به هفتهی کلیدی و سرنوشتساز بازارهای مالی خوش آمدید. اگر در بازار طلا، بیت کوین، تتر یا سهام فعال هستید، باید بدانید که این هفته، اقتصاد جهانی قرار است یک آزمون بزرگ را پشت سر بگذارد. تمام داستان این هفته حول دو کلمه میچرخد: «رشد اقتصادی» و «بازار کار آمریکا».
ماجرا از این قرار است که بانکهای مرکزی و سرمایهگذاران بزرگ میخواهند ببینند آیا اقتصاد جهان آنقدر قوی هست که بتواند نرخهای بهره بالا را تحمل کند یا خیر. از طرفی، پالسهای سیاسی میان ایران و آمریکا هم چاشنی هیجان بازارها شده است. در این گزارش، سناریوهای پنهان تقویم اقتصادی این هفته را بررسی میکنیم.
شاخص تولیدی ISM آمریکا (دوشنبه ۱۱ خرداد)؛ اولین نبض اقتصاد
همه چیز از بخش تولید کارخانهها شروع میشود. شاخص PMI تولیدی که روز دوشنبه منتشر میشود، اولین و سریعترین دماسنجی است که نشان میدهد وضعیت بیزینسها در شروع ماه جدید چگونه است.
- چرا مهم است؟ اگر این عدد بالا بیاید، یعنی کارخانهها با تمام توان در حال کار هستند. رونق تولید به معنای قدرت گرفتن اقتصاد آمریکاست.
- تأثیر بر بازار: یک عدد قوی، خریداران دلار را خوشحال میکند و شاخص دلار (DXY) را بالا میکشد؛ اما در مقابل، میتواند موقتاً قیمت طلا را به دلیل ترس از تاخیر در کاهش نرخ بهره، تحت فشار نزولی بگذارد.
شاخص اشتغال ADP و بخش خدمات ISM (چهارشنبه ۱۳ خرداد)؛ پیشدرآمد طوفان
روز چهارشنبه، بازار با دو گزارش همزمان روبرو میشود: گزارش اشتغال بخش خصوصی (ADP) و شاخص وضعیت بخش خدمات (ISM Services). از آنجا که بیش از ۷۰ درصد اقتصاد آمریکا بر پایه خدمات (مثل بانکداری، بیمه، بهداشت و رفاه) میچرخد، این روز اهمیت دوچندانی دارد.
- چرا مهم است؟ این دو گزارش در واقع مثل یک «تیزر تبلیغاتی» قبل از فیلم اصلی روز جمعه هستند و انتظارات معاملهگران را درباره وضعیت اشتغال بازسازی میکنند.
- تأثیر بر بازار: اگر آمار اشتغال چهارشنبه قوی باشد، بازار مطمئن میشود که چرخ اقتصاد به خوبی میچرخد. این موضوع قیمت نفت را به دلیل پیشبینی افزایش تقاضا، صعودی میکند و فشار را روی فلزات گرانبها نگه میدارد.
گزارش غولآسای اشتغال آمریکا NFP (جمعه ۱۵ خرداد)؛ دادگاه نهایی بازارها
بدون شک، هیجانانگیزترین و مهمترین رویداد هفته، گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در روز جمعه است. این گزارش پادشاه تمام دادههای اقتصادی هفته است و جهت حرکت بازارها را برای کل ماه تعیین میکند.
- چرا مهم است؟ فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) برای اینکه نرخ بهره را پایین بیاورد، نیاز دارد ببیند که بازار کار کمی آرام شده است. در ماه قبل، این آمار روی عدد ۱۱۵,۰۰۰ مهار شد. حالا اگر آمار روز جمعه نشان دهد که استخدامها دوباره به شدت افزایش یافته، یعنی اقتصاد قوی است و خبری از کاهش زودهنگام نرخ بهره نخواهد بود.
- تأثیر بر بازار: اگر آمار کار قوی باشد، دلار مثل موشک بالا میرود و طلا و داراییهای ریسکی (مثل ارزهای دیجیتال) سقوط میکنند. اما اگر آمار ضعیفتر از پیشبینیها باشد، نرخ بهره در ذهن معاملهگران پایین میآید، بازدهی اوراق قرضه سقوط میکند و طلا فضا را برای یک رالی صعودی مهیا میبیند.
چاشنی سیاسی هفته؛ داستان پرپیچوخم توافق ایران و آمریکا
در کنار اعداد و ارقام، بازارها این هفته به شدت تحت تأثیر اخبار پشتپرده دیپلماسی هستند. ابتدا هفته با درگیری و تنش در تنگه هرمز و گزارش انفجارها در کویت آغاز شد که قیمت نفت برنت را تحریک کرد، اما ناگهان از روز پنجشنبه ورق برگشت. اخبار موثقی از توافق بر سر یک پیشنویس آتشبس ۶۰ روزه و رفع گامبهگام محاصره دریایی منتشر شد که فوراً قیمت نفت برنت را به محدوده ۹۲ دلار (پایینترین حد از اواخر فروردین) عقب راند.
تأثیر بر بازار: با اینکه رسانههای داخلی مثل تسنیم اعلام کردهاند متن توافق هنوز نهایی نشده و امضای ترامپ روی آن قطعی نیست، اما همین خوشبینی دیپلماتیک فعلاً ترمز قیمت نفت را کشیده است. اگر این صلح رسماً تایید شود، ریزش نفت ادامه خواهد داشت و این یعنی کاهش تورم جهانی؛ اتفاقی که در بلندمدت فشار را از روی طلا برمیدارد.
ارکستر سخنرانیهای فدرال رزرو؛ ۸ بیانیه در یک هفته!
اگر فکر میکنید دادههای اقتصادی برای جهتدهی به بازارها کافی نیستند، نظرتان چیست اگر بگویم این هفته ۸ سخنرانی از مقامات ارشد فدرال رزرو (از جمله والر، کاشکاری و لوگان) داریم؟ جالبتر اینکه بانک مرکزی آمریکا گزارش معروف کتاب بژ (Beige Book) را هم چهارشنبه عصر منتشر میکند که وضعیت اقتصادی استانهای مختلف آمریکا را توصیف میکند.
چرا مهم است؟ هر کلمهای که این مقامات درباره تورم، جنگهای خاورمیانه یا زمان کاهش نرخ بهره به زبان بیاورند، میتواند به سرعت در بازارها نوسان ایجاد کند.
جمع بندی؛ راهبرد معاملهگران در این هفته چیست؟
این هفته، بستر انتقال پیامها در بازار کاملاً مشخص است: «رشد اولیه را دوشنبه با کارخانهها میسنجیم، تاییدیه را چهارشنبه میگیریم و حکم نهایی را روز جمعه با گزارش اشتغال صادر میکنیم.»
اگر دادهها همگی قوی باشند، دلار پادشاهی خواهد کرد و طلا و نقره در موضع ضعف باقی میمانند. اما اگر نشانههای خستگی در بازار کار آمریکا (ریزش عدد NFP به زیر ۱۰۰ هزار) دیده شود، یخ بازار طلا آب خواهد شد. در این میان، اخبار تنگه هرمز و توافق ایران و آمریکا نیز به عنوان کاتالیزور فرعی، مسیر قیمت نفت و طلا را دستخوش تغییرات ناگهانی خواهد کرد. پس با احتیاط کامل و مدیریت ریسک معامله کنید!
نظرات کاربران