آنچه در این تحلیل می‌خوانید:
- روند کلان همچنان نزولی است و یک شکاف قیمتی (Imbalance) در محدوده ۴,۲۶۵ تا ۴,۲۸۵ دلار قرار دارد.
- سطح ۴,۱۱۱ دلار مرز حمایتی اصلی برای ریزش بیشتر است و عبور از ۴,۲۲۷ دلار شرط اصلی چرخش به سناریوی صعودی محسوب می‌شود.
- افت آمار اشتغال (NFP) و تورم مصرف‌کننده احتمال افزایش نرخ بهره را از ۷۰ به ۲۰ درصد کاهش داده و از قیمت پشتیبانی کرده است.
- دویچه بانک معتقد است تاب‌آوری کلی اقتصاد آمریکا می‌تواند فدرال رزرو را به دو مرحله افزایش دیگر نرخ بهره مجاب کند و مانع صعود شارپ طلا شود.
بازار جهانی طلا هفته جدید را با رفتاری دوگانه و نوسانات محدود آغاز کرده است. از یک سو، سیگنال‌های ضعف در بازار کار آمریکا و کاهش انتظارات برای سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، انرژی لازم برای صعود طلا را فراهم می‌کنند و از سوی دیگر، رفتارهای قیمتی در تایم‌فریم‌های پایین‌تر، حضور فعال فروشندگان را در محدوده‌های عرضه نشان می‌دهند.
در این تحلیل با بررسی دقیق نواحی عدم تعادل (Imbalance)، پاک‌سازی نقدینگی و رویدادهای کلیدی تقویم اقتصادی پیش رو، مسیر احتمالی انس جهانی طلا را بررسی می‌کنیم.
تحلیل تکنیکال و چشم‌انداز بازار طلا
روند کلی انس جهانی طلا در تایم‌فریم‌های بالا همچنان نزولی ارزیابی می‌شود. قیمت پس از خروج از یک رنج با فشار فروش شدیدی مواجه شد و یک شکاف قیمتی (Imbalance) بزرگ در محدوده ۴,۲۶۵ تا ۴,۲۸۵ دلار بر جای گذاشت.
در ادامه، طلا با صعود تا محدوده ۴,۲۱۰ دلار موفق شد نقدینگی ناشی از سقف‌های برابر در محدوده ۴,۲۲۰ تا ۴,۲۲۷ دلار را پاک‌سازی کند، اما بلافاصله با ورود فروشندگان قدرتمند ریجکت شد و ساختار بازار در تایم‌فریم یک‌ساعته با یک تغییر ساختار (CHOCH) داخلی مجدداً فاز نزولی به خود گرفت. این حرکت شارپ یک ارزش منصفانه (FVG) در محدوده ۴,۱۵۵ تا ۴,۱۸۰ دلار ایجاد کرده که اکنون قیمت به آن رسیده و واکنش نشان داده است.
هنوز برای تصمیم اینکه در همین ناحیه وارد پوزیشن فروش شویم ریسک دارد؛ اگر قیمت همینجا نشانه‌های ریجکت نزولی (شکست در تایم‌فریم پایین) بروز دهد، فروشندگان بار دیگر کنترل بازار را به دست خواهند گرفت و موج جدیدی از فشار فروش شکل می‌گیرد.
در سمت مقابل، سطح ۴,۱۱۱ دلار یک حمایت حساس و تعیین‌کننده است که خریداران پیش‌تر از آن دفاع کرده‌اند. اگر این سطح حمایتی با بسته شدن کندل یک‌ساعته شکسته شود، ساختار نزولی تثبیت شده و راه برای ریزش بیشتر هموار می‌شود. در این حالت، انتظار می‌رود قیمت پس از پولبک به این حمایت شکسته شده، به حرکت نزولی خود ادامه دهد.
برای چرخش بازار به سمت سناریوی صعودی، صرف رسیدن قیمت به سطح حمایتی کافی نیست و خریداران باید توان خود را به اثبات برسانند. این اتفاق زمانی رخ میدهد که حمایت ۴,۱۱۱ دلار حفظ شده و کندل یک‌ساعته بالای محدوده ۴,۲۲۷ دلار تثبیت شود تا بطلان موج نزولی اخیر تایید گردد چرا که محل آخرین سوئیپ نقدینگی بوده و فتح آن می‌تواند بازار را به سمت پر کردن شکاف بزرگ ۴,۲۶۵ تا ۴,۲۸۵ دلار هدایت کند.
در مجموع، تا زمانی که طلا زیر سطح ۴,۱۸۰ دلار معامله می‌شود، برتری با فروشندگان است و تثبیت زیر ۴,۱۱۱ دلار روند ریزشی را تقویت می‌کند. عبور از ۴,۱۸۰ دلار نگاہ منفی کوتاه‌مدت را تضعیف کرده و مسیر را برای بازگشت قیمت به سمت سقف‌های بالاتر باز می‌سازد.
داده‌های اقتصادی آمریکا چگونه قیمت انس طلا را جابه‌جا می‌کنند؟
برای درک رفتار طلا، باید بدانیم بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) چگونه با نرخ بهره، نبض اقتصاد و بازارها را در دست می‌گیرد. انس جهانی طلا یک دارایی بدون سود بانکی است؛ بنابراین هر زمان فدرال رزرو نرخ بهره را بالا ببرد، سپرده‌گذاری در بانک یا خرید اوراق قرضه سودآورتر می‌شود و سرمایه‌گذاران طلاهای خود را می‌فروشند تا پولشان را در جایی دیگری سرمایه‌گذاری کنند. در مقابل، اگر نرخ بهره کاهش یابد یا احتمال افزایش آن کم شود، جذابیت طلا بالا می‌رود و قیمت آن اوج می‌گیرد.
گزارش‌های اقتصادی اخیر دقیقاً از همین مسیر روی طلا تاثیر گذاشتند. گزارش بخش غیرکشاورزی یا همان NFP نشان داد که سرعت استخدام در آمریکا به‌‌شدت کند شده و نرخ بیکاری بالا رفته است. از طرفی کاهش رشد دستمزدها نشان میدهد مردم پول کمتری برای خرج‌کردن دارند و این یعنی موتور تورم در حال خاموش شدن است. داده‌های تورم مصرف‌کننده (PCE) نیز این آمار را تایید کردند.
ترکیب کاهش تورم و تضعیف بازار کار برای فدرال رزرو یک پیام واضح دارد: اقتصاد در حال ضعیف شدن است و دیگر نیازی به افزایش نرخ بهره نیست. همین مسئله باعث شد فعالان بازار بلافاصله سناریوی انقباضی بانک مرکزی را عقب بکشند و احتمال افزایش نرخ بهره در نشست بعدی را از ۷۰ درصد به ۲۰ درصد کاهش دهند. این تغییر دیدگاه، همان سوخت صعودی کوتاه‌مدتی بود که مانع ریزش بیشتر طلا شد و از قیمت حمایت کرد.
با این حال، موسسات بزرگ مالی مثل دویچه بانک نگاه عمیق‌تری به داستان دارند. آن‌ها معتقدند نباید با یک آمار ضعیف دچار افراط در خوش‌بینی شد. اگرچه گزارش اخیر اشتغال ناامیدکننده بود، اما آمار متوالی بیمه بیکاری و شاخص‌های اشتغال بخش خصوصی هنوز نشان می‌دهند که موتور اقتصاد آمریکا کاملاً از کار نیفتاده است. بر همین اساس، اقتصاددانان این بانک هشدار می‌دهند که فدرال رزرو ممکن است همچنان برای مهار کامل تورم، دو مرحله دیگر نرخ بهره را افزایش دهد. احتمالی که مثل یک ترمز قوی، مانع صعود قوی و بی‌دردسر طلا در رالی‌های بعدی می‌شود.
تقویم رویدادهای کلیدی هفته پیش رو
معامله‌گران طلا برای تعیین مسیر بعدی بازار رویدادهای مهم تقویم اقتصادی آمریکا را زیر نظر دارند:
- دوشنبه: انتشار شاخص مدیران خرید بخش خدمات (ISM Services PMI)
- چهارشنبه: انتشار صورت‌جلسه نشست سپتامبر کمیته بازار باز فدرال رزرو (FOMC)
- پنجشنبه: اعلام آمار هفتگی مدعیان اولیه بیمه بیکاری
- جمعه: انتشار شاخص مقدماتی احساسات مستغل مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان و انتظارات تورمی
جمع بندی تحلیل طلا
در حال حاضر طلا بین دو محدوده حیاتی ۴,۱۱۱ دلار (حمایت کلیدی) و ۴,۱۸۰ تا ۴,۲۲۷ دلار (مقاومت و محل سوئیپ نقدینگی) محصور شده است. تا زمانی که قیمت زیر ۴,۱۸۰ دلار معامله می‌شود، وزن سناریوهای نزولی بیشتر است اما ورود به پوزیشن فروش مستلزم مشاهده تاییدیه شکست در تایم‌فریم‌های پایین‌تر یا تثبیت زیر سطح ۴,۱۱۱ دلار خواهد بود.
در مقابل، عبور و تثبیت بالای ۴,۲۲۷ دلار، نشان‌دهنده غلبه خریداران و حرکت به سمت پر کردن شکاف بزرگ ۴,۲۸۵ دلار است. پیشنهاد می‌شود تا زمان انتشار آمار ISM Services و صورت‌جلسه FOMC، مدیریت ریسک را در اولویت قرار داده و بر اساس تاییدیه‌های قیمتی وارد معاملات شوید.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران