نگاه ها به فدرال رزرو دوخته شده، تصمیم‌ گیری درباره نرخ بهره چه تأثیری بر آینده بیت کوین می گذارد؟

انتظار می‌رود بانک مرکزی ایالات متحده پس از افزایش شدید نرخ بهره در سال 2022، سرانجام اقدام به کاهش آن از بالاترین سطح 23 سال اخیر کند. این تصمیم می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر تمامی بازارهای اصلی داشته باشد.

جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، در واکنش به تورم بی‌سابقه پس از همه‌گیری کووید-19، هزینه‌های استقراض را افزایش داد. اکنون با بهبود وضعیت بازار کار، برنامه کاهش نرخ بهره در دستور کار قرار گرفته است. هدف اصلی، اجرای این سیاست بدون ایجاد رکود اقتصادی است.

بازارها در انتظار کاهش نرخ بهره پس از نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) هستند که از امروز آغاز شده و فردا به پایان می‌رسد. اما این تصمیم چه ارتباطی با بازار ارزهای دیجیتال دارد و چرا همه درباره این نشست صحبت می‌کنند؟

بیت کوین (BTC) و سایر ارزهای دیجیتال به طور کلی از نرخ‌های بهره پایین سود برده‌اند، زیرا به عنوان دارایی‌های پرریسک شناخته می‌شوند. این سرمایه‌گذاری‌ها که شامل سهام شرکت‌های فناوری آمریکایی نیز می‌شوند، معمولاً نوسانات قیمتی بیشتری را تجربه می‌کنند.

با این حال، در سال 2022، افزایش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو، سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه یا اوراق خزانه را جذاب‌تر کرد. این امر باعث شد تا بخشی از سرمایه‌ها از بازار ارزهای دیجیتال خارج شود.

تحقیقات K33 نشان می‌دهد که همبستگی 30 روزه بین بیت کوین و شاخص S&P 500 به سطحی رسیده که از اکتبر 2022 تاکنون بی‌سابقه بوده است. به نظر می‌رسد دارایی‌های دیجیتال نسبت به گذشته حساسیت بیشتری به سیاست‌های فدرال رزرو پیدا کرده‌اند و این دلیل تمرکز دنیای رمزارزها بر تصمیم روز چهارشنبه است.

جیک استروفسکیس، معامله‌گر OTC در شرکت معاملاتی رمزارز Wintermute، معتقد است کاهش نرخ بهره می‌تواند نقطه عطفی در سیاست پولی باشد که به نفع ارزهای دیجیتال خواهد بود. او گفت:

از نظر تاریخی، چنین اقدامی نقدینگی را در سیستم مالی افزایش می‌دهد که معمولاً به نفع دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین است.

به عبارت دیگر، هر چه سرمایه‌گذاران بیشتری مایل به پذیرش ریسک باشند، پول بیشتری وارد این فضا خواهد شد که می‌تواند باعث افزایش قیمت دارایی‌های دیجیتال شود.

تحلیلگران همچنین بر میزان کاهش نرخ بهره متمرکز شده‌اند. بازارها کاهش نرخ بهره را پیش‌بینی کرده‌اند، اما تفاوت بین کاهش 25 و 50 واحد پایه می‌تواند تأثیر قابل توجهی داشته باشد.

دیوید لاوانت، رئیس بخش تحقیقات FalconX، گفت:

همبستگی بین ارزهای دیجیتال و دارایی‌های پرریسک گسترده‌تر به بالاترین سطح 18 ماه اخیر رسیده که باعث شده سرمایه‌گذاران رمزارز توجه بیشتری به این روندهای اقتصادی داشته باشند.

او افزود که کاهش غیرمنتظره 50 واحد پایه‌ای می‌تواند به شکل غیرمنتظره‌ای دارایی‌های پرریسک را تقویت کند.

روز دوشنبه، سناتور الیزابت وارن، یکی از منتقدان سرسخت ارزهای دیجیتال در کنگره، به همراه دو سناتور دیگر در نامه‌ای به رئیس فدرال رزرو، خواستار کاهش 75 واحد پایه‌ای شدند. استدلال آنها این بود که هر کاهشی کمتر از این میزان می‌تواند منجر به رکود اقتصادی شود.

یووی یانگ، اقتصاددان ارشد شرکت استخراج BIT Mining Limited، گفت که میزان کاهش نرخ بهره می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر نقدینگی بازار، احساسات سرمایه‌گذاران و جذابیت نسبی این دارایی‌ها داشته باشد.

با این حال، استروفسکیس معتقد است که اندازه فوری کاهش نرخ بهره کمتر از چشم‌انداز نرخ بلندمدت اهمیت دارد، از جمله اینکه چرخه کاهش چقدر طول خواهد کشید و دیدگاه کمیته در مورد بازار کار چیست.

برای مشاهده نرخ بهره لحظه ای تمام کشورها می‌توانید به ایران بروکر مراجعه کنید.