بررسی عوامل کلیدی شکل دهنده آینده بازار ارزهای دیجیتال در کوتاه مدت

تحلیلگران جی پی مورگان (JPMorgan) در گزارش تحقیقاتی جدید خود، عوامل کلیدی تأثیرگذار بر بازار ارزهای دیجیتال در ماه‌های آینده را شناسایی و بررسی کرده‌اند. این گزارش که روز دوشنبه منتشر شد، به بررسی تأثیر روند فصلی معروف به «Uptober»، کاهش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا، تاید ETF بیت کوین (BTC) و بروزرسانی آتی اتریوم (ETH) موسوم به Pectra پرداخته است.

یکی از نکات کلیدی این گزارش، اشاره به روند تاریخی عملکرد قوی بازار در ماه اکتبر است که به «Uptober» معروف شده است. تحلیلگران خاطرنشان کرده‌اند که بیش از 70 درصد ماه‌های اکتبر در تاریخ، بازدهی مثبتی برای بیت کوین به همراه داشته‌اند. آنها معتقدند که اگرچه عملکرد گذشته لزوماً پیش‌بینی‌کننده عملکرد آینده نیست، اما این باور عمومی می‌تواند بر رفتار بازار تأثیر گذاشته و منجر به یک ماه مثبت برای بیت کوین در اکتبر امسال شود.

در بخش دیگری از این گزارش، تحلیلگران جی پی مورگان به بررسی تأثیر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو بر بازار ارزهای دیجیتال پرداخته‌اند. علی‌رغم کاهش‌های اخیر نرخ بهره، آنها خاطرنشان کرده‌اند که بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال هنوز تأثیر مثبت مورد انتظار را تجربه نکرده است. در حالی که معمولاً محیط کاهش نرخ بهره از دارایی‌های پرریسک حمایت می‌کند، همبستگی بین ارزش بازار کل ارزهای دیجیتال و نرخ فدرال فاندز همچنان ضعیف و در حدود 0.46 باقی مانده است.

تحلیلگران اذعان داشته‌اند که «ما هنوز شاهد جهش مورد انتظار در قیمت‌های ارزهای دیجیتال ناشی از کاهش نرخ‌ها از زمان کاهش 18 سپتامبر فدرال رزرو نبوده‌ایم.» آنها افزودند که بازار ممکن است منتظر ثبات پایدارتری قبل از تغییر قاطعانه باشد. علاوه بر این، کمبود داده‌های تاریخی، پیش‌بینی قطعی درباره نحوه واکنش ارزهای دیجیتال به چرخه‌های نرخ بهره را پیچیده می‌کند.

یکی دیگر از کاتالیزورهای احتمالی که در این گزارش به آن اشاره شده، تصویب معاملات آپشن بر روی ETF‌های اسپات بیت کوین است. تحلیلگران انتظار دارند که این امر بتواند نقدینگی بازار را افزایش داده و مشارکت‌کنندگان جدیدی را به بازار جذب کند. آنها خاطرنشان کردند که با معامله آپشن سرمایه‌گذاران اکنون روش پویاتری برای تعامل با ETF و هدایت نقدینگی در دارایی زیربنایی دارند.

در اواسط سپتامبر، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) لیست‌شدن و معامله آپشن برای ETF اسپات بیت کوین BlackRock’s iShares را در نزدک تأیید کرد. با این حال، تأیید نهایی همچنان منوط به تأیید شرکت تسویه معامله آپشن (OCC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) است.

بروزرسانی آینده اتریوم، معروف به Pectra نیز به عنوان یک تحول عمده در این گزارش برجسته شده است. Pectra که ترکیبی از بروزرسانی‌های Prague و Electra است، بیش از 30 پروپوزال بهبود اتریوم (EIP) را برای افزایش کارایی شبکه، عملیات اعتبارسنجی و گسترش انتزاع حساب پیاده‌سازی خواهد کرد. تحلیلگران معتقدند که اگرچه انتظار می‌رود Pectra برای عملکرد اتریوم تحول‌آفرین باشد، اما این بروزرسانی بیشتر ساختاری است تا یک کاتالیزور فوری برای قیمت.

در مجموع، تحلیلگران جی پی مورگان نتیجه‌گیری کرده‌اند که بازار ارزهای دیجیتال در یک الگوی انتظار قرار دارد و منتظر یک کاتالیزور اقتصاد کلان یا ساختاری روشن‌تر برای رشد پایدار است. آنها اظهار داشتند:

ما همچنان شاهد حساسیت فزاینده اکوسیستم ارزهای دیجیتال نسبت به عوامل اقتصاد کلان هستیم، بنابراین منتظر کاتالیزور اصلی بعدی برای توسعه و افزایش مشارکت خرده‌فروشی هستیم تا رشد سکولار را برای اکوسیستم فراهم کند.

برای مشاهده قیمت لحظه ای بیت کوین می‌توانید به سایت ایران بروکر مراجعه کنید.