دادههای مربوط به لیکوییدیشن قراردادهای آتی بیت کوین نشان میدهد ساختار بازار به شکلی نامتوازن شکل گرفته و در صورت تغییر جهت قیمت، امکان یک حرکت سریع و پرنوسان تا محدوده ۱۰۰ هزار دلار وجود دارد.
پس از بازگشت ۷,۴ درصدی قیمت بیت کوین در ابتدای هفته نخست ژانویه، توجه معاملهگران بار دیگر به موقعیتهای بازار مشتقه جلب شده است. بر اساس دادههای پلتفرم تحلیلی کوینگلس (CoinGlass)، نقشه لیکوییدیشنها نشان میدهد تمرکز سنگینی از نقدینگی در سمت نزولی بازار قرار دارد که میتواند رفتار قیمتی بیت کوین را بهشدت نامتقارن کند.
طبق این دادهها، اگر قیمت بیت کوین به محدوده ۸۴ هزار دلار بازگردد، بیش از ۱۰,۶۵ میلیارد دلار از موقعیتهای خرید اهرمی در معرض لیکوییدیشن قرار میگیرد. در مقابل، در صورت صعود قیمت تا ۱۰۴ هزار دلار، تنها حدود ۲ میلیارد دلار از موقعیتهای فروش اهرمی لیکویید خواهد شد. این اختلاف قابل توجه اهمیت دارد، زیرا لیکوییدیشنها بهعنوان سفارشهای اجباری بازار عمل میکنند و میتوانند شتاب حرکت قیمت را افزایش دهند.
با این حال، دادههای صرافی غیرمتمرکز هایپرلیکویید (Hyperliquid) تصویر متفاوتی ارائه میدهد. معاملهگری با نام چیمپزو (ChimpZoo) اشاره کرده که معاملهگران خرد در این پلتفرم بهطور نامتناسبی در موقعیت فروش قرار دارند. این معاملهگر این وضعیت را «غیرعادی» توصیف کرده و معتقد است چنین چیدمانی میتواند بیت کوین را با سرعت به سقفهای قیمتی جدید برساند.
در صورت تثبیت قیمت بالاتر از این محدوده، ساختار بازار بار دیگر صعودی خواهد شد. اما در صورت رد قیمت، احتمال تداوم روند نزولی میانمدت همچنان وجود دارد. از منظر تکنیکال، شکافهای قیمتی بورس شیکاگو (CME) نیز بهعنوان ریسک کوتاهمدت مطرح هستند. شکافهای بازنشده در محدودههای ۹۰,۶۰۰ تا ۹۱,۶۰۰ دلار و همچنین ۸۸,۱۷۰ تا ۸۸,۷۰۰ دلار میتوانند در صورت رد قیمت از مقاومتهای بالاتر دوباره هدف بازار قرار گیرند.
نظرات کاربران