معاملات روز سهشنبه، پس از حرکات صعودی اخیر، گام در مسیر یک اصلاح زمانی و قیمتی گذاشت تا کمی آرام بگیرد. این فروکش کردن نوسانات درست زمانی اتفاق افتاد که تب تند درگیریهای مستقیم میان ایران و اسرائیل تا حدودی آرام شد و مارکت حس کرد خطر فوری توسعه جنگ فعلاً از سر بازار رفع شده است.
در این گزارش، دلایل این آرامش موقت و ریسکهای پنهانی که همچنان زیر پوست بازار نفت جریان دارند را بررسی میکنیم.
محرکهای فاندامنتال؛ چرا نفت ریزش کرد؟
اگر بپرسید چرا نفت صعودهای قبلیاش را متوقف کرد، دلیل اصلیاش بازگشت امیدواری به دیپلماسی است. وقتی معاملهگران دیدند دو طرف حملات جدیدی ثبت نکردهاند، آن «حق بیمه ریسک جنگ» موقتاً از قیمت نفت کسر شد.
اما در کنار این سیگنالهای نظامی، یک فکت اقتصادی مهم دیگر هم از سمت چین به بازار مخابره شد که مانع رالی صعودی نفت شد:
- کاهش چشمگیر واردات چین: آمارهای جدید نشان میدهند که واردات نفت خام چین در ماه آوریل با افت شدید ۲۹ درصدی نسبت به سال قبل مواجه شده است. پالایشگاههای چینی ترجیح دادهاند به جای خرید گرانقیمت نفت از بازارهای خارجی، از ذخایر انبارهای خود استفاده کنند. این یعنی تقاضای کوتاهمدت بزرگترین واردکننده نفت جهان کمی شل شده است.
- اهرمهای مهار قیمت: در کنار کاهش تقاضای چین، افزایش صادرات نفت آمریکا، آزادسازی ذخایر استراتژیک نفت و البته افت مصرف ناشی از قیمتهای بالای انرژی، دست به دست هم دادند تا اثر ترسهای ناشی از اختلال در عرضه نفت را موقتاً خنثی کنند.
ریسکهای پنهان؛ چرا بازار نفت همچنان ریسکی است؟
با وجود این آرامش موقت، نباید فریب ظاهر آرام چارت نفت را خورد؛ چون زیر این پوسته، ساختار عرضه جهانی به شدت فشرده و ناپایدار است. ذخایر نفت جهانی به طور مداوم در حال کاهش است و این یعنی مارکت دیگر سپر دفاعی محکمی در برابر شوکهای آینده ندارد.
از طرفی، تنگه هرمز کماکان تحت محدودیتهای جدی قرار دارد و واشنگتن هم فشار روی صادرات نفت ایران را حفظ کرده است. این یعنی بخش بزرگی از جریان اصلی نفت جهان هر لحظه در معرض خطر اختلال قرار دارد.
نفت به کدام سمت میرود؟
درحالحاضر، خوشبینی به توافقهای دیپلماتیک مانع از صعود قیمت نفت شده است، اما این سناریو یک تاریخ انقضای نزدیک دارد:
- نوسان در محدوده رنج (کوتاهمدت): انتظار میرود قیمت نفت برنت در روزهای آینده، تا مشخص شدن نتایج قطعی گفتگوها و تخلیه کامل هیجانات، درون یک ساختار آرام و فرسایشی در بازه قیمتی ۸۷.۷ تا ۹۲ دلار رنج بزند و فعلاً سقفی ثبت نکند.
- جهش به بالای ۱۰۰ دلار (میانمدت): اگر این بلاتکلیفیها و اختلالها تا ماه آینده تداوم داشته باشد، بازار وارد فاز خطرناکی میشود. ماه آینده دقیقاً شروع فصل مسافرتهای تابستانی است که تقاضا برای سوخت به اوج میرسد و ذخایر نفت خالیتر میشوند. در این سناریو، بازگشت نفت برنت به بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه دیگر یک احتمال ضعیف نیست، بلکه به یک واقعیت کاملاً در دسترس تبدیل خواهد شد.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران