بررسی کلید | صندوق املاک و مستغلات خانه آگاه

صندوق «کلید» با نام رسمی «املاک و مستغلات خانه آگاه» یکی از نهادهای مالی بازار سرمایه ایران است که با هدف اصلی تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان، حقیقی و حقوقی برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بخش املاک و مستغلات در تاریخ 1403/07/23 تأسیس شده است.

مدیریت این صندوق بر عهده شرکت سبدگردان آگاه و بازارگردانی آن بر عهده صندوق بازارگردانی آگاه است. از منظر هویتی و ثبتی، شماره ثبت صندوق کلید نزد سازمان بورس ۱۲۲۷۹ به تاریخ ۱۴۰۳/۰۲/۲۴ است. همچنین این نهاد مالی با شماره ۵۷۲۱۵ در تاریخ ۱۴۰۳/۰۱/۱۹ در سازمان ثبت اسناد و املاک کشور به ثبت رسیده و شناسه ملی ۱۴۰۱۳۲۳۴۲۰۱ برای آن صادر شده است.

در خصوص وضعیت مجوزها، نماد «کلید» موفق به اخذ مجوز فعالیت صندوق از سازمان بورس و اوراق بهادار شده است. این مجوز با شماره ۱۲۲/۱۶۲۵۰۸ صادر شده و بر اساس آن، دوره اعتبار مجوز از تاریخ ۱۴۰۳/۰۷/۲۳ تا ۱۴۰۸/۰۱/۱۹ است.

وجود این مجوز فعال و معتبر به این معنا است که ساختار حقوقی، اساسنامه، ترکیب دارایی، فرآیند قیمت‌گذاری و نهادهای ناظر بر عملکرد صندوق (از جمله متولی، حسابرس و مدیر صندوق) موردتأیید ناظر رسمی بازار سرمایه قرار گرفته است تا سرمایه‌گذاران بتوانند با اطمینان بیشتری نسبت به سرمایه‌گذاری در این نهاد مالی اقدام کنند.

نکات کلیدی سرمایه‌گذاری در صندوق کلید

بررسی ترکیب دارایی: باید بدانید در حال خرید چه چیزی هستید، درک ساختار دارایی هر صندوق، مبنای اصلی تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری است. در صندوق کلید ترکیب دارایی به شرح زیر است:

حداقل ۷۰ درصد از دارایی‌های صندوق باید در حوزه املاک و مستغلات غیرمنقول سرمایه‌گذاری شود. این بخش شامل:

• خرید و فروش املاک مختلف (مسکونی، تجاری، اداری)
• تملک دارایی‌های غیرمنقول با هدف نگهداری و اجاره‌دهی
• کسب درآمد از محل اجاره‌بهای دریافتی

حداکثر ۳۰ درصد باقی‌مانده نیز در دارایی‌های با ریسک کمتر سرمایه‌گذاری می‌شود تا نقدینگی صندوق تأمین شده و ریسک کلی آن تعدیل شود. این بخش شامل موارد زیر است:

• اوراق با درآمد ثابت (مانند اوراق مشارکت و گواهی سپرده)
• سپرده‌های بانکی
• سایر ابزارهای مالی مجاز

بررسی حباب قیمتی: اگر قیمت معاملاتی در بازار بیش از NAV باشد، اصطلاحاً گفته می‌شود صندوق با «حباب مثبت» معامله می‌شود. خرید در این شرایط به‌معنای پرداخت بهایی بیش از ارزش واقعی دارایی‌های صندوق است.

در صندوق‌‌های املاک NAV به‌صورت لحظه‌ای مشخص نمی‌شود، برای مثال، آخرین NAV اعلام‌شده در تاریخ ۱۴۰۵/۰۲/۲۳ بوده است درحالی‌که امروز 1405/03/31 هستیم. این فاصله زمانی نشان می‌دهد که قیمت معاملاتی در لحظه ممکن است با NAV تفاوت معناداری پیدا کرده باشد. در زمان خرید یا فروش حتماً به این نکته دقت کنید.

مقایسه با سایر صندوق‌های املاک: صندوق «کلید» دارای رقبایی مانند صندوق کاشانه، دانیک، کاخ و امین شهر است. سرمایه‌گذاران باید دو مورد زیر را در مقایسه با سایر صندوق‌ها مدنظر قرار دهند:

• سابقه مدیر صندوق: سبدگردان آگاه یکی از شرکت‌های قدیمی و شناخته‌شده بازار سرمایه است. هرچند صندوق کلید به‌تازگی تاسیس شده است، اما تجربه مدیریت در این شرکت می‌تواند یک مزیت نسبی محسوب شود. بااین‌حال نحوه مدیریت این صندوق با سایر ETFهای املاک بهتر است مقایسه شود.
• بازدهی صندوق: در بازه زمانی مشخص 3، 6 و 12 ماه کدام صندوق املاک بازدهی بیشتری داشته است؟ هر چند گذسته تضمینی برای عملکرد بهینه در آینده نیست؛ اما یک نشانه است.

ریسک بازار مسکن: رکود یا کاهش قیمت ملک به‌طور مستقیم به NAV صندوق آسیب می‌زند.

ریسک نقدشوندگی: در شرایط رکود تورمی، ممکن است فروش دارایی‌های غیرمنقول صندوق با تأخیر یا با تخفیف صورت گیرد.

شرایط معاملاتی صندوق املاک و مستغلات خانه آگاه

• روز و ساعت معاملاتی: در روزهای کاری بازار بورس (شنبه تا چهارشنبه) از ساعت 9 الی 15 واحدهای صندوق کلید قابل معامله هستند.
• زمان تسویه: زمان تسویه معاملات صندوق‌های املاک t+2 است. به این معنی که وجوه حاصل از فروش واحدهای صندوق، دو روز کاری پس از انجام معامله، به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌شود.
• کارمزد معاملات: کارمزد خرید و فروش صندوق کلید مطابق با جدول کارمزد معاملات سازمان بورس محاسبه می‌شود و برای این صندوق به شرح زیر است:
  • مجموع کارمزد: ۰.۰۰۰۳۶۲۵ (معادل ۰.۰۳۶۲۵ درصد از کل مبلغ معامله)
    • کارمزد خرید: ۰.۰۰۰۱۸۱۲۵
    • کارمزد فروش: ۰.۰۰۰۱۸۱۲۵