امروز ۲۸ ژانویه ۲۰۲۶، شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش این ارز را در برابر سبدی از شش ارز بزرگ جهانی میسنجد، در محدوده ۹۶.۱۲ معامله میشود.
اگرچه دلار توانسته است از ریزشهای شدید دیروز کمی فاصله بگیرد، اما همچنان تحت فشار سنگینی قرار دارد. این افت، دلار را به پایینترین سطح خود از فوریه ۲۰۲۲ رسانده و جو موسوم به «Sell America» (فروش داراییهای آمریکا) را در میان سرمایهگذاران تقویت کرده است.
تحلیل شاخص دلار (DXY)
شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از ناتوانی در عبور از سقف الگوی مثلث متقارن چندماهه، با ریزش شدیدی به محدوده ۹۶.۱۰ واحد سقوط کرده است. آخرین کندل روزانه به شدت نزولی (Bearish) بسته شده که تاییدکننده شکست خط روند حمایتی در سطح ۹۷.۵۰ واحد است. این حرکت نشاندهنده تغییر فاز بازار از حالت خنثی به نزولی است.
درحالحاضر، قیمت پایینتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه قرار گرفته و میانگین ۲۰۰ روزه در محدوده ۹۹.۵۰ واحد همچنان مانند یک سقف محکم، مانع از هرگونه بازگشت جدی قیمت میشود.
- وضعیت RSI: شاخص RSI به زیر عدد ۳۰ سقوط کرده است. در تحلیل تکنیکال، این وضعیت معمولاً به معنای اشباع فروش است، اما در روندهای قدرتمند نزولی، نشاندهنده فشار فروش ادامهدار است نه لزوماً بازگشت قیمت.
- سطوح اصلاحی: شاخص درحالحاضر سطح ۶۱.۸ درصد فیبوناچی را در نزدیکی ۹۵.۶۰ واحد آزمایش میکند. اگر این حمایت از دست برود، ایستگاه بعدی در سطح ۹۴.۸۰ واحد خواهد بود.
محرکهای فاندامنتال
دلار تحت فشار دوگانه سیاست و اقتصاد قرار دارد:
نشست FOMC: بازارها انتظار دارند فدرال رزرو در پایان نشست امروز، نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه دارد. بااینحال، معاملهگران نسبت به استقلال فدرال رزرو از فشارهای سیاسی دولت جدید تردید دارند که این موضوع اعتماد به دلار را سلب کرده است.
تنشهای تجاری: تهدیدهای تعرفهای پرزیدنت ترامپ علیه شرکای تجاری (مثل کانادا و اتحادیه اروپا) و گمانهزنی درباره مداخله مشترک ارزی آمریکا و ژاپن برای تقویت ین، سرمایهگذاران را به سمت خروج از داراییهای دلاری سوق داده است.
۱. فدرال رزرو؛ ایستگاه توقف یا آرامش قبل از طوفان؟
امروز بازارها با حساسیت بالایی منتظر خروجی نشست دو روزه فدرال رزرو هستند. انتظار کلی این است که نرخ بهره در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ ثابت بماند.
چرا دلار حمایت شد؟ صرف احتمال «توقف» در کاهش نرخ بهره، به عنوان یک عامل حمایتی موقت عمل کرده و از سقوط آزاد دلار جلوگیری کرده است.
همه نگاهها به کنفرانس خبری جروم پاول است. باتوجهبه اینکه دوره ریاست پاول در می ۲۰۲۶ به پایان میرسد، بازارها به دنبال سرنخهایی از سیاستهای رئیس بعدی هستند که احتمالاً رویکردی داویش و همسو با سیاستهای انبساطی دولت خواهد داشت.
۲. تنشهای تجاری و اثر «کلامی» ترامپ
پرزیدنت ترامپ بار دیگر با اظهارات خود بازار ارز را متلاطم کرد. او ارزش فعلی دلار را «عالی» توصیف کرد، اما لحن او بهگونهای بود که بازار آن را چراغ سبزی برای کاهش بیشتر ارزش دلار (جهت رقابتپذیری صادرات) برداشت کرد.
- جنگ تعرفهای با کانادا: تهدید به اعمال تعرفه ۱۰۰ درصدی بر کالاهای کانادایی در صورت نزدیکی تجاری این کشور به چین، لرزه بر اندام شرکای تجاری آمریکا انداخته است.
- پاسخ مارک کارنی: نخستوزیر کانادا، مارک کارنی، با زیرکی اعلام کرد که کشورش برنامهای برای «توافق تجارت آزاد» با چین ندارد و تنها به دنبال حل مشکلات تعرفهای اخیر در بخشهای خاص (مثل دانههای روغنی و خودروهای برقی) است. این شفافسازی کمی از التهاب بازار کاست، اما نگرانیها از بازنگری پیمان USMCA در تابستان پیشرو همچنان پابرجاست.
۳. نبض ضعیف بازار کار
دادههای اقتصادی جدید نیز کمکی به تقویت دلار نکردهاند. میانگین ۴ هفتهای گزارش تغییرات اشتغال ADP به ۷,۷۵۰ شغل کاهش یافته که نسبت به رقم ۸,۰۰۰ قبلی، افتی جزئی را نشان میدهد.
تحلیل: اگرچه این کاهش به تنهایی نگرانکننده نیست، اما نشاندهنده از دست رفتن مومنتوم (شتاب) در بخش خصوصی است. برای مقایسه، این ارقام بسیار کمتر از میانگین ۱۵۰,۰۰۰ شغلی است که در سال ۲۰۲۵ شاهد بودیم. این ضعیف شدن تدریجی بازار کار، دست فدرال رزرو را برای حفظ نرخهای بالا در بلندمدت میبندد.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران