد توافق‌های جدید تجاری می‌تواند در یک لحظه تمام معادلات تکنیکال را برهم بزند. در این میان، جفت‌ارزهای پرریسک و دارایی‌محور بیش از همه در معرض نوسان‌های شدید قرار دارند:

• دلار استرالیا (AUD/USD): به دلیل وابستگی مستقیم اقتصاد استرالیا به زنجیره تامین و صادرات مواد خام به چین، این جفت‌ارز در خط اول نوسانات این نشست خواهد بود.
• شاخص دلار آمریکا (DXY) و دلار چین (USD/CNH): هرگونه پیشرفت در جهت تعدیل تعرفه‌های تجاری می‌تواند از فشارهای تورمی بکاهد و دست فدرال رزرو را برای اتخاذ سیاست‌های متعادل‌تر باز بگذارد؛ امری که سوخت صعودی دلار را تعدیل خواهد کرد. اما در صورت بروز مجدد تنش‌ها، تقاضای پناهگاه امن بار دیگر دلار را تقویت می‌کند.
• نفت خام و ارزهای وابسته (مثل USD/CAD): گمانه‌زنی‌ها درباره توافق بر سر امنیت خطوط مواصلاتی انرژی و خریدهای بزرگ چین می‌تواند بازار نفت را به نوسان وا دارد و مستقیماً روی ارزهای کالامحور اثر بگذارد.

تا زمانی که خروجی نهایی این مذاکرات مشخص نشود، بازار فارکس تحت سایه اخبار سیاسی حرکت خواهد کرد و احتیاط کامل، شرط اول معامله‌گران خواهد بود.

۲. سنجش نبض اقتصاد با شاخص PMI

چهارشنبه ۲۳ سپتامبر، روز رویداد کلیدی برای ارزهای اصلی است. در این روز آمار مقدماتی شاخص مدیران خرید یا همان PMI برای آلمان، حوزه یورو، بریتانیا و آمریکا منتشر می‌شود.

برای اینکه درگیر پیچیدگی‌های آمار نشوید، PMI را مثل سنجش ضربان قلب صنایع تولیدی و خدماتی در نظر بگیرید. وقتی این عدد بالای ۵۰ می‌آید، یعنی سفارشات در حال افزایش است و اقتصاد نفس می‌کشد. اما اعداد زیر ۵۰ نشان‌دهنده انقباض و رکود هستند.

• یورو و پوند: یورو که تا محدوده ۱.۱۴۵۰ ریزش کرده و پوند که به سطح ۱.۳۳۳۰ سقوط کرده، شدیدا محتاج آمار مثبت PMI هستند تا کمی نفس بکشند. اگر داده‌های آلمان و اروپا ضعیف باشد، فشار فروش روی یورو دوچندان خواهد شد.
• دلار: اگر PMI آمریکا همچنان قوی باقی بماند، به فدرال رزرو این جرأت را می‌دهد که نرخ‌های بهره را بالا نگه دارد؛ مسئله‌ای که باز هم به نفع دلار خواهد بود.

۳. تقویم واشنگتن و بازار کار آمریکا

علاوه بر شاخص PMI، معامله‌گران بازار فارکس باید آماده انتشار موجی از آمارهای مهم از دل اقتصاد آمریکا باشند. اهمیت این داده‌ها در یک جمله خلاصه می‌شود: بازار می‌خواهد ببیند آیا فشار نرخ‌های بهره بالا بالاخره توانسته خریداران و شرکت‌های آمریکایی را خسته کند یا این اقتصاد همچنان با قدرت به راه خود ادامه می‌دهد؟

برای اینکه آمار این هفته را به ساده‌ترین شکل ممکن دنبال کنید، آن‌ها را در سه بخش کلیدی زیر نظر بگیرید:

• نبض اشتغال و بازار کار (داده‌های ADP و مدعیان بیمه بیکاری): روز سه‌شنبه (۲۲ سپتامبر) گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP و روز پنج‌شنبه (۲۴ سپتامبر) آمار هفتگی درخواست‌های بیمه بیکاری منتشر می‌شود. منطق بازار بسیار ساده است: اگر موقعیت‌های شغلی در حال از دست رفتن باشند و آمار بیکاری بالا برود، یعنی قدرت مصرف‌کننده آمریکایی رو به افول است. این موضوع معامله‌گران را به این نتیجه می‌رساند که فدرال رزرو باید نرخ بهره را سریع‌تر کاهش دهد، اتفاقی که معمولاً به ریزش ارزش دلار منجر می‌شود. برعکس، تقویت بازار کار، سوخت تازه‌ای به دلار می‌رساند.
• تورم و سلامت تولید (شاخص PPI و سفارشات کالاهای بادوام): شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) نشان می‌دهد که هزینه‌ها در پشت صحنه کارخانه‌ها چقدر تغییر کرده است. اگر کارخانه‌دار مواد اولیه را گران‌تر بخرد، این گرانی در نهایت به جیب مردم و تورم عمومی منتقل می‌شود. از سوی دیگر، سفارشات کالاهای بادوام (مثل وسایل خانگی سنگین، خودرو و تجهیزات صنعتی) نشان می‌دهد که آیا سرمایه‌گذاران و مردم هنوز جرات خریدهای بزرگ را دارند یا خیر. افت این دو شاخص، نشانه‌ای روشن از ضعیف شدن موتور اقتصادی آمریکا خواهد بود.
• مسکن و فعالیت‌های منطقه‌ای (شاخص شیکاگو و فروش خانه‌های نوساز): گزارش فعالیت ملی فدراسیون شیکاگو (۲۱ سپتامبر) و آمار فروش خانه‌های نوساز (۲۴ سپتامبر) دو تکه دیگر از این پازل هستند. بخش مسکن به دلیل حساسیت شدید به نرخ بهره وام‌های بانکی، اولین بخشی است که در زمان فشار اقتصادی افت می‌کند. اگر آمار مسکن ضعیف باشد، اعتماد معامله‌گران به ادامه صعود دلار سلب می‌شود.

چگونه از این آمارها استفاده کنیم؟ هرکدام از این داده‌ها نوسانات سریع و کوتاه‌مدتی در جفت‌ارزهای متصل به دلار (مانند EUR/USD و GBP/USD) ایجاد می‌کنند. اگر اکثر داده‌های هفته ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها از آب دربیایند، سناریوی «ریزش دلار» تقویت می‌شود اما اگر داده‌ها قوی باقی بمانند، خریداران دلار همچنان کنترل بازار فارکس را حفظ خواهند کرد.

۴. ماراتن سخنرانی مقامات بانک‌های مرکزی

گاهی اوقات یک جمله از زبان مدیران بانک‌های مرکزی می‌تواند مسیری را که آمار اقتصادی ساخته‌اند، به کلی تغییر دهد. از سه‌شنبه تا جمعه، موجی از سخنرانی‌های ارشدترین مقامات فدرال رزرو (مانند ویلیامز، بارکین و بار) و بانک مرکزی اروپا (مانند لین، بوخ و اشنابل) در پیش است.

هرگونه اشاره غیرمستقیم آن‌ها به آینده نرخ بهره، تورم یا احتمال رکود، کاتالیزوری برای نوسانات ناگهانی در جفت‌ارزهای اصلی خواهد بود. همچنین بانک مرکزی ژاپن (BoJ) که در نشست اخیر خود پیام انقباضی روشنی نداد و باعث شد جفت‌ارز دلار به ین تا مرز ۱۵۸ بالا برود، همچنان تحت نظر است تا مشخص شود چه زمانی قصد دفاع از ارزش ین را دارد.

۵. نشست تعیین نرخ بهره در بانک‌های مرکزی جهان

در نهایت، روز ۲۴ سپتامبر یک روز شلوغ برای تصمیم‌گیری‌های پولی است. بانک‌های مرکزی سوئیس (SNB)، سوئد (Riksbank)، نروژ (Norges Bank) و مکزیک (Banxico) نشست تعیین نرخ بهره دارند. پیش از آن نیز بانک مرکزی چین، مجارستان و اندونزی دست به کار خواهند شد. هرچند اکثر این بانک‌ها احتمالاً نرخ بهره را ثابت نگه می‌دارند، اما بیانیه‌های همراه این تصمیمات می‌تواند ارزهای مربوطه را دستخوش نوسان کند.

در بازار فارکس این هفته چه کنیم؟

این هفته، هفته معامله بر اساس شایعات و واکنش به واقعیت‌هاست. ارزهای کالامحور مثل دلار استرالیا (AUD/USD) که سطح ۰.۷۰۷۰ را لمس کرده‌اند، چشم به آمار بازار کار خود و داده‌های چین دوخته‌اند، در حالی که ارزهای اروپایی برای بقا مبارزه می‌کنند.

بزرگ‌ترین اشتباه در چنین هفته‌های پرالتهاب، ورود هیجانی به بازار قبل از تثبیت اخبار است. وقتی داده‌های PMI و نشست‌های سیاسی ارشد در راه است، بهترین استراتژی برای معامله‌گران فارکس، صبوری، مدیریت سخت‌گیرانه حجم معاملات و حرکت در جهت روندهای اثبات‌شده خواهد بود.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.