امروز جمعه ۱۰ بهمن ۱۴۰۴، بازار نقره (XAG/USD) یکی از پرتلاطمترین روزهای تاریخ خود را سپری میکند. پس از آنکه نقره در روزهای اخیر با رشدی خیرهکننده و تحت تأثیر هیجان خرید، مرز ۱۲۰ دلار را لمس کرد و رکورد تاریخی ۱۲۱.۶۴ دلار را به ثبت رساند، امروز با یک سقوط آزاد ناگهانی مواجه شده است.
این فلز گرانبها که در ماه ژانویه ۲۰۲۶ رشدی بیش از ۶۵ درصد را تجربه کرده بود، تنها در عرض چند ساعت با ریزش سنگین ۱۹ درصدی روبرو شد و تا محدوده ۹۵ دلار اصلاح کرد کرد. این نوسان شدید، نشاندهنده شکنندگی بازار در برابر اخبار سیاسی و اقتصادی جدید است.
تحلیل قیمت نقره (XAGUSD)
همانطور که در تحلیلهای قبلی اشاره کرده بودیم، نقره همیشه نوسانات شدیدتری نسبت به طلا دارد. امروز نقره با ریزشی سنگینتر، ۱۳ درصد از ارزش خود را از دست داد و به قیمت ۹۵ دلار در هر اونس رسید و بلافاصله به ۱۰۳ دلار برگشت.
این ریزش دو رقمی نشان داد که بخشی از صعود نقره به بالای ۱۲۰ دلار در روزهای گذشته، ناشی از هیجانات کاذب و حباب قیمتی بوده است. وقتی اطمینان بازار به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو با نام کوین وارش سلب شد، خریداران نقره سریعتر از خریداران طلا اقدام به فروش داراییهای خود کردند.
قیمت پس از ثبت سقف تاریخی جدید، با واگرایی منفی در اندیکاتور RSI مواجه شد که پیشدرآمدی بر تخلیه حباب هیجانی و سقوط امروز بود. درحالحاضر قیمت با شتابی پارابولیک به سمت حمایت کلیدی ۹۶ دلار در حرکت است که پیشتر یک سطح مقاومتی بوده است.
شکست سطح حمایتی ۱۰۲ دلاری (خط چین مشکی) مسیر را برای اصلاح عمیقتر هموار کرده و مومنتوم نزولی در RSI که اکنون به زیر ۴۰ رسیده، تاییدکننده خروج گسترده نقدینگی و فشار فروش سنگین است.
اگر خریداران نتوانند قیمت را بالای سطح ۹۶ دلار حفظ کنند، ایستگاه بعدی سقوط در محدوده ۸۴ دلار خواهد بود. این اصلاح تند واکنشی به اخبار سیاسی مربوط به فدرال رزرو و تقویت شاخص دلار به ۹۶.۵۴ است که باعث شد نقره بخش بزرگی از سودهای ماه ژانویه را در یک روز از دست بدهد.
محرکهای بنیادین: چرا فلزات گرانبها نمیایستند؟
صعود اخیر فقط حاصل تحلیلهای روی نمودار نیست؛ بلکه ریشه در تحولات کلان جهانی دارد:
- تنشهای ژئوپلیتیک: از اختلافات تجاری میان آمریکا و اروپا بر سر گرینلند گرفته تا تنشهای ادامهدار در خاورمیانه، همگی باعث شدهاند سرمایهگذاران داراییهای پرریسک را رها کرده و به آغوش امن طلا و نقره پناه ببرند.
- تقاضای صنعتی نقره: علاوه بر نقش سنتی، نقره به دلیل استفاده گسترده در زیرساختهای هوش مصنوعی (AI) و پنلهای خورشیدی، با کمبود عرضه فیزیکی مواجه شده است که این موضوع فشار خرید مضاعفی ایجاد کرده است.
- سیاستهای پولی: انتظار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماههای آینده، هزینه نگهداری فلزات بدون بهره را کاهش داده و جذابیت آنها را دوچندان کرده است.
چرا نقره امروز ۱۰ بهمن دچار فروپاشی شد؟
ریزش امروز نقره را نمیتوان تنها یک نوسان ساده دانست، بلکه ترکیبی از عوامل فاندامنتال و تکنیکال باعث این تخلیه هیجانی شده است:
- اثر کوین وارش و تقویت دلار: مهمترین خبر امروز، قوت گرفتن احتمال انتصاب «کوین وارش» به عنوان رئیس فدرال رزرو توسط دونالد ترامپ است. وارش به عنوان یک چهره منتقد سیاستهای پولی انبساطی شناخته میشود. این خبر باعث جهش شاخص دلار به ۹۶.۵۴ واحد شد که مستقیماً جذابیت نقره را برای خریداران بینالمللی کاهش داد.
- برداشت سود (Profit Taking): پس از سودهای نجومی در ماه جاری، بسیاری از معاملهگران بزرگ (نهنگها) با استفاده از خبر انتصاب رئیس جدید فد، اقدام به نقد کردن داراییهای خود کردند. این فشار فروشِ هماهنگ، باعث شد نقره سریعتر از طلا سقوط کند، چرا که نقره همواره نوسانات شدیدتری (بتا بالاتر) نسبت به طلا دارد.
- وضعیت اشباع خرید: همانطور که در تحلیلهای گذشته اشاره شد، شاخص RSI نقره به عدد بحرانی ۹۵ رسیده بود. این سطح عملاً به معنای پایان توان خریداران و آمادگی بازار برای یک اصلاح عمیق بود که امروز ۱۰ بهمن شاهد وقوع آن هستیم.
تحلیل قیمت در بازار داخلی (ایران)
در بازار داخلی ایران نیز، قیمت هر گرم نقره که در روزهای گذشته تا مرز ۷۳۳ هزار تومان (برای عیار ۹۹۹) پیشروی کرده بود، امروز تحت تأثیر سقوط قیمت جهانی با شوک مواجه شده است. با وجود بازدهی خیرهکننده ۶۴۰ درصدی نقره در عرض یک سال اخیر، ریزش ۱۰ درصدی امروز زنگ خطری برای خریداران میانمدت است.
تحلیلگران داخلی معتقدند تا زمانی که تب اخبار سیاسی در آمریکا فروکش نکند، بازار نقره در ایران نیز بین دو لبه قیچی دلار داخلی و اونس جهانی نوسانات شدیدی را تجربه خواهد کرد.
تحلیل نهایی: آیا این پایان بازار صعودی است؟
بسیاری از تحلیلگران معتقدند این ریزش در نقره، یک اصلاح سالم برای تخلیه هیجانات بازار است. بازارها نمیتوانند به صورت عمودی و بدون استراحت رشد کنند. بااینحال، معرفی رسمی کوین وارش در اواخر روز جمعه (به وقت آمریکا) میتواند جهت حرکت بازار در هفته آینده را تعیین کند.
اگر وارش در اولین سخنرانیهای خود بر استقلال فدرال رزرو و مبارزه با تورم تاکید کند، ممکن است فشار فروش بر طلا و نقره ادامه یابد. اما اگر او همسو با خواستههای ترامپ برای کاهش نرخ بهره حرکت کند، این ریزش تنها یک توقف کوتاه در مسیر رسیدن به اهداف بالاتر خواهد بود.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران
گزارش نظر