قیمت طلا در هفته‌ای که گذشت بار دیگر کاهش یافت، اما حتی گفت‌وگوهای آشتی‌جویانه تجاری میان آمریکا و چین و نگرانی‌ها از به‌خطر افتادن چرخه کاهش نرخ بهره نیز نتوانستند فلز زرد را به‌طور قابل توجهی به زیر سطح ۳٬۹۰۰ دلار در هر اونس سوق دهند.
قیمت اسپات طلا، هفته را با حدود ۴٬۱۰۴ دلار آغاز کرد و پس از جهشی کوتاه تا سطح ۴٬۱۱۰ دلار، روند نزولی آن آغاز شد. در زمان بازگشایی بازارهای آمریکا، قیمت طلا به محدوده ۴٬۰۲۰ دلار رسید و معامله‌گران خیلی زود مرز ۴٬۰۰۰ دلار را شکستند و آن را تا ۳٬۹۷۸ دلار در دوشنبه پایین آوردند.
این کف قیمتی تا شب همان روز حفظ شد، اما تلاش ناموفق برای عبور از ۴٬۰۱۸ دلار در ساعت ۹ شب، باعث دومین سقوط شدید در عرض دو روز شد. طلا در ساعات اولیه صبح روز بعد به پایین‌ترین سطح هفتگی خود، یعنی ۳٬۸۸۶ دلار در هر اونس رسید.
بااین‌وجود طلا از این سطح با جهشی قابل‌توجه بازگشت و قیمت تا سه‌شنبه به ۳٬۹۶۹ دلار و چهارشنبه تا ۴٬۰۲۶ دلار بالا رفت. اما شکل‌گیری الگوی دو‌قله (Double Top) کمی پایین‌تر از سطح ۴٬۰۳۰ دلار و اظهارات رئیس فدرال رزرو، جروم پاول (Jerome Powell)، مبنی بر اینکه کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر قطعی نیست، باعث شد قیمت طلا دوباره ریزش کند و تا ۳٬۹۲۹ دلار پایین بیاید.
طلا پس از یک بار دیگر لمس سطح ۳٬۹۲۰ دلار، روندی آهسته اما صعودی را آغاز کرد. تا زمان بازگشایی بازار آمریکا در روز پنجشنبه، قیمت طلا به حدود ۳٬۹۷۵ دلار رسید و سپس بار دیگر از سطح ۴٬۰۰۰ دلار عبور کرد و تا ۴٬۰۳۷ دلار نیز افزایش یافت.
در ادامه، طلا در محدوده‌ای حدود ۶۰ دلار در بالا و پایین مرز ۴٬۰۰۰ دلار نوسان کرد و در پایان هفته نیز نزدیک به همین سطح معامله می‌شد.
رشد خوش بینی سرمایه گذاران خرد نسبت به طلا
تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز نشان می‌دهد که کارشناسان بازار در مورد مسیر آینده قیمت طلا بیش از هر زمان دیگری در حالت بی‌طرفی (Neutral) قرار دارند؛ درحالیکه سرمایه‌گذاران خرد پس از مقاومت چشم‌گیر فلز زرد در برابر فشارهای نزولی، نگاه صعودی‌تری (Bullish) پیدا کرده‌اند.
کالین سیژنسکی (Colin Cieszynski)، استراتژیست ارشد بازار در شرکت SIA Wealth Management گفت:
برای هفته آینده نسبت به طلا بی‌طرف هستم. به‌نظر می‌رسد بازار هنوز به دوره‌ای از تثبیت (Consolidation) نیاز دارد.
در مقابل، ریچ چکان (Rich Checkan)، رئیس و مدیر اجرایی شرکت Asset Strategies International، دیدگاهی کوتاه‌مدت‌تر و منفی‌تر داشت:
با اینکه هیچ شکی ندارم روند بلندمدت طلا صعودی است، اما در کوتاه‌مدت طلا فاقد نیروی لازم برای ثبت اوج‌های جدید است. برخی، کاهش تنش‌های تجاری با چین را عامل این ضعف می‌دانند، برخی دیگر مواضع نسبتاً انقباضی‌تر رئیس فدرال رزرو، جروم پاول را مقصر می‌دانند که احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر را زیر سؤال برده است. درعین‌حال، برخی نیز این وضعیت را ناشی از سیو سود (Profit-taking) می‌دانند.
او هشدار داد:
هر دلیلی که داشته باشد، این فشار نزولی موقتی خواهد بود و هنوز تمام نشده است. انتظار یک تست دوباره زیر سطح ۴٬۰۰۰ دلار را داشته باشید.
در سوی دیگر، جیمز استنلی (James Stanley)، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، چشم‌اندازی صعودی‌تر ارائه داد:
در اواسط روز جمعه، طلا دوباره به بالای سطح ۴٬۰۰۰ دلار بازگشته است. با‌توجه‌به فشار فروش ابتدای هفته، این نشانه‌ای مثبت است. حرکت صعودی اخیر طلا طی دو ماه گذشته بسیار سریع و پارابولیک بود و الگوی دو‌قله باعث اصلاح قیمت شد، اما حمایت در سطح ۳٬۸۹۵ دلار تاکنون حفظ شده و گاوها (Bulls) در حال بازپس‌گیری موقعیت هستند.
او افزود:
این اصلاح بیشتر ناشی از جابه‌جایی موقعیت‌ها بود و از نظر بنیادی، چشم‌انداز طلا همچنان قوی است.
دنیل پاویلونیس (Daniel Pavilonis)، کارگزار ارشد کالا در RJO Futures، نیز در روز جمعه به بررسی تأثیر جهت‌گیری آینده فدرال رزرو بر بازار طلا و سایر فلزات گرانبها پرداخت و گفت:
مهم‌ترین نکته این بود که فدرال رزرو به‌صراحت گفت کاهش نرخ بهره در دسامبر هنوز قطعی نیست. احتمال کاهش نرخ در ابزار FedWatch از ۹۳٪ به حدود ۶۰٪ سقوط کرد. سپس کمی به محدوده ۷۰ درصدی بازگشت، اما دوباره پایین آمد و اکنون حدود ۶۲٪ است؛ یعنی تقریباً از بین رفته است.
او اضافه کرد:
هنوز زود است؛ چون تازه نشست فدرال برگزار شده، اما به‌نظر می‌رسد فعلاً فد از وضعیت موجود رضایت دارد.
بااین‌حال، پاویلونیس هشدار داد که موانع زیادی پیش‌روی اقتصاد آمریکا وجود دارد:
اکنون فصل انتشار گزارش‌های درآمد شرکت‌ها است؛ دولت تعطیل است، تعرفه‌ها دائماً تغییر می‌کنند و فدرال رزرو در وضعیت دوراهی قرار دارد: اگر برای حمایت از بازار کار نرخ‌ها را کاهش دهد، ممکن است تورم تشدید شود و اگر کاهش ندهد، رشد اقتصادی آسیب می‌بیند.
او ادامه داد:
با وجود تعطیلی دولت و عدم قطعیت در سیاست‌ها، شرایط کلی برای طلا تغییر چندانی نکرده است. تنها راه تاریخی دولت‌ها برای کاهش بدهی‌های چند تریلیون دلاری، تضعیف ارزش پول ملی است و بازار این موضوع را درک کرده است.
پاویلونیس در جمع‌بندی گفت:
در بلندمدت، من همچنان به رشد طلا معتقدم. نقره، پلاتین و پالادیوم نیز چشم‌انداز صعودی دارند. با اعلام محدودیت صادرات فلزات نادر از سوی چین، کشورهای دیگر نیز به سمت تقویت تولید و خرید فیزیکی فلزات گرانبها حرکت کرده‌اند. ما اکنون در مرحله‌ای از توقف موقت بازار هستیم، اما روند کلی هنوز صعودی است، درست مانند دوره‌ای که از ژانویه تا آوریل، طلا برای چهار ماه در محدوده‌ای ثابت نوسان داشت.
نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز
در تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز، کارشناسان بازار طلا پس از کاهش نوسانات این فلز گرانبها، دیدگاه محتاطانه‌تری اتخاذ کرده‌اند و وال‌استریت در مجموع در وضعیت بی‌تصمیمی قرار گرفته است.
در این نظرسنجی، ۱۴ تحلیلگر بازار شرکت داشتند. از میان آن‌ها، سه نفر (معادل ۲۱٪) انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد؛ درحالیکه سه تحلیلگر دیگر (۲۱٪) پیش‌بینی کرده‌اند که قیمت کاهش خواهد یافت. اکثریت کارشناسان، یعنی هشت نفر (۵۷٪)، بر این باور هستند که طلا در محدوده‌ای خنثی و بدون روند مشخص (Sideways Range) به معاملات خود ادامه خواهد داد.
در همین حال، ۲۸۲ سرمایه‌گذار خرد در نظرسنجی آنلاین کیتکو شرکت کردند. نتایج نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران خُرد (Main Street Investors) همچنان اکثریت خوش‌بین خود را حفظ کرده‌اند. از میان آن‌ها، ۱۸۰ رأی‌دهنده (۶۴٪) انتظار دارند طلا در هفته آینده رشد کند، درحالیکه ۵۱ نفر (۱۸٪) کاهش قیمت و ۵۱ نفر دیگر (۱۸٪) تثبیت و نوسان محدود قیمت را پیش‌بینی کرده‌اند.
داده‌های اقتصادی در هفته پیش رو
با وجود تداوم تعطیلی دولت فدرال ایالات متحده که اکنون بیش از یک ماه به طول انجامیده، هفته پیش‌رو همچنان شامل انتشار چند گزارش مهم اقتصادی خواهد بود.
- روز دوشنبه، مؤسسه مدیریت تأمین (ISM) گزارش شاخص مدیران خرید بخش تولید (Manufacturing PMI) را منتشر می‌کند.
- در روز چهارشنبه نیز گزارش PMI بخش خدمات (Services PMI) به همراه آمار اشتغال بخش خصوصی از مؤسسه ADP منتشر خواهد شد.
- صبح پنجشنبه، بازارها چشم‌انتظار تصمیم جدید بانک مرکزی انگلستان (Bank of England) درباره سیاست‌های پولی خواهند بود .
- در روز جمعه نیز گزارش مقدماتی شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان (University of Michigan Consumer Sentiment) منتشر میشود که می‌تواند سرنخ‌هایی از وضعیت تقاضای مصرف‌کننده در بزرگ‌ترین اقتصاد جهان ارائه دهد.
تحلیلگران بازار درباره مسیر بعدی طلا چه میگویند؟
طلا در اوایل هفته گذشته روند اصلاحی خود را ادامه داد و قیمت هر اونس در بازار اسپات تا حدود ۳,۸۸۶ دلار کاهش یافت.
این را مارک چاندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل شرکت بانوک‌برن گلوبال فارکس (Bannockburn Global Forex) گفت و افزود:
اگرچه طی روزهای اخیر بازار اندکی تثبیت شده است، اما با وجود رشد نرخ‌های بهره در آمریکا و تقویت دلار، طلا هنوز درخشش قبلی خود را به‌دست نیاورده. به‌نظرم اگر قیمت بتواند از محدوده ۴,۰۷۵ دلار عبور کند، خریداران جدید وارد بازار می‌شوند. در غیر این صورت، شکستن کف‌های اخیر می‌تواند باعث ریزش بیشتر قیمت تا محدوده ۳,۷۵۰ دلار شود.
از سوی دیگر، آدام باتن (Adam Button)، رئیس بخش استراتژی ارزی در Forexlive.com گفت:
این هفته از نظر اخبار برای طلا بسیار بد بود؛ بین توافق آمریکا و چین و اظهارات جروم پاول، شرایط بدتر از این نمی‌توانست باشد. بااین‌حال، طلا توانسته نزدیک سطح ۴,۰۰۰ دلار خود را حفظ کند.
باتن با اشاره به دو هفته ریزش متوالی قیمت افزود:
بااین‌وجود، من دلیلی برای پوزیشن‌های فروش در طلا نمی‌بینم، به‌ویژه در این فصل از سال که معمولاً طلا عملکرد خوبی دارد. از نوامبر تا ژانویه قوی‌ترین بازه فصلی برای طلا است؛ این الگو در ۱۰ تا ۱۵ سال گذشته تقریباً همیشه درست از آب درآمده است.
او تأکید کرد که بسیاری از سرمایه‌گذاران ممکن است برای ریزش بیشتر قیمت ناامید شوند:
خیلی‌ها دوست دارند طلا را در محدوده ۳,۵۰۰ دلار بخرند، اما واقعیت این است که با آرام‌تر شدن روابط آمریکا و چین، خرید در این سطح سخت‌تر میشود. اما تجربه نشان داده که هر بار روابط واشنگتن و پکن بهتر میشود، چند ماه بعد دوباره به بن‌بست می‌رسند؛ بنابراین این موضوع هنوز می‌تواند عامل رشد قیمت باشد.
باتن محدوده فعلی را منطقی دانست و گفت:
فکر می‌کنم باید شاهد یک آزمایش مجدد از سطح ۳,۸۷۰ دلار باشیم تا بازار وارد یک دامنه نوسانی سالم بین ۳,۸۰۰ تا ۴,۳۰۰ دلار شود. حتی اگر طلا یک سال در همین بازه بماند، برای بازار مفید خواهد بود. برای ثبت سقف‌های جدید، بازار به یک محرک قوی نیاز دارد.
الکس کوپتسیکویچ (Alex Kuptsikevich)، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت FxPro گفت که اصلاح قیمت طلا هنوز پایان نیافته است:
افزایش ارزش دلار آمریکا و رشد بازده اوراق خزانه باعث شد قیمت طلا دوباره به زیر ۴,۰۰۰ دلار بازگردد. فلز زرد به‌تدریج در حال ازدست‌دادن محرک‌های اصلی رشد خود است. طلا در ماه‌های گذشته به لطف انتظارات از سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو، تهدید تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی از سوی ترامپ، تنش‌های ژئوپلیتیکی، نگرانی از رکود جهانی و خریدهای گسترده بانک‌های مرکزی رشد کرده بود.
او افزود:
اما اکنون کاخ سفید دیگر مانند گذشته به فدرال رزرو حمله نمی‌کند، روابط آمریکا و چین بهبود یافته، بحران خاورمیانه فروکش کرده و اقتصاد جهانی در برابر تعرفه‌ها مقاوم نشان داده است. فدرال رزرو نیز در کاهش نرخ‌ها محتاط‌تر شده و فعالیت بانک‌های مرکزی در بازار طلا کاهش یافته است.
کوپتسیکویچ با اشاره به تجربیات تاریخی گفت:
در سال‌های ۱۹۷۹ و ۲۰۱۱ هم شاهد رشد سریع مشابهی بودیم که پس از آن دوره‌های طولانی تثبیت و اصلاح رخ داد. به‌نظر می‌رسد پس از اصلاح از سقف‌ها، طلا محدوده معاملاتی جدیدی پیدا کند و در آن نوسان داشته باشد. اما در هفته‌های پیش رو هنوز احتمال ریزش بیشتر وجود دارد.
مایکل مور (Michael Moor)، بنیان‌گذار شرکت Moor Analytics، نیز دیدگاه محتاطی دارد:
به‌صورت کلی دیدگاه من اندکی صعود کوتاه‌مدت در دل روند نزولی بلندمدت است. بازار هنوز در حال هضم رشدهای شدید گذشته است. اگر قیمت به زیر محدوده ۳,۹۵۱ دلار سقوط کند، احتمال ریزش تا حدود ۳,۸۷۰ دلار وجود دارد، اما در همین ناحیه هم ممکن است شاهد خستگی فروشندگان و بازگشت تدریجی قیمت باشیم.
در زمان تنظیم این گزارش، قیمت اسپات طلا در سطح ۳,۹۹۸/۶۲ دلار معامله می‌شد که نشان‌دهنده افت ۳/۰۹ درصدی در هفته است.
جمع‌بندی هفتگی کیتکو طلا
بازار طلا هفته‌ای پرنوسان اما کم‌جان را پشت‌سر گذاشت. با وجود تقویت دلار، ابهام در سیاست‌های آتی فدرال رزرو و خوش‌بینی نسبی به مذاکرات آمریکا و چین، فلز زرد همچنان توانسته است سطح روانی ۴,۰۰۰ دلار را حفظ کند.
بیشتر تحلیلگران حرفه‌ای فعلاً موضعی محتاط و خنثی دارند و انتظار دوره‌ای از تثبیت و نوسان محدود را دارند، درحالیکه سرمایه‌گذاران خرد همچنان به ادامه روند صعودی در هفته‌های آینده امیدوارند.
به‌طور کلی، چشم‌انداز میان‌مدت طلا همچنان مثبت ارزیابی میشود، اما برای بازگشت به رکوردهای جدید، بازار به محرکی قوی‌تر نیاز دارد، چه از سوی فدرال رزرو و چه از سمت ریسک‌های ژئوپلیتیکی.
نظرات کاربران