گزارش هفتگی کیتکو طلا ۴ مرداد| روند طلا دیگر صعودی نیست؟

در هفته گذشته، بازار طلا شاهد دو نیمه متفاوت بود؛ نیمه‌ای صعودی در ابتدای هفته و نیمه‌ای نزولی از اواسط هفته به بعد.

قیمت هر اونس طلای جهانی، هفته را با نرخ ۳٬۳۴۷ دلار آغاز کرد و در شروع معاملات، روندی صعودی به خود گرفت. طلا ابتدا به ۳٬۳۷۰ دلار رسید و در ادامه تا آستانه ۳٬۳۹۰ دلار پیش رفت؛ سپس با رسیدن به مقاومت مهم ۳٬۴۰۰ دلاری، برای مدتی در این محدوده نوسان کرد.

قیمت طلا پس از یک تلاش ناموفق دیگر برای عبور از مقاومت ۳٬۴۰۰ دلاری، کمی اصلاح کرد اما معاملات اروپا در روز سه‌شنبه بار دیگر به افزایش قیمت‌ها کمک کرد و قیمت به بالای سطح ۳٬۴۰۰ دلار صعود کرد. این روند افزایشی تا رسیدن به سقف هفتگی ۳٬۴۳۳ دلار ادامه یافت. اما این سطح، نقطه‌ای قدرتمند از مقاومت برای طلا بود؛ چراکه چندین تلاش متوالی برای عبور از آن بی‌نتیجه ماند. در نتیجه، قیمت شروع به اصلاح کرد و روز چهارشنبه به حمایت ۳٬۳۸۳ دلاری بازگشت.

پس از یک روز نوسان محدود، روند نزولی از نیمه شب آغاز شد؛ قیمت طلا به‌تدریج کاهش یافت و تا روز پنج‌شنبه به ۳٬۳۵۳ دلار رسید. یک تلاش دیگر برای صعود به محدوده ۳٬۳۸۰ دلاری نیز ناکام ماند و معاملات شبانه، طلا را به سطح ۳٬۳۴۰ دلار در ابتدای روز جمعه رساند.

در نهایت، طلا با ثبت کف هفتگی در ۳٬۳۲۷ دلار، بخشی از ریزش خود را جبران کرد و در نزدیکی سطح ۳٬۳۴۰ دلار به استقبال تعطیلات آخر هفته رفت.

تحلیل هفتگی قیمت طلا از نگاه کارشناسان

آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز (Kitco News) نشان می‌دهد که کارشناسان بازار طلا همچنان در مورد مسیر کوتاه‌مدت قیمت این فلز گران‌بها اختلاف نظر دارند. درحالی‌که برخی تحلیل‌گران نگاه محتاطانه یا نزولی دارند، معامله‌گران خرد همچنان به ادامه روند صعودی طلا در کوتاه‌مدت امیدوار هستند.

دارین نیوسام (Darin Newsom)، تحلیلگر ارشد در Barchart.com، گفت:

روند خنثی. دلیلی برای سقوط قیمت طلا وجود ندارد، گرچه ممکن است به‌تدریج کاهش یابد؛ زیرا توجه سرمایه‌گذاران به سمت نقره و مس می‌رود. دلیل اصلی قدرت طلا (پناهگاه امن در برابر بی‌ثباتی جهانی) همچنان پابرجا است. شایعاتی مبنی بر خرید بیشتر طلا از سوی چین شنیده می‌شود، اما بعید است این ذخایر به این زودی وارد بازار شوند.

تحلیل‌گران کومرتس‌بانک (Commerzbank) نیز با دیدگاهی خنثی معتقد هستند که طلا در حال جستجوی جهت است، چراکه اخبار مربوط به توافقات تجاری از جذابیت طلا به‌عنوان پناهگاه امن کاسته‌اند. آن‌ها می‌گویند قیمت‌ها فعلاً به سقف خود رسیده‌اند.

ریچ چکان (Rich Checkan)، رئیس و مدیر شرکت Asset Strategies International، دیدگاه صعودی دارد:

فروش فعلی، زمینه را برای رشد هفته آینده فراهم می‌کند. اگر فدرال رزرو مطابق انتظار نرخ بهره را تغییر ندهد، طلا و نقره رشد خواهند کرد. اگر نرخ‌ها کاهش یابد، شاهد جهش قیمت خواهیم بود. در هر حالت، روند صعودی است.

مارک لیبویت (Mark Leibovit)، ناشر VR Metals/Resource Letter، هشدار داد:

محتاط باشید؛ ممکن است شاخص دلار به کف رسیده باشد.

جیمز استنلی (James Stanley)، استراتژیست ارشد در Forex.com، گفت:

روند صعودی. ما اکنون با یک اصلاح قیمت مواجه هستیم. حتی اگر فدرال رزرو خیلی متمایل به کاهش نرخ نباشد، احتمالاً سیگنال‌هایی ارسال خواهد کرد که بازار، آن را به‌صورت صعودی تفسیر خواهد کرد. طی یک سال و نیم اخیر، هر بار که چنین سیگنال‌هایی مخابره شده‌اند، طلا واکنش مثبتی نشان داده است.

آدریان دی (Adrian Day)، رئیس Adrian Day Asset Management، با دیدگاهی خنثی اظهار داشت:

طلا احتمالاً همچنان در یک محدوده قیمتی نسبتاً ثابت باقی می‌ماند، مگر اینکه تحولات مهمی رخ دهد. توافق‌های تجاری و اخبار اقتصادی مثبت، فعلاً دلیل کافی برای ورود سرمایه‌گذاران جدید نمی‌دهند. همچنین دلار آمریکا در آستانه یک جهش احتمالی است.

کوین گریدی (Kevin Grady)، رئیس Phoenix Futures and Options، نیز معتقد است اخبار مثبت مربوط به تعرفه‌ها، فشار جزئی بر قیمت طلا وارد کرده است:

هرچند توافق‌هایی در حال شکل‌گیری است، اما طلا معمولاً پس از یک ریزش کوتاه، دوباره بازمی‌گردد.

او افزود:

در بازارهای کم‌حجم مانند جمعه‌ها، الگوریتم‌های معاملاتی به اخبار واکنش نشان می‌دهند و باعث نوسانات زودگذر می‌شوند. اما این وضعیت باعث اصلاح جدی در بازار طلا نمی‌شود. احتمال ریزش تا سطوحی مثل ۲,۷۰۰ دلار بسیار بعید است.

گردی تأکید کرد که نگاه معامله‌گران در هفته آینده معطوف به تصمیمات فدرال رزرو، نرخ تورم (PCE) و گزارش اشتغال خواهد بود:

همه‌چیز به نرخ بهره بستگی دارد. اگرچه مدت‌ها گمان می‌رفت شرایط برای کاهش نرخ مهیا نیست، اکنون بسیاری از داده‌ها از جمله تورم و نرخ بیکاری نشان می‌دهند که کاهش نرخ منطقی خواهد بود.

او همچنین اظهار داشت:

صرف‌نظر از اینکه بازار سهام رشد کند یا نه، این مانع رشد طلا نمی‌شود. در شرایط فعلی، شاهد رشد هم‌زمان بازار سهام و طلا هستیم، پدیده‌ای که در دو سال گذشته بارها تکرار شده است.

در پایان، گردی گفت:

بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه خواهند داد؛ زیرا هدف مشخصی دارند. بسیاری از کشورها نیز تمایل دارند از وابستگی به دلار آمریکا فاصله بگیرند. این روند ادامه خواهد داشت.

نظرسنجی هفتگی کیتکو طلا

در نظرسنجی هفته گذشته کیتکو (Kitco News Gold Survey)، مجموعاً ۱۴ تحلیلگر وال‌استریت شرکت کردند؛ اما پس از شکست طلا در عبور از مقاومت کلیدی، تعداد تحلیل‌گران خوش‌بین به افزایش قیمت، به کمترین میزان خود رسید.

تنها ۲ نفر (۱۴٪) از تحلیل‌گران انتظار دارند قیمت طلا در هفته پیش‌رو افزایش یابد. در مقابل، ۵ نفر (۳۶٪) پیش‌بینی کاهش قیمت را داشتند. بیشترین سهم، متعلق به تحلیل‌گرانی بود که روند خنثی و رنج برای طلا در نظر گرفتند؛ به‌طوری‌که ۷ نفر (۵۰٪) معتقد بودند طلا در محدوده فعلی به نوسان ادامه خواهد داد.

در سوی دیگر، در نظرسنجی آنلاین که از معامله‌گران خرد (Main Street) انجام شد، ۲۰۶ رأی به ثبت رسید. بر خلاف تحلیلگران حرفه‌ای، اکثریت سرمایه‌گذاران خرد همچنان دیدگاه صعودی خود را حفظ کرده‌اند:

• ۱۳۵ نفر (۶۶٪) انتظار افزایش قیمت طلا را دارند.
• ۴۰ نفر (۱۹٪) پیش‌بینی کاهش قیمت دارند.
• ۳۱ نفر (۱۵٪) نیز انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده بدون تغییر چشم‌گیر باقی بماند.

این اختلاف دیدگاه بین تحلیل‌گران حرفه‌ای و معامله‌گران خرد، به‌ویژه پس از شکست طلا در عبور از مقاومت مهم، می‌تواند زمینه‌ساز نوسانات بیشتر در بازار هفته آینده باشد.

تقویم اقتصادی هفته پیش رو

هفته پیش‌رو، تقویم اقتصادی جهانی مملو از داده‌های کلیدی رشد، تورم و اشتغال است؛ مجموعه‌ای از گزارش‌ها که می‌تواند بازارها را با نوسانات قابل‌توجهی مواجه کند. همچنین، تصمیمات سیاست پولی سه بانک مرکزی مهم نیز در این هفته اعلام خواهد شد.

دوشنبه و سه‌شنبه: در آغاز هفته، توجه معامله‌گران به گزارش فرصت‌های شغلی (JOLTS) در آمریکا و شاخص اعتماد مصرف‌کننده برای ماه ژوئیه معطوف خواهد بود. این داده‌ها می‌توانند چشم‌انداز بازار کار و رفتار مصرف‌کننده را شفاف‌تر کنند.

چهارشنبه: یکی از شلوغ‌ترین روزهای هفته، چهارشنبه است. در این روز:

• گزارش اشتغال بخش خصوصی آمریکا (ADP) منتشر می‌شود.
• رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) فصل دوم ایالات متحده اعلام خواهد شد.
• آمار فروش خانه‌های در انتظار معامله (Pending Home Sales) نیز در تقویم قرار دارد.

علاوه‌بر داده‌ها، تصمیم‌گیری‌های سیاست پولی توسط بانک مرکزی کانادا (BoC)، فدرال رزرو آمریکا (Federal Reserve) و بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در همین روز اعلام خواهد شد. این تصمیمات، به‌ویژه بیانیه و موضع فدرال رزرو درباره نرخ بهره، می‌توانند نقش تعیین‌کننده‌ای در روند بازار طلا و دلار ایفا کنند.

پنج‌شنبه: در روز پنج‌شنبه، نوبت به داده‌های تورم PCE برای ماه ژوئیه می‌رسد؛ شاخصی که بانک مرکزی آمریکا توجه ویژه‌ای به آن دارد. همچنین، گزارش هفتگی درخواست‌های بیمه بیکاری منتشر خواهد شد.

جمعه: هفته با انتشار دو گزارش بسیار مهم به پایان می‌رسد:

• اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) برای ماه ژوئیه
• شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM Manufacturing PMI)

این مجموعه داده‌ها می‌تواند در تعیین جهت نرخ بهره در نشست‌های آینده فدرال رزرو نقش کلیدی داشته باشد و واکنش‌های شدیدی در بازار طلا، دلار و بازارهای سهام به‌همراه داشته باشد.

نظر تحلیلگران برجسته بازار طلا

در آستانه هفته‌ای بسیار مهم از نظر داده‌های اقتصادی و تصمیمات پولی، تحلیل‌گران برجسته بازار طلا هشدارهایی درباره ضعف احتمالی در روند قیمت‌ها مطرح کرده‌اند. برخی از کارشناسان معتقد هستند که طلا در معرض اصلاح قیمتی است، درحالی‌که برخی دیگر همچنان به الگوی تثبیت و نوسانات محدود اشاره دارند.

مارک چندلر (Marc Chandler) مدیرعامل Bannockburn Global Forex:

روند طلا همچنان نزولی یا ضعیف به‌نظر می‌رسد. قیمت با ثبت کف جدید هفتگی به زیر ۳٬۳۳۷ دلار در بازار اسپات رسیده است. شکست در عبور از مقاومت ۳٬۴۵۱ دلاری در میانه هفته و نوسان نزدیک به روند صعودی ماه جاری (۳٬۳۳۹ دلار) نشان می‌دهد که بازار در حال تست حمایت‌ها است.

او تأکید کرد:

اگر طلا سطح ۳٬۳۲۱ دلار را بشکند، هدف بعدی ۳٬۳۰۹ دلار خواهد بود و افت به زیر ۳٬۳۰۰ دلار می‌تواند مسیر حرکت به سمت ۳٬۲۵۰ دلار را هموار کند.

دنیل پاویلونیس (Daniel Pavilonis) کارگزار ارشد در RJO Futures:

روند فعلی بازار طلا بیشتر به دلیل عدم وجود محرک جدید، خنثی و در محدوده‌ای مشخص از ماه آوریل باقی‌مانده است. سطح ۳٬۵۰۹ دلار در آوریل سقف اخیر بود و از آن زمان، قیمت‌ها در یک الگوی نوسانی گیر افتاده‌اند.

او اضافه کرد:

بازار در نوعی مثلث متقارن با سقف‌های پایین‌تر و کف‌های بالاتر گیر کرده است. در صورت شکست نزولی، میانگین متحرک ۱۰۰ روزه حدود ۳٬۲۲۷ تا ۳٬۲۳۲ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در نزدیکی ۳٬۰۰۰ دلار، ممکن است هدف بعدی باشد.

بااین‌حال، او تأکید کرد:

هیچ نشانه‌ای از خروج گسترده سرمایه‌گذاران از بازار طلا دیده نمی‌شود. بیشتر شاهد یک مرحله تثبیت قیمتی هستیم.

الکس کوپتسیکویچ (Alex Kuptsikevich) تحلیلگر ارشد بازار در FxPro:

طلا نتوانسته در چهارمین تلاش متوالی، سطح ۳٬۴۵۰ دلار را حفظ کند که نشانه‌ای از عرضه زیاد در سطوح بالا و تمایل سرمایه‌گذاران به برداشت سود است.

او هشدار داد:

در صورت ریزش شدید زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه، احتمال آغاز اصلاح وجود دارد که می‌تواند قیمت را به ۳٬۱۵۰ یا حتی ۳٬۰۵۰ دلار برساند.

مایکل مور (Michael Moor) بنیان‌گذار Moor Analytics:

سیگنال‌های صعودی پیشین هم‌اکنون در وضعیت تعلیق قرار دارند. فشار فروش ناشی از شکست زیر سطح ۳٬۴۰۴ دلار باعث کاهش بیش از ۵۸ دلاری شده است. اکنون روند در کوتاه‌مدت نزولی است.

جیم وایکاف (Jim Wyckoff) تحلیلگر ارشد کیتکو:

انتظار می‌رود طلا در هفته پیش‌رو به روند نزولی خود ادامه دهد؛ زیرا تمایل به ریسک در بازارهای جهانی اندکی افزایش یافته است.

کلام پایانی تحلیل طلا کیتکو

1. کف‌های حساس: حمایت‌های کلیدی بین ۳٬۳۲۱ تا ۳٬۳۰۰ دلار قرار دارند. شکست این نواحی می‌تواند اصلاح را تا ۳٬۲۵۰ یا حتی سطوح پایین‌تر تشدید کند.
2. میانگین‌های متحرک: سطوح ۳٬۲۲۷ (100MA) و ۳٬۰۰۰ (200MA) در صورت ادامه روند نزولی، نقاطی کلیدی برای واکنش بازار هستند.
3. محرک‌های کلیدی هفته: داده‌های مهمی نظیر GDP، تورم PCE، گزارش اشتغال (NFP) و تصمیم فدرال رزرو در کانون توجه بازار خواهند بود.
4. احتمال اصلاح یا تثبیت؟ بسیاری از تحلیلگران بر سر دو گزینه مردد هستند: آغاز اصلاح عمیق‌تر یا ادامه تثبیت در محدوده فعلی.