دلایل توقف فعالیت Gama Gain| اعلام ورشکستگی پراپ فرم گاما گین

پراپ‌فرم گاما گین با نشان تجاری Gama Gain از اوایل سال ۱۴۰۳ خورشیدی وارد بازار ارائه‌دهندگان سرمایه به معامله‌گران ایرانی شد. دامنه اینترنتی این پلتفرم در اواخر سال ۲۰۲۳ میلادی ثبت شده بود و تا سپتامبر ۲۰۲۴ اعتبار داشت. گردانندگان شرکت در وب‌سایت خود شماره تلفنی با پیش‌شماره کشور استرالیا قرار داده بودند تا تصویری از یک نهاد بین‌المللی بسازند؛ اما در بررسی‌های فنی و ارتباط با پشتیبانی مشخص شد که این شرکت هیچ هویت ثبتی، مجوز فعالیت مالی یا دفتر مستقری در داخل یا خارج از کشور ندارد و به دست تیمی دورکار اداره می‌شود.

سازوکار اجرایی گاما گین بر پایه مدل دفتری بوک بی یا همان B-Book استوار بود. در این ساختار هیچ معامله‌ای به عمق بازار جهانی یا شبکه‌های ارائه‌دهنده نقدینگی متصل نمی‌شد و حساب‌ها صرفاً در محیط شبیه‌سازی‌شده دمو در پلتفرم‌های MetaTrader 4 و MetaTrader 5 فعال بودند. به همین دلیل، درآمد شرکت تنها از مبالغ ورودی حاصل از فروش چالش به کاربران جدید تأمین می‌شد و سود تریدرهای حرفه‌ای نیز باید از همین صندوق داخلی پرداخت می‌گردید. وعده‌هایی مانند تقسیم سود تا ۹۰ درصد، ارائه آزمون‌های بدون محدودیت زمانی و مانور تبلیغاتی روی افزودن پلتفرم cTrader، صدها تریدر را جذب کرد؛ اما نبود ذخایر مالی مستقل، پایداری این ساختار را به سرعت نابود کرد.

اطلاعیه آذر ماه، شکست مذاکرات و دلایل واقعی توقف فعالیت

فعالیت گاما گین در اواخر نوامبر ۲۰۲۴ میلادی مصادف با اوایل آذر ۱۴۰۳ متوقف شد. پلتفرم با انتشار بیانیه‌ای در کانال رسمی تلگرام خود اعلام کرد که به دلیل تغییرات پیش‌بینی‌نشده در سیاست‌های اجرایی، موانع فنی در سرورها و عدم توافق با سرمایه‌گذار جدید، امکان ادامه فعالیت را ندارد. بررسی فرآیندهای مالی و بازخوردها نشان می‌دهد ریشه این فروپاشی به چند عامل مشخص برمی‌گردد:

• اتکا به سرمایه‌گذار خارجی و خالی شدن صندوق مالی: داده‌های منتشرشده نشان می‌داد گاما گین تا پیش از تعطیلی بیش از ۱۲۰۰ کاربر و نزدیک به ۹۰۰ چالش فعال داشت. با رسیدن چندین تریدر به مرحله سوددهی در پلن‌های بزرگ، حجم تعهدات خروجی شرکت بالا رفت. مدیران پلتفرم برای جبران این کسری به دنبال جذب سرمایه‌گذار خارجی رفتند، اما به نتیجه نرسیدن این مذاکرات هم‌زمان با کاهش خرید چالش‌های جدید، صندوق را با بحران مواجه کرد و توان پرداخت پی‌اوت‌ها از بین رفت.
• ضربه فنی سرورها و سخت‌گیری شرکت MetaQuotes: گاما گین سرور معاملاتی اختصاصی نداشت و برای ایجاد حساب‌ها به کارگزاری‌های واسطه وابسته بود. هم‌زمان با اجرای سیاست‌های انضباطی شرکت متاکوتس در برخورد با حساب‌های پراپ‌فرم‌ها، سرورهای معاملاتی پلتفرم مکرراً دچار قطعی، فریز شدن قیمت‌ها، اسلیپیج شدید و تاخیر در اجرای سفارش‌ها شدند و شرکت توان مالی تأمین سرور مستقل را نداشت.
• ناترازی چرخه نقدینگی بر اثر ارزان‌فروشی: فروش چالش‌های ۵ هزار دلاری با قیمت‌های نازل ۵۳ تا ۵۸ دلاری در کنار تعهد پرداخت ۹۰ درصد سود، با واقعیت مدل‌های بوک بی هم‌خوانی نداشت. سرعت خروج پول از صندوق برای تسویه سودها بسیار بیشتر از ورود نقدینگی جدید بود و تراز مالی شرکت را خیلی زود منفی کرد.
• رهاسازی تعهدات به دلیل نبود ساختار حقوقی: اداره پلتفرم به صورت کاملاً غیررسمی و ثبت نشدن در مراجع قضایی، این امکان را به مدیران داد تا بدون ترس از مسدود شدن حساب‌های بانکی یا پیگیری‌های قانونی، صرفاً با یک پیام تلگرامی پروژه را متوقف کنند.

ساختار چالش‌ها و تله هوش مصنوعی برای ابطال حساب‌ها

گاما گین آزمون‌های ارزیابی خود را در سه قالب اصلی و در اندازه‌های ۵ هزار تا ۵۰ هزار دلار به فروش می‌رساند:

• چالش دومرحله‌ای با محدودیت زمانی: در این طرح هزینه چالش ۵ هزار دلاری ۵۳ دلار و چالش ۵۰ هزار دلاری ۳۰۳ دلار بود. کاربر باید در مرحله اول ۸ درصد در مهلت ۳۰ روز و در مرحله دوم ۴ درصد در مهلت ۶۰ روز سود می‌کرد. حداقل روزهای معاملاتی در هر فاز ۵ روز، حد ضرر روزانه ۵ درصد بر پایه بالانس ابتدای روز کاری و دراداون کل ۱۲ درصد تعیین شده بود.
• چالش‌های دومرحله‌ای و تک‌مرحله‌ای بدون سقف زمانی: در چالش تک‌مرحله‌ای بدون محدودیت زمانی، تریدر باید به ۹ درصد سود می‌رسید. افت کل ۶ درصد و افت روزانه ۳ درصد در نظر گرفته شده بود و شرکت سهم سود ۹۰ درصدی را به عنوان امتیاز تبلیغاتی قرار داده بود.
• ساختار پلکانی سهم سود: طبق مقررات پلتفرم، سهم سود معامله‌گر در سه ماه اول ۸۰ درصد، در سه ماه دوم ۸۵ درصد و از ماه هفتم به بعد ۹۰ درصد محاسبه می‌شد؛ رقمی سنگین که پرداخت آن در مدل بوک بی ممکن نبود.
• بهانه‌تراشی ابزار هوش مصنوعی برای معاملات قمارگونه: یکی از ابزارهای مناقشه‌برانگیز شیوه‌نامه گاما گین، ادعای استفاده از الگوریتم‌های هوش مصنوعی برای شناسایی رفتارهای پرریسک بود. شرکت هیچ معیار مشخص یا فرمول شفافی برای این ارزیابی اعلام نکرد. در عمل، هر زمان که تریدری به مرحله سود مستمر می‌رسید، سیستم هشداری مبنی بر شناسایی رفتار قمارگونه ثبت می‌کرد و در ادامه حساب به بهانه نقض اصول مدیریت ریسک مسدود می‌شد تا پولی پرداخت نشود.
• ممنوعیت مطلق ترید در زمان اخبار: باز بودن هرگونه موقعیت معاملاتی در زمان انتشار اخبار مهم اقتصادی تخلف به شمار می‌آمد و باعث سوختن بی‌درنگ حساب می‌گردید.

ماجرای واحد گاماکش و سرنوشت مطالبات در تلگرام

بررسی اطلاعیه‌های تلگرامی پلتفرم و بازخوانی مکالمات کاربران در گروه‌های بورسی، ابعاد تسویه‌حساب‌ها و نحوه خروج این شرکت را روشن می‌سازد:

• ابداع واحد گاماکش و حذف سود معامله‌گران: پس از اعلام توقف کار، مدیریت پلتفرم سیستمی با واحد اعتباری گاماکش با نام لاتین GamaCash معرفی کرد تا نحوه تسویه را بازتعریف کند. بر اساس دستورالعمل منتشرشده، کاربرانی که در حساب فاندد رقمی بیش از هزینه اولیه چالش سود ساخته بودند، به عنوان افرادی که سود مازاد برداشته‌اند معرفی شدند و شرکت اعلام کرد هیچ سودی به آن‌ها پرداخت نخواهد شد. با این شیوه، سود واقعی تریدرها به طور کامل خط خورد.
• تفکیک کاربران در بازگرداندن اصل هزینه چالش: پلتفرم اعلام کرد برای کاربرانی که در حساب اصلی دچار ضرر شده و برداشتی نداشتند، صرفاً اصل هزینه چالش بازگردانده می‌شود. برای معامله‌گرانی هم که در سود بودند اما سودی دریافت نکرده بودند، وعده بازپرداخت ۱۵۰ درصدی هزینه ثبت‌نام داده شد تا جلوی اعتراضات فوری گرفته شود.
• تاخیرهای مداوم در پرداخت‌های تتری شبانه: پلتفرم اعلام کرده بود از ۲۴ نوامبر مبالغ را هر شب ساعت ۲۳ به آدرس تتر TRC20 کاربران واریز می‌کند؛ اما گزارش‌های کاربران نشان داد این واریزها بسیار محدود و گزینشی انجام شد و بسیاری از درخواست‌ها در وضعیت معلق باقی ماند.
• وعده راه‌اندازی پلتفرم سی‌تریدر: مدیران در شبکه‌های اجتماعی مانور گسترده‌ای روی افزودن cTrader دادند و شرط آن را تقاضای ۱۰ درصدی کاربران گذاشتند؛ وعده‌ای که صرفاً برای نمایش توان فنی و فریب تریدرها به کار رفت و هرگز به مرحله اجرا نرسید.
• ناممکن بودن پیگیری قضایی: با توجه به دریافت کلیه هزینه‌های چالش با ارز دیجیتال تتر و فقدان هویت حقوقی در ایران، معامله‌گران پس از خاموشی سایت هیچ دسترسی قانونی یا بانکی برای پیگیری وجوه از دست رفته خود نیافتند.

ارزیابی کارنامه گاما گین Gama Gain

سرگذشت گاما گین Gama Gain بار دیگر نشان داد پلتفرم‌هایی که بدون ذخایر مالی مستقل، بدون ثبت شرکتی و با اتکا به مدل دورکاری فعالیت می‌کنند، توان بقا در برابر نوسانات بازار را ندارند. ابزارهایی مانند پایش با هوش مصنوعی بیش از آنکه به انضباط معاملاتی کمک کند، ترفندی برای مسدودسازی حساب‌های موفق و کاهش تراز منفی شرکت بود. پایان ناگهانی این مجموعه با بهانه شکست مذاکرات با سرمایه‌گذار و استفاده از سازوکار گاماکش برای حذف سودها، اثبات کرد که وعده‌هایی نظیر تقسیم سود ۹۰ درصدی و آزمون‌های بدون محدودیت زمانی، بدون وجود یک ساختار مالی واقعی، خیلی زود به ورشکستگی و از بین رفتن سرمایه معامله‌گران ختم خواهد شد.