وقتی بازار بیت کوین وارد فاز سکون میشود، معمولاً اتریوم هم راه خودش را جدا نمیکند. در هفتههای اخیر، قیمت ETH بارها به محدوده ۳۰۰۰ دلار نزدیک شده، اما هر بار بدون آنکه انرژی لازم برای یک حرکت قاطع جمع شود، دوباره آرام گرفته است. همین رفتار تکرارشونده باعث شده بسیاری از معاملهگران منتظر بمانند.
با اینکه بازار اسپات در سکون است اما بررسی لایههای زیرین بازار، بهویژه بخش مشتقات، از داستانی متفاوت حکایت دارد.
دادههای بازار آپشن نشان میدهند که اگرچه در ظاهر همهچیز آرام است، اما معاملهگران در حال چیدمان سنگرهای خود برای نبردهایی در آینده دورتر هستند. این یعنی نباید به این زودیها منتظر شکستن سد قیمتی باشیم، چرا که بازار فعلاً تمایلی به حرکات انفجاری نشان نمیدهد.
تحلیل تکنیکال قیمت اتریوم (ETH)
اتریوم درحالحاضر در یک فشردگی قیمتی میان حمایت صعودی ۲۹۰۰ دلار و مقاومت سرسخت ۳۲۰۰ تا ۳۲۵۰ دلار قرار دارد. این ساختار نشاندهنده انباشت انرژی است و نه تغییر روند، در واقع فنر اتریوم در حال جمع شدن است.
برای اینکه شاهد یک شکست رو به بالا باشیم، قیمت باید قاطعانه مرز ۳۲۰۰ دلار را پس بگیرد و با حمایت حجم معاملات بالا در بازار اسپات، بالای این سطح تثبیت شود. بدون تایید حجم معاملات، هر جهشی ممکن است تنها یک تله گاوی باشد.
از اواسط نوامبر، اتریوم یک ساختار صعودی تدریجی را حفظ کرده و هر بار با برخورد به خط حمایت مورب خود، به سمت بالا پرتاب شده است. بااینحال، خرسهای بازار در روزهای اخیر اجازه پیشروی فراتر از ۳۰۰۰ دلار را ندادهاند که نتیجه آن کاهش محسوس حجم معاملات بوده است.
معمولاً این نوع فشردگی حجم، پیشدرآمدی برای یک حرکت انفجاری است. اگر این پتانسیل آزاد شود، لمس سریع ۳۲۰۰ دلار دور از ذهن نیست اما عبور از منطقه مقاومتی ۳۲۲۵ تا ۳۳۰۰ دلار، نیازمند ورود نقدینگی تازه و قدرت دوباره خریداران است.
معامله گران عجله ندارند
نکته جالب اینجاست که بخش قابلتوجهی از فعالیت بازار آپشن اتریوم به قراردادهایی مربوط میشود که سررسید آنها به اواخر ۲۰۲۵ و حتی ۲۰۲۶ برمیگردد. در مقابل، قراردادهای کوتاهمدت تقریباً کمرمق باقی ماندهاند. این یعنی معاملهگران ترجیح دادهاند موقعیتهای خود را حفظ کنند و آنها را به جلو منتقل کنند، نه اینکه روی نوسانات کوتاهمدت شرط ببندند.
تجربه بازار هم نشان میدهد چنین رفتاری معمولاً در دورههایی دیده میشود که عدم قطعیت بالاست. نمونهاش را در سالهای ۲۰۲۳ و اوایل ۲۰۲۴ دیدیم، زمانی که اتریوم هفتهها در یک محدوده خنثی نوسان کرد و بعد از آن مسیر اصلی خود را پیدا کرد.
به بیان ساده، بازار هنوز آماده حرکت بزرگ نیست. انتظارات مثبت وجود دارد، اما فعلاً کسی برای الان برنامهای ندارد.
داده های بازار آپشن
اگر به توزیع قراردادهای آپشن بر اساس قیمت اعمال نگاه کنیم، همهچیز شفافتر میشود. بیشترین تمرکز قراردادهای خرید در بازه ۳۰۰۰ تا ۳۳۰۰ دلار قرار دارد. در طرف مقابل، فشار فروش چندان پررنگ نیست و نسبت پوت به کال در حوالی ۰.۶۳ باقی مانده است. این عدد نشان میدهد نگاه بازار متمایل به صعود است، اما خبری از خوشبینی افراطی هم نیست.
همین ترکیب باعث شده محدوده ۳۰۰۰ تا ۳۲۰۰ دلار به یک بازه طبیعی برای نوسان قیمت تبدیل شود. سطح ۳۰۰۰ دلار نهتنها یک حمایت روانی مهم است، بلکه در بازار آپشن هم وزن بالایی دارد. از آن طرف، حوالی ۳۲۰۰ دلار جایی است که اشتیاق خریداران آرامآرام کاهش پیدا میکند.
در چنین فضایی، قیمت معمولاً تمایل دارد بین این دو سطح رفتوآمد کند مگر اینکه عامل تازهای وارد بازار شود و این تعادل شکننده را بر هم بزند.
کاهش فروش هولدرهای بلندمدت
یکی از شاخصهای مهم آنچین که رفتار سرمایهگذاران بلندمدت را رصد میکند، نشان میدهد آیا این گروه در حال فروش داراییهای خود هستند یا به انباشت ادامه میدهند. بررسی این دادهها در هفتههای اخیر، تغییر قابلتوجهی را نشان میدهد.
در تاریخ ۲۶ نوامبر، هولدرهای بلندمدت اتریوم بهطور خالص حدود ۱.۱ میلیون واحد ETH را وارد بازار فروش کرده بودند. اما تا ۲۳ دسامبر، این عدد به حدود ۵۴ هزار واحد کاهش یافته است. به بیان ساده، فشار فروش این گروه بیش از ۹۵ درصد افت کرده است.
این تغییر اهمیت زیادی دارد، زیرا سرمایهگذاران بلندمدت معمولاً در نزدیکی نقاط حساس بازار، فروش خود را کاهش میدهند. تجربه نشان داده زمانی که همزمان با شکلگیری الگوهای شکست قیمتی، عرضه از سمت این گروه کمرنگ میشود، احتمال حرکتهای صعودی پایدار افزایش پیدا میکند.
به زبان سادهتر، نمودار قیمت از احتمال یک شکست خبر میدهد و دادههای آنچین هم نشان میدهند فروشندگان کمتری در مسیر بازار ایستادهاند. این ترکیب معمولاً نشانه کم شدن عرضه است، نه افزایش آن.
نواحی کلیدی قیمت اتریوم
سؤال مهم اینجاست: آیا اتریوم توان عبور از محدوده مقاومتی پیش رو را دارد؟
برای پاسخ به این سؤال، دادههای مربوط به بهای تمامشده هولدرها اهمیت زیادی دارند. این دادهها نشان میدهند که بخش بزرگی از اتریومها آخرین بار در چه محدوده قیمتی خریداری شدهاند. چنین نواحیای اغلب هنگام بازگشت قیمت، بهعنوان مقاومت عمل میکنند چرا که برخی از سرمایهگذاران ترجیح میدهند در نزدیکی نقطه سربهسر خود اقدام به فروش کنند.
در مورد اتریوم، مهمترین محدوده در ۳۱۵۰ تا ۳۱۷۳ دلار قرار دارد. حدود ۲.۹۴ میلیون واحد ETH در این بازه قیمتی خریداری شده که آن را به جدیترین دیوار عرضه در مسیر صعود تبدیل میکند.
به همین دلیل، واکنش قیمت به این ناحیه میتواند نقش تعیینکنندهای در ادامه مسیر بازار داشته باشد.
در نهایت، اتریوم صعودی میشود؟
اتریوم در یک بنبست گرفتار نشده، بلکه به شکلی هوشمندانه در حال تثبیت موقعیت خود است. رفتار معاملهگران آپشن که ریسکهای خود را به سال ۲۰۲۶ منتقل کردهاند، پیامی روشن دارد: اعتماد به قیمتهای بالاتر در بلندمدت وجود دارد، اما عجلهای برای صعود در کوتاهمدت دیده نمیشود.
این استراتژی کاملاً با رفتار فعلی قیمت همخوانی دارد، جایی که اتریوم به کف ۳۰۰۰ دلاری وفادار مانده اما هنوز انرژی کافی برای عبور از سد ۳۲۰۰ دلاری را به دست نیاورده است.
تا زمانی که حجم معاملات در بازار اسپات افزایش نیابد و شور و هیجان به قراردادهای کوتاهمدت باز نگردد، محتملترین سناریو برای اتریوم نوسان در همین محدوده رنج خواهد بود تا بازار برای حرکت بعدی آماده شود.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران