قیمت بیتکوین در ابتدای این هفته اصلاح شد و بخش کوچکی از سود خود در ژانویه را از دست داد، اما تریدرهای حرفه‌ای انتظار این نوع اصلاح فنی را داشتند.
آنچه غیرمنتظره بود، اعلام رگولاتور مبتنی بر اینکه برنامه‌های استیکینگ روی بلاک‌چین کراکن غیرقانونی است. بعد از اعلام این خبر میزان فروش ارزهای دیجیتال افزایش پیدا کرد. باتوجه به تصمیم کراکن برای بستن 100 خدمات سپرده گذاری خود، تریدرها نگران هستند که صرافی کوین‌بیس نیز در نهایت مجبور به انجام همین کار شود.
حال این سوال پیش می‌آید اتفاقاتی که هفته گذشته رخ داد، این هفته در روند بازار تاثیر خواهند گذاشت، یا این اخبار یک تلاطم ساده است که تریدرها در هفته‌های آینده از آن چشم‌پوشی خواهند کرد؟
به گفته تحلیلگران شرکت تحلیلی Delphi Digital، ارزهای دیجیتال برای ترن هوایی در سال 2023 خود را آماده کردند. تحلیگران کوین کلی و جیسون پاگولاتوس می‌گویند دلیل بهبود بازار ارزهای دیجیتال در شروع سال 2023، افزایش نقدینگی جهان بود. این افزایش نقدینگی برای دارایی‌های ریسکی مطلوب است. اما هر دو این تحلیلگران می‌گویند که عوامل کلان حداقل تا سه ماهه سوم سال 2023 بر روی بازار تاثیر منفی خواهند گذاشت.
البته علاوه بر اخبار چند هفته اخیر، چندین معیار نیز وجود دارند که بینش کلی در مورد آینده بازار کریپتو می‌دهند.
شاخص دلار آمریکا
شاخص دلار آمریکا از پایین‌تر سطح اخیر خود بازگشته است. بیگ اسموتی در این باره می‌گوید:
شاخص مصرف‌کننده در دسامبر کمتر از حد انتظار بود و تصمیمات کمیته فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره در فوریه باعث شد احساس لازم را برای سرمایه‌گذاران فراهم شود تا قیمت‌ها را از محدودی که برای ماه‌ها به آن چسبیده بود عبور دهد.
اما همانطور که در نمودار زیر مشاهده می‌کنید، همبستگی معکوس بین بیتکوین و شاخص دلار آمریکا وجود دارد. اخیرا شاخص دلار آمریکا جایگاه خود را از دست داده و از بالاترین سطح در سپتامبر 2022 که 114 بود به 101 فعلی رسید. طبق معمول، عقب‌نشینی شاخص دلار آمریکا، باعث افزایش قیمت بیتکوین میشود.
با نگاهی به نمودار شاخص دلار آمریکا متوجه خواهید که این شاخص از 101 به 104 رسید که بالاترین سطح ثبت شده در 5 هفته‌ای گذشته است. قیمت بیتکوین به 24200 دلار رسید و سپس با افزایش شاخص دلار آمریکا سقوط کرد.
میانگین متحرک 50، 100 و 200 روزه شاخص دلار آمریکا به ما بینش زیادی در مورد حرکت بعدی بازار ارائه می‌دهد. اگر میانگین متحرک 200 روزه بالاتر از 106.45 بماند، بازار دارایی‌های دوباره نزولی خواهد. انتظار داریم که قیمت‌ها به ماه نوامبر برگردد. با این حال، اگر این روند برگشتی شاخص دلار آمریکا شکست بخورد، می‌توانیم آن را به عنوان تاییدیه وارد شدن به یک محیط کلان جدید در نظر بگیریم. جایی که دلار قوی که در سال 2022 ما را به وحشت انداخت، اکنون یک جانور خنثی شده است.
تغییر سیاست پولی فدرال رزرو
ماه‌هاست که تریدرهای خرده‌فروش و نهادی پیش‌بینی کرده‌اند که فدرال رزرو آمریکا در مورد افزایش نرخ بهره و سیاست‌های انقباضی کمی تغییر روند دهند. به نظر می‌رسد که محدود شدن افزایش نرخ بهره تاییدی برای پیش‌بینی آن‌ها است. اما در آخرین کنفرانس کمیته فدرال رزرو، پاول به افزایش نرخ بهره در آینده اشاره کرد. پاول در باشگاه واشنگتن گفت:
ما فکر می‌کنیم نیاز به افزایش بیشتر نرخ بهره داریم.
به‌طور کلی، زمانی که تصمیمات کمیته فدرال رزرو در مورد افزایش نرخ بهره با تصمیمات فعالین در بازار همسو میشود، بازارهای سهام و کرپیتو صعودی میشود. زیرا همه افراد جامعه در سال 2022 برای تصمیم‌گیری در مورد روند بازار منتظر تصمیمات فدرال رزرو در مورد نرخ بهره بودند.
از نظر تحلیل تکنیکال برگشت به قیمت 20 هزار دلار، به‌خصوص بعد از افزایش 40 درصدی قیمت در ماه ژانویه عجیب نیست.
براساس داده‌های تاریخی و تجزیه وتحلیل تحلیلگران، امکان افزایش قیمت بیتکوین وجود دارد. زیرا عرضه سربار زیادی برای بیتکوین در محدوده 24 تا 28 هزار دلار وجود نداد.
در حالی که همه تحلیل‌های کوتاه‌مدت دلگرم کننده است، اما هنوز ارزهای دیجیتال در قلمرو صعودی نیستند. افزایش نرخ بهره هزینه‌های عملیاتی و سرمایه‌ای را برای کسب‌وکارها افزایش می‌دهد و این افزایش‌ها همیشه به سمت مصرف‌کننده منتقل میشود. یکی دیگر از معیارهای هشداردهنده، ادامه اخراج کارکنان در شرکت‌های بزرگ فناوری است.
بانک‌ها و کارگزاری‌های بزرگ آمریکا تخمین می‌زنند که درآمدشان در سال 2023 کاهش می‌یابد و فناوری‌های بزرگ راهی به جز اخراج کارکنان خود ندارند. میزان همبستگی بالا بین بازارهای سهام و بیتکوین، همراه با موانع کلان اقتصادی نشان می‌دهد که احتمالا نزولی شدن قیمت‌ها در بازار کریپتو وجود دارد.
اگر چرخش فدرال رزرو که مدت‌هاست فعالین بازار منتظر آن هستند همچنان مبهم باقی بماند، واقعیت‌های خاصی به منصه ظهور خواهند رسید که مطمئنا تاثیر قوی بر قیمت ارزهای دیجیتال و سهام خواهند داشت.
نگاه عمیق‌تر به سال 2023
علی‌رغم ماهیت نزولی و چالش‌های ذکر شده در بالا، تحلیلگران Delphi Digital چشم‌انداز مثبتی را برای نیمه آخر سال 2023 پیش‌بینی می‌کنند. براساس تحلیل آن‌ها:
نیاز به بسط نقدینگی با پیشرفت سال شدیدتر خواهد شد. شکاف‌ها در بازار کار نیز آشکارتر خواهند شد، که این باعث میشود فدرال رزرو برای پوشش این مشکلات تغییری در سیاست‌های خود ایجاد کند. معکوس شدن نقدینگی جهانی که در پایان سال گذشته به آن اشاره کردیم، در پاسخ به چشم‌انداز ضعیف‌تر و نگرانی‌ها در مورد شکنندگی‌های رو به رشد در بازارهای بدهی دولتی، به عنوان پشتیبان دارایی‌های ریسکی در نیمه دوم سال 2023 عمل می‌کنند. تاثیر تغییرات در نقدینگی در بازارهای مالی، چشم‌انداز خوش‌بینانه‌تری را برای سال‌ها 2024-2025 ایجاد می‌کند.
نظرات کاربران