در آخرین تحلیلی که درباره چشمانداز دلار در بازار ایران منتشر شد، تأکید شده بود که مجموعه عوامل تکنیکال، بنیادی و حتی شرایط روانی بازار نشان میدهد دلار در موقعیت رشد قرار دارد (بررسی قیمت دلار به تومان ۱۷ آبان). متأسفانه این پیشبینی بهطور کامل محقق شد و اکنون نرخ دلار در مقابل تومان به حوالی ۱۲۰ هزار تومان رسیده است؛ سطحی که بخش قابل توجهی از هزینههای زندگی و فضای روانی جامعه را تحت تأثیر قرار داده است.
اما پرسش اصلی اینجاست: آینده دلار چه میشود؟ آیا همانطور که در تحلیل قبلی اشاره شد، احتمال رسیدن نرخ دلار به محدوده ۱۵۰ هزار تومان وجود دارد، یا بازار وارد فاز آرامتری خواهد شد؟ برای ارائه تصویری شفافتر، باید سه بُعد مهم یعنی شرایط اقتصادی، ساختار تکنیکال نمودار و همچنین تصمیمات و رویدادهای سیاسی را کنار یکدیگر قرار دهیم.
۱. تحلیل تکنیکال دلار به تومان
نمودار قیمت دلار رفتار مشخصی را نشان میدهد: قیمت نه تنها سقف پیشین خود را شکست، بلکه توانست بالاتر از آن تثبیت شود. این اتفاق در ادبیات تکنیکال بهعنوان آغاز یک موج صعودی جدید شناخته میشود.
با وجود این روند پرقدرت، احتمال وقوع اصلاح کوتاهمدت همچنان وجود دارد. نخستین محدوده حمایتی معتبر در حوالی ۱۱۷ هزار تومان قرار دارد و اگر این سطح شکسته شود، حمایت بعدی را میتوان در محدوده ۱۱۳ هزار تومان بررسی کرد. بااینحال ساختار فعلی بازار و شرایط روانی آن نشان میدهد احتمال رسیدن به حمایت دوم در کوتاهمدت چندان بالا نیست.
نکته قابلتوجه اینجاست که رفتار بازار ارز در دورههای بیثباتی معمولاً با افزایش تقاضای هیجانی همراه میشود. تجربه سالهای اخیر نشان داده است زمانی که انتظارات تورمی بالا میرود و مردم نسبت به آینده اقتصادی احساس نااطمینانی میکنند، تمایل به خرید دلار بدون توجه به اصلاحهای مقطعی افزایش پیدا میکند.
در چنین شرایطی، احتمال رشد مستقیم قیمت تا محدوده ۱۳۰ هزار تومان بدون اصلاح عمیق کاملاً قابل تصور است.
۲. محرکهای بنیادی و اقتصاد کلان
اگرچه چارتها مسیر را مشخص میکنند، اما پشت هر حرکتی در بازار ارز، عوامل بنیادی قوی پنهان است. کسری بودجه دولت، که بخشی از آن با چاپ پول جبران میشود، موتور اصلی تورم و در نتیجه، افزایش تقاضای بلندمدت برای ارزهای خارجی به شمار میآید.
علاوه بر این، فشار تحریمها و محدودیتها بر فروش نفت و نقل و انتقال ارز، باعث کاهش عرضه دلار به بازار شده و در مقابل، رشد سرسامآور حجم نقدینگی در کشور، همواره به دنبال یافتن بازاری برای حفظ ارزش دارایی است که بازار ارز، یکی از معمولترین مقاصد آن است. افزایش قیمت کالاها و خدمات در سطح بینالمللی نیز به معنی نیاز به دلار بیشتر برای واردات است که فشار تقاضا را مضاعف میکند.
۳. نقش سیاست و سنتیمنت (روانشناسی بازار)
شاید مهمترین عامل در بازارهای ملتهب کنونی، سنتیمنت (Sentiment) یا همان روانشناسی و انتظارات بازار باشد. زمانی که عموم مردم انتظار دارند که قیمتها بالاتر برود، برای حفظ ارزش داراییهای خود به خرید دلار روی میآورند و این خرید هیجانی، خود تبدیل به یک عامل رشد قیمت میشود.
همچنین، هرگونه ابهام در سیاستهای کلان کشور یا تشدید تنشهای منطقهای و سیاسی، میتواند به سرعت فضای بازار را متشنج کرده و خریداران را فعالتر سازد. اخبار سیاسی در ایران، به صورت مستقیم بر سرعت و دامنه نوسانات ارزی تأثیر میگذارند.
چشم انداز دلار؛ آیا قیمت ۱۵۰ هزار تومان واقعاً محتمل است؟
پرسش اصلی این روزهای بازار این است که آیا دلار توانایی رسیدن به محدوده ۱۵۰ هزار تومان را دارد یا خیر. بررسی همزمان سه محور مهم (تکنیکال، فاندامنتال و سنتیمنت) نشان میدهد که زمینه لازم برای تحقق چنین سناریویی وجود دارد.
از نظر تکنیکال، شکست سقف تاریخی و تثبیت بالای آن نشانه آغاز یک موج قدرتمند است. از نظر بنیادی نیز، طولانیتر شدن روند مذاکرات، افزایش فشار تحریمها و نبود چشمانداز روشن از توافق، مسیر رشد دلار را تقویت میکند. در سطح روانی بازار نیز رفتار سرمایهگذاران بهعنوان سوخت این روند عمل میکند.
بنابراین میتوان گفت رسیدن دلار به محدوده ۱۵۰ هزار تومان دور از ذهن نیست و شرایط برای تحقق آن فراهم است. بااینحال، مسیر پیشرو احتمالاً با نوسان، اصلاحهای مقطعی و تغییرات احساسی بازار همراه خواهد بود. به همین دلیل، انتظار یک روند کاملاً مستقیم و بدون چالش منطقی نیست؛ اما جهت کلی بازار همچنان صعودی به نظر میرسد، مگر آنکه اتفاق سیاسی یا اقتصادی مهمی معادلات را تغییر دهد.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران