قیمت طلا درحالحاضر در یک جدال سخت با سطح روانی و کلیدی ۵,۰۰۰ دلار قرار دارد. اگرچه قیمت نسبت به کفهای روز گذشته بازیابی شده، اما سایه مذاکرات هستهای میان ایالات متحده و ایران سنگینی شدیدی بر بازار دارد.
انتشار اخباری مبنی بر توافق بر سر اصول در مذاکرات، باعث شد تا سرمایهگذاران بخشی از داراییهای امن خود را نقد کنند چرا که با کاهش احتمال درگیری، نیاز به پناهگاه امنی مثل طلا کمتر حس میشود.
چرا طلا دوباره جان گرفت؟
بسیاری از تحلیلگران معتقدند رشد فعلی طلا نه به دلیل قدرت خریداران، بلکه به دلیل کاهش حجم معاملات به مناسبت تعطیلات سال نو چینی در بازارهای آسیایی است.
در این شرایط، نوسانات کوچک میتواند جابجاییهای بزرگی در قیمت ایجاد کند. همچنین، برخی گزارشها از احتمال ۶۵ درصدی بازگشت تنشها تا پایان فروردین ۱۴۰۵ خبر میدهند که باعث شده خریداران بلندمدت همچنان در بازار باقی بمانند.
تحلیل تکنیکال انس جهانی طلا
قیمت طلا اکنون با قدرت بالای سطح اصلاحی ۰.۳۸۲ فیبوناچی (در قیمت ۴,۸۵۹ دلار) حفظ شده است که نشاندهنده تمایل خریداران به حفظ روندهای میانمدت است. اما هر بار که طلا تلاش کرده به بالای مرز ۵,۰۰۰ دلار نفوذ کند، با فشار فروش سنگین روبرو شده و اصلاح کرده است.
نکته تکنیکال جالب اینجاست که دو میانگین متحرک مهم در حال ایجاد یک بنبست هستند:
- میانگین متحرک ۵۰ دورهای: در محدوده ۵,۰۰۰ دلار قرار گرفته و به عنوان یک سد مقاومتی عمل میکند.
- میانگین متحرک ۲۰۰ دورهای: در محدوده ۴,۸۶۰ دلار در حال حرکت است و یک محدوده حمایتی بسیار مستحکم را ایجاد کرده است.
سناریوهای پیشروی طلا جهانی:
سناریوی صعودی: اگر طلا بتواند با یک کندل قدرتمند بالای سطح ۵,۰۰۰ دلار تثبیت شود، مسیر برای رسیدن به هدف بعدی در ۵,۱۴۱ دلار هموار خواهد شد. این حرکت میتواند نشاندهنده پایان فاز اصلاحی و شروع یک رالی جدید باشد.
سناریوی نزولی: در مقابل، اگر حمایت کلیدی در ۴,۸۶۰ دلار از دست برود، تمام ساختار صعودی اخیر زیر سؤال میرود. در این صورت، احتمال سقوط قیمت تا محدوده ۴,۶۸۵ دلار بسیار زیاد خواهد بود.
گزارش COT؛ خرسها در حال بیدار شدن هستند؟
دادههای CFTC نشان میدهد که شرطبندیهای نزولی علیه طلا به آرامی در حال افزایش است. اگرچه هنوز تعداد کل پوزیشنهای شورت بالا نیست، اما در هفتههای اخیر، صندوقهای مدیریت سرمایه و معاملهگران بزرگ به وضوح تمایل بیشتری به گرفتن پوزیشنهای فروش نشان دادهاند.
نکته مهم این است که خالص پوزیشنهای خرید معاملهگران بزرگ به کمترین سطح یک سال اخیر رسیده است. این یعنی خریداران بزرگ در حال خروج یا کاهش وزن طلا در سبد خود هستند. بااینحال، تا زمانی که پوزیشنهای فروش به اوج نرسند، نمیتوان با قاطعیت از یک ریزش سنگین صحبت کرد.
سیگنال از بازار آپشن
در بازار آپشن، شاخصی به نام Risk Reversal (ریسک ریورسال) وجود دارد که نشان میدهد معاملهگران بیشتر تمایل به خرید آپشنهای فروش (Puts) دارند یا آپشنهای خرید (Calls).
- وضعیت فعلی: این شاخص به منفیترین سطح خود از آذر ۱۴۰۳ (دسامبر ۲۰۲۴) رسیده است. این یعنی تقاضا برای بیمه کردن دارایی در برابر ریزش (خرید Put) بسیار بیشتر از تقاضا برای صعود (خرید Call) است.
- تفسیر معکوس: جالب اینجاست که آخرین باری که این شاخص تا این حد منفی شده بود، قیمت طلا به جای ریزش، یک رالی صعودی را آغاز کرد! این موضوع نشان میدهد که شاید بازار در «اشباع ترس» قرار دارد و پوشش ریسک معاملهگران به مرحله افراطی رسیده است، وضعیتی که معمولاً قبل از یک چرخش صعودی ناگهانی دیده میشود.
چشمانداز بنیادی طلا:
تمام نگاهها اکنون به انتشار صورتجلسه نشست ژانویه فدرال رزرو (FOMC) دوخته شده است. معاملهگران به دنبال سرنخی هستند تا ببینند آیا سیاستگذاران آمریکایی همچنان به کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ فکر میکنند یا خیر.
- اگر فدرال رزرو لحن تندی (Hawkish) داشته باشد و نرخها را بالا نگه دارد، دلار قویتر شده و طلا احتمالاً زیر ۵,۰۰۰ دلار سرکوب خواهد شد.
- اگر نشانهای از نرمش دیده شود، طلا میتواند برای فتح قلههای جدید خیز بردارد.
خلاصه استراتژی پیشنهادی:
درحالحاضر بازار در یک فاز تصمیمگیری است. دادههای آپشن میگویند ترس بیش از حد است (که سیگنالی مثبت برای خرید در کف است) اما دادههای COT میگویند پولهای بزرگ در حال احتیاط هستند.
- برای خریداران: بهترین استراتژی، خرید پلهای در محدوده ۴,۸۰۰ دلار با هدف بازگشت به ۵,۰۰۰ و ۵,۱۴۰ دلار است.
- برای فروشندگان: هر تلاشی برای صعود به سمت ۵,۰۰۰ دلار میتواند فرصتی برای فروش و مهار قدرت خریداران باشد، تا زمانی که قیمت بتواند بالای ۵,۱۴۰ دلار تثبیت شود.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران