بررسی سیلوا | صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر کالای پاداش

نماد «سیلوا» زیرمجموعه صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر کالای پاداش است که واحدهای آن از طریق بازار صندوق‌های قابل معامله بورس کالای ایران عرضه شده است. شاخه فعالیت این صندوق فلزات صنعتی است و بر نقره تمرکز دارد.

صندوق در اوراق بهادار مبتنی بر کالای پاداش در تاریخ 1404/05/14 با شماره ۱۲۴۶۵ نزد سازمان بورس و اوراق بهادار ثبت شده و با شماره ۵۹۷۵۱ و شناسه ملی ۱۴۰۱۴۶۳۱۳۹۸ در تاریخ 1404/05/11 نزد سازمان اسناد به ثبت رسیده است. مدیریت صندوق را سبدگردان پاداش سرمایه بر عهده دارد.

سیلوا با صندوق‌های سهامی فرق دارد. سرمایه‌اش صرف خرید سهام شرکت‌ها نمی‌شود و بخش اصلی آن در گواهی سپرده نقره و ابزارهای مرتبط با آن قرار می‌گیرد. بنابراین بازده صندوق عمدتاً تحت تأثیر قیمت نقره و سایر دارایی‌های موجود در پرتفوی آن قرار دارد، نه عملکرد سهام شرکت‌ها.

سرمایه‌گذاری که قصد دارد از نوسان قیمت نقره بهره ببرد اما نمی‌خواهد شمش یا سکه نقره خریداری و نگهداری کند، با خرید واحدهای سیلوا (و سایر صندوق‌های ETF نقره) می‌تواند از طریق پنل معاملاتی خود در بازار نقره سرمایه‌گذاری کند.

آگهی×

ترکیب دارایی صندوق سیلوا

ترکیب دارایی این نوع صندوق‌ها تابع حدنصاب‌هایی است که سازمان بورس تعیین کرده است:

• حداقل ۷۰ درصد ارزش کل دارایی‌ها باید در گواهی سپرده کالایی نقره سرمایه‌گذاری شود.
• حداکثر ۲۰ درصد دارایی‌ها می‌تواند به اوراق مشتقه همان کالا اختصاص یابد.
• در زمان اتخاذ موقعیت، حداکثر ۵۰ درصد ارزش دارایی‌ها می‌تواند به تعهد خالص موقعیت‌های بدون پوشش در قراردادهای مشتقه برسد.
• حداکثر ۵ درصد ارزش کل دارایی‌ها می‌تواند صرف موقعیت خرید در قرارداد اختیار معامله شود.

این‌ها سقف و کف مجاز هستند و ترکیب واقعی صندوق در هر ماه می‌تواند متفاوت باشد. برای دیدن سهم دقیق هر دارایی، گزارش ماهانه صندوق را با جستجو نماد «گلدا» و سپس انتخاب دانلود گزارش مختص سیلوا در سامانه کدال ببینید.

نکات مهم قبل از خرید صندوق نقره سیلوا

سیلوا را با قیمت نقره بسنجید، نه با بورس سهام: شاخص کل بورس و روند بازار سهام هیچ ربطی به نوسان قیمت در نماد سیلوا ندارند. قیمت جهانی نقره و نرخ دلار به‌طور مستقیم بر ارزش واحدهای صندوق اثر می‌گذارند؛ اگر نقره جهانی ارزان شود یا دلار پایین بیاید، قیمت صندوق هم می‌تواند باتوجه به ترکیب دارایی در پرتفوی، تغییر کند.

شکاف قیمت بازار و ارزش خالص دارایی را ببینید: قیمتی که در پنل معامله دیده می‌شود لزوماً با ارزش خالص دارایی (NAV) هر واحد برابر نیست. در صندوق‌های کالایی، در روزهای پرتقاضا ممکن است قیمت بازار از NAV بالاتر برود. خرید واحدها با قیمتی بالاتر از NAV به‌معنای پرداخت مبلغی بیشتر از ارزش خالص دارایی‌های هر واحد است.

به جدیدبودن صندوق توجه کنید: سیلوا در شهریور ۱۴۰۵ وارد معاملات ثانویه شد و سابقه عملکردی کوتاهی دارد؛ به همین دلیل نمی‌توان از نمودار چند هفته‌ای آن قضاوت کرد. مقایسه سیلوا با صندوق‌های نقره‌ای باسابقه‌تر از نظر کارمزد، فاصله قیمت بازار با NAV، حجم و ارزش معاملات و نقدشوندگی، تصویر کامل‌تری از وضعیت آن در بازار ارائه می‌دهد. نمادهایی مانند سیلور، نقرابی و سیمین نیز جزو صندوق‌های قابل معامله نقره هستند.

نقره را به‌عنوان بخشی از سبد ببینید: نقره فلزی پرنوسان است و قیمت آن هم به تقاضای صنعتی و هم به فضای اقتصاد جهانی وابسته است. با توجه به نوسان‌پذیری نقره و تأثیرپذیری آن از عوامل صنعتی و اقتصادی، میزان تخصیص سرمایه به صندوق‌های نقره باید متناسب با ریسک‌پذیری و ترکیب سبد سرمایه‌گذار بررسی شود.

نحوه خرید و فروش واحدهای نماد سیلوا

خرید سیلوا مثل خرید یک سهم است، با این تفاوت که همه‌چیز در بازار بورس کالا اتفاق می‌افتد. اگر قبلاً در بورس معامله کرده‌اید، بیشتر مراحل را از قبل انجام داده‌اید. مسیر را از دید کسی که تازه شروع می‌کند مرور می‌کنیم.

• ثبت‌نام و احراز هویت: اول باید هویتتان در سامانه سجام (sejam.ir) تأیید شده باشد و از یک کارگزاری دارای مجوز کد بورسی داشته باشید. این کارها یک بار انجام می‌شود و برای خریدهای بعدی لازم نیست تکرارشان کنید. سپس مبلغ موردنظر را به حساب معاملاتی‌تان واریز کنید. وجه باید پیش از ثبت سفارش در حساب باشد.
• مراحل خرید: بین ساعت ۱۱:۴۵ تا ۱۸:۰۰ وارد پنل معاملاتی یا اپلیکیشن کارگزاری شوید و نماد «سیلوا» را جست‌وجو کنید. قیمت و حجم سفارش را وارد و سفارش ثبت کنید. با انجام معامله، واحدها همان‌جا به دارایی‌های شما اضافه می‌شوند.
• مراحل فروش: فروش هم در همان پنل و همان ساعت‌ها انجام می‌شود. نماد را از فهرست دارایی‌هایتان انتخاب کنید، تعداد و قیمت را بنویسید و سفارش فروش را ثبت کنید. لازم نیست کل واحدهایتان را یک‌جا بفروشید.

شرایط معاملاتی صندوق سرمایه‌گذاری سیلوا

• حد نوسان روزانه: ۱۰ درصد بالا یا پایین نسبت به قیمت پایانی روز قبل.
• کارمزد: 0.12 درصد برای هر طرف معامله.
• تقسیم سود دوره‌ای: ندارد؛ بازدهی از تغییر قیمت واحدها به‌دست می‌آید.
• مالیات: سود حاصل از خرید و فروش واحدهای صندوق‌های نقره طبق قوانین بورس از مالیات معاف است.
• نقدشوندگی: انجام معاملات به وجود سفارش‌های خرید و فروش و شرایط عرضه و تقاضا بستگی دارد و بازارگردانی نیز می‌تواند در تأمین نقدشوندگی نقش داشته باشد.