آنچه در این مقاله میخوانید
سایه سنگین تورم و سیاستهای بانک مرکزی آمریکا بار دیگر بر بازار اونس طلا سنگینی میکند و توجه تمام معاملهگران به دادههای جدید اقتصادی دوخته شده است. با اینکه نوسانات اخیر قیمت، تلاشهایی را برای بازگشت نشان میدهد، اما بررسی رویدادهای چند روز گذشته و ساختار تکنیکالی نمودار، تصویر روشنی از چرایی این ریزش پرقدرت ارائه میدهد.
تحلیل تکنیکال کلاسیک اونس طلا (XAU/USD)
طلا پس از برخورد به سطح حمایتی ۴,۱۱۲ دلار با تقاضای خریداران روبهرو شد و خود را به نزدیکی محدوده ۴,۲۰۰ دلار بالا کشید. با وجود این رشد کوتاهمدت، روند کلی و بزرگتر بازار همچنان نزولی باقی مانده است زیرا قیمت زیر خط روند اصلی و میانگینهای متحرک کلیدی خود معامله میشود.
سطح ۴,۱۶۰ دلار نقش یک مرز حمایتی مهم را ایفا میکند. تا زمانی که طلا بالای این سطح قرار دارد، امیدهای کوتاهمدت برای صعود زنده میماند، اما خریداران برای تغییر فاز بازار باید از سدهای پیش رو عبور کنند:
- مقاومت اول (۴,۲۰۰ دلار): این سطح اولین آزمون جدی برای تایید بازگشت قیمت است. عبور از آن، مسیر را برای صعود بیشتر به سمت ۴,۲۳۸ دلار باز میکند.
- مقاومت مهم (۴,۲۳۸ دلار): شکست و تثبیت بالای این ناحیه میتواند فشار فروش را خنثی کرده و به روند نزولی پایان دهد.
در مقابل، اگر فروشندگان مجدداً زمام امور را در دست بگیرند و قیمت به زیر حمایت ۴,۱۶۰ دلار نفوذ کند، ریزش قیمت شتاب خواهد گرفت و سطوح ۴,۱۱۲ دلار و ۴,۰۷۳ دلار اهداف بعدی بازار خواهند بود.
چرا طلا طی دو سه روز اخیر ریزش سنگینی را تجربه کرد؟
افت نزدیک به ۴ درصدی طلا و ریزش آن از کانالهای بالاتر طی روزهای اخیر، خریداران را نگران کرد. این ریزش حاصل همزمانی چند عامل فشار در بازارهای جهانی بود:
جهش قیمت نفت
عدم پیشرفت روشن در گفتگوهای واشنگتن و تهران، جهش قیمت نفت خام در بازارهای جهانی را رقم زد. رشد قیمت انرژی، هزینه تولید و حملونقل را بالا میبرد و مستقیماً غول تورم را بیدار میکند. همین امر بازارها را نگران کرد که موج جدیدی از گرانی در راه است.
تغییر محاسبات نرخ بهره
نگرانی از ماندگاری تورم باعث شد معاملهگران احتمال افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشستهای آینده را تا سطح بالای ۷۰ درصد بالا ببرند. همزمان، بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه داری آمریکا به حدود ۵.۲۵ درصد رسید؛ سطحی که از سال ۲۰۰۷ تا کنون بیسابقه بوده است. وقتی سود تضمینی اوراق تا این حد بالا میرود، نگهداری طلا به عنوان دارایی بدون بازده ماهانه، جذابیتش را برای صندوقهای بزرگ سرمایهگذاری از دست میدهد و آنها دست به فروش سنگین طلا زدند.
سیو سود سرمایهگذاران چینی
همزمان شدن این فشارهای کلان با برداشت سود و خروج نقدینگی توسط خریداران بزرگ چینی در آستانه تعطیلات رسمی هفته طلایی (Golden Week)، فشار عرضه را در بازار دوچندان کرد و ریزش قیمتها را سرعت بخشید.
چشم انداز بنیادی و انتشار شاخص تورمی PCE
در حال حاضر تمام حواس بازار به انتشار شاخص بهای مصرف شخصی (PCE) در آمریکا معطوف است؛ دادهای که نشان خواهد داد آیا فدرال رزرو واقعاً مجبور به انقباض بیشتر خواهد شد یا خیر. از طرفی، صحبتهای جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، مبنی بر اینکه بانک مرکزی احتمالاً تنها یک بار دیگر نرخ بهره را به میزان ۰.۲۵ درصد افزایش میدهد، تا حدی از شدت هیجانات منفی کاسته است.
با این وجود، تا زمانی که بازدهی اوراق قرضه و شاخص دلار در سطوح بالا باقی بمانند، دیدگاه بنیادی کلی برای طلا متمایل به سمت پایین است؛ مگر اینکه آمار تورمی ضعیفتر از حد انتظار ظاهر شود و از فشار روی اوراق بکاهد.
جمع بندی
بازار طلای جهانی اکنون در نقطهای حساس میان فشار دادههای کلان و امیدهایی قرار گرفته است. در حالی که بازدهی بالای اوراق قرضه همچنان مانعی برای صعود به شمار میرود، ریزش شدید دو روز اخیر در قیمت نفت و ریزش نفت برنت تا محدوده ۹۶ دلار، از شدت فشارهای تورمی کاسته است. همین افت قیمت انرژی، فرصت نفس کشیدن برای اونس طلا ایجاد کرده و امیدی تازه برای رشد کوتاهمدت آن شکل داده است؛ البته به شرطی که نفت دوباره گارد صعودی به خود نگیرد.
از نظر تکنیکالی، خریداران روی حمایت ۴,۱۶۰ دلار خط دفاعی تشکیل دادهاند. اگر قیمت بالای این سطح تثبیت شود و نفت نیز به مسیر نزولی خود ادامه دهد، شانس خریداران برای پس گرفتن سطح ۴,۲۰۰ دلار پررنگتر خواهد شد. اما در صورت ریزش طلا به زیر ۴,۱۶۰ دلار، احتمال بازگشت به حمایت ۴,۱۱۲ دلار و سطوح پایینتر وجود دارد.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران