گزارش هفتگی کیتکو طلا ۸ شهریور| آیا رکورد ۴۰۰۰ دلار در راه است؟

قیمت طلا در طول هفته به‌تدریج قدرت گرفت و در پایان جهشی بزرگ را تجربه کرد؛ به طوری که به بالاترین سطح چهار ماه اخیر رسید. دلیل اصلی این رشد، انتشار داده‌های اقتصادی ضعیف بود که امیدواری بازار به کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر را تقویت کرد.

قیمت هر اونس طلا در ابتدای هفته حدود ۳,۳۶۷ دلار بود و معاملات در روزهای اول در رنجی بسیار محدود نوسان داشت. سپس قیمت تا ۳,۳۵۳ دلار ریزش کرد اما خیلی سریع دوباره بالا رفت و سطح ۳,۳۸۳ دلار را لمس کرد. همین حرکت باعث شد سطح جدیدی از حمایت برای طلا در نزدیکی ۳,۳۷۰ دلار شکل بگیرد.

در ادامه هفته، قیمت طلا به آرامی رشد کرد و توانست به نزدیکی ۳,۴۰۰ دلار برسد. هر بار که قیمت کمی اصلاح می‌کرد، خریداران وارد بازار می‌شدند و مانع از افت جدی می‌شدند. برای مثال، در یکی از اصلاح‌ها قیمت تا حدود ۳,۳۷۵ دلار کاهش یافت، اما دوباره خریداران قدرت گرفتند و طلا تا بالای ۳,۴۲۲ دلار رشد کرد.

الگوی تکراری این هفته این بود که در بازارهای آسیایی و اروپایی قیمت بیشتر در حال استراحت و تثبیت بود، اما هیچ‌گاه کمتر از ۳,۴۰۵ دلار نشد.

در پایان هفته، طلا اوج گرفت و از محدوده ۳,۴۰۸ دلار جهشی بزرگ داشت و تا ۳,۴۵۰ دلار بالا رفت. نهایتاً، طلا با ثبت بالاترین قیمت هفتگی در ۳,۴۵۳ دلار به تعطیلات آخر هفته رسید.

طبق تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی کیتکو، تحلیلگران وال‌استریت و بیشتر سرمایه‌گذاران خرد معتقدند روند صعودی طلا ادامه خواهد داشت و قیمت آن در هفته آینده نیز افزایش می‌یابد.

دارین نیوسام (Darin Newsom)، تحلیلگر ارشد بازار در وب‌سایت Barchart.com گفت:

قیمت اسپات طلا در موقعیتی قرار دارد که می‌تواند یک بسته شدن تاریخی ماهانه را ثبت کند. این به هیچ وجه نشانه منفی نیست.

از سوی دیگر، آدریان دی (Adrian Day)، رئیس شرکت سرمایه‌گذاری Adrian Day Asset Management، پیش‌بینی کرد که قیمت طلا در محدوده‌ای که از آوریل تاکنون نوسان داشته حرکت خواهد کرد. او افزود:

چون الان در سقف این محدوده هستیم، ممکن است هفته آینده طلا کمی اصلاح کند، اما این ریزش کوتاه و موقت خواهد بود. من انتظار اصلاح جدی در طلا را قبل از شکست مقاومت‌های اصلی ندارم.

دی همچنین گفت بازگشت خریداران به بازار و یک محرک جدی، مانند کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو یا حتی ریزش بازار سهام، می‌تواند باعث جهش دوباره طلا شود.

ریچ چکن (Rich Checkan)، رئیس شرکت Asset Strategies International، نظر صعودی داشت و گفت:

اکثر فعالان بازار تقریباً مطمئن هستند که فدرال رزرو در نشست سپتامبر نرخ بهره را کاهش خواهد داد (۸۷ درصد احتمال داده‌اند). بنابراین من انتظار دارم قیمت طلا همچنان بالاتر برود. با اینکه طلا از سطح روانی ۳,۴۰۰ دلار عبور کرده و معمولاً در این شرایط ممکن است مقداری فروش برای برداشت سود انجام شود، اما همچنان عوامل حمایتی زیادی وجود دارد. از جمله درگیری‌های سیاسی داخلی آمریکا که سرمایه‌گذاران را از دلار دور می‌کند و به سمت طلا به‌عنوان پناهگاه امن می‌کشاند. همچنین با بازگشت سرمایه‌گذاران از تعطیلات تابستانی، بازار فعال‌تر خواهد شد.

مارک لیبویت (Mark Leibovit)، ناشر نشریه VR Metals/Resource Letter، اعتقاد دارد که سهام شرکت‌های معدنی طلا در این مقطع بیشترین پتانسیل رشد را دارند. او گفت:

الان زمان خوبی برای سرمایه‌گذاری در سهام طلاست.

جسی کلمبو (Jesse Colombo)، تحلیلگر مستقل فلزات گرانبها و بنیان‌گذار وب‌سایت BubbleBubble Report، از دید تکنیکال به موضوع نگاه می‌کند. او توضیح داد:

از آوریل تاکنون طلا در یک رنج فشرده نوسان کرده و الگویی مثل مثلث ساخته است. این درست مثل فنری است که فشرده شده و حالا انرژی‌اش آزاد می‌شود. رشد اخیر طلا بیشتر حاصل همین فشار انباشته بوده تا یک خبر خاص.

کلمبو همچنین به داده‌های اقتصادی اخیر اشاره کرد و گفت:

گزارش‌های اقتصادی بدتر از حد انتظار نبودند، اما آنقدر ضعیف بودند که احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر را تقویت کنند. همین باعث شد طلا بتواند به روند صعودی خود ادامه دهد. در واقع می‌توان گفت “نداشتن خبر بد، خودش خبر خوب است”.

او یادآور شد که طلا پس از جهش‌های بهاری در وضعیت خرید بیش از حد قرار داشت و نیاز به یک دوره استراحت داشت. این استراحت پنج ماه طول کشید و حالا دوباره شرایط برای ادامه بازار صعودی مهیاست. کلمبو پیش‌بینی کرد که قیمت فیوچرز طلا در بورس کامکس بتواند بالای ۳,۵۰۰ دلار بسته شود. او تأکید کرد: «اگر این اتفاق بیفتد، احتمال حرکت طلا به سمت ۴,۰۰۰ دلار یا حتی بالاتر در ماه‌های آینده بسیار زیاد است.»

او افزود:

اگر طلا بالای این سطوح باقی بماند، مرحله بعدی روند صعودی چندساله آغاز خواهد شد. من انتظار دارم در پاییز امسال خرید ETFهای طلا در غرب و آمریکا افزایش پیدا کند. تا الان بیشتر خریداران اصلی بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران آسیایی بودند، اما حالا سرمایه‌گذاران غربی هم وارد خواهند شد و این می‌تواند نیروی تازه‌ای به روند صعودی بدهد.

به گفته کلمبو، هدف بعدی بازار سطح روانی ۴,۰۰۰ دلار است. او نتیجه گرفت:

اگر طلا بتواند بالای ۳,۵۰۰ دلار تثبیت شود، هیچ مقاومت تاریخی دیگری پیش رویش نخواهد بود و ۴,۰۰۰ دلار محتمل‌ترین هدف بعدی خواهد بود؛ احتمالا تا اکتبر یا نوامبر.

نظرسنجی هفتگی کیتکو

در تازه‌ترین نظرسنجی کیتکو (Kitco News)، ۱۴ تحلیلگر بازار وال‌استریت شرکت کردند که نتایج آن نشان می‌دهد فضای صعودی در بازار طلا همچنان پررنگ است. از میان این کارشناسان، ۱۲ نفر معادل ۸۶ درصد انتظار دارند قیمت طلا در هفته پیش‌رو افزایش یابد. جالب است که هیچ تحلیلی بر کاهش قیمت طلا تأکید نکرده و تنها ۲ نفر، معادل ۱۴ درصد، حرکت خنثی و نوسان محدود قیمت را پیش‌بینی کرده‌اند.

از سوی دیگر، در نظرسنجی آنلاین کیتکو که با مشارکت ۱۷۹ سرمایه‌گذار خرد انجام شد، تمایلات صعودی در میان معامله‌گران نیز افزایش یافته است. در این نظرسنجی، ۱۲۱ رأی‌دهنده (۶۸ درصد) پیش‌بینی کردند طلا در هفته آینده رشد خواهد داشت. در مقابل، ۳۰ نفر (۱۷ درصد) احتمال کاهش قیمت را مطرح کرده‌اند و ۲۸ سرمایه‌گذار (۱۶ درصد) نیز انتظار دارند بازار در حالت تثبیت و رنج باقی بماند.

این داده‌ها نشان می‌دهد که پس از رشد اخیر قیمت طلا، هم تحلیلگران وال‌استریت و هم سرمایه‌گذاران خرد، چشم‌انداز مثبتی برای ادامه مسیر این فلز گرانبها در کوتاه‌مدت دارند.

تقویم اقتصادی هفته پیش رو

هفته پیش‌رو در بازارهای مالی آمریکا کوتاه‌تر خواهد بود؛ چراکه دوشنبه به مناسبت روز کارگر (Labor Day) بازارهای آمریکای شمالی تعطیل هستند. بااین‌حال، تمرکز اصلی سرمایه‌گذاران بر گزارش‌های اشتغال و داده‌های اقتصادی کلیدی خواهد بود.

• سه‌شنبه: شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM Manufacturing PMI) برای ماه اوت منتشر می‌شود.
• چهارشنبه: آمار فرصت‌های شغلی (JOLTS Job Openings) در کانون توجه قرار خواهد گرفت.
• پنج‌شنبه: بازارها منتظر انتشار گزارش اشتغال بخش خصوصی (ADP Payrolls) برای اوت، آمار هفتگی درخواست‌های بیمه بیکاری و همچنین شاخص مدیران خرید بخش خدمات (ISM Services PMI) خواهند بود.
• جمعه: مهم‌ترین رویداد هفته یعنی گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (Nonfarm Payrolls) برای ماه اوت منتشر می‌شود.

سرمایه‌گذاران و معامله‌گران با دقت این آمار را دنبال می‌کنند تا نشانه‌های بیشتری از تضعیف بازار کار آمریکا مشاهده کنند؛ موضوعی که می‌تواند به‌عنوان تأییدی بر انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در میانه ماه تلقی شود.

تحلیل کارشناسان بازار

مارک چندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل شرکت بانوک‌برن گلوبال فارکس (Bannockburn Global Forex) گفت:

من نسبت به طلا در هفته آینده خوش‌بین هستم. حملات به استقلال فدرال رزرو (Fed) و همچنین احتمال انتشار گزارش ضعیف اشتغال می‌تواند به رشد این فلز گرانبها کمک کند. طلا روز جمعه و دوباره روز سه‌شنبه یک حرکت صعودی قدرتمند را ثبت کرد و روز پنجشنبه توانست از سطح ۳۴۰۰ دلار عبور کند. سپس پیش از تعطیلات آخر هفته وارد فاز تثبیت شد.

در همین حال، جان وِیِر (John Weyer)، مدیر والش تریدینگ (Walsh Trading)، در گفتگو با کیتکو نیوز اظهار داشت که هنوز مشخص نیست چه عاملی باعث رشد سریع طلا و نقره در معاملات روز جمعه شده است. او گفت:

درحال‌حاضر توضیح روشنی برای این جهش‌های بزرگ در بازار فلزات وجود ندارد. معمولاً وقتی شاهد حرکت سرمایه به سمت دارایی‌های امن هستیم، بازار سهام سقوط شدیدی می‌کند. در حالی که شاخص داوجونز (Dow) تنها حدود ۱۵۰ تا ۱۶۰ واحد ریزش داشته است و این میزان با شرایط فعلی بازار چندان بزرگ نیست.

او درباره نقره افزود: «معمولاً نقره بیشتر به تقاضای صنعتی وابسته است تا به نقش پناهگاه امن، اما این بار شاهد هستیم که هر دو فلز تقریباً هم‌زمان و به‌شدت افزایش یافته‌اند. درحال‌حاضر نمی‌توانم این حرکت را به هیچ عامل بنیادی خاصی ربط دهم.»

به گفته او، شاید داده‌های اقتصادی که به تدریج منتشر می‌شوند نشان می‌دهد که وضعیت بازار کار آمریکا چندان هم مطلوب نیست:

رابطه همیشگی بین قدرت فلزات و ضعف سایر بازارها به‌هم ریخته است و به نظر می‌رسد بازار فلزات از پیش‌بینی آینده جلوتر حرکت می‌کند. شاید طلا و نقره نوعی واکنش پیش‌دستانه به داده‌های نه‌چندان امیدوارکننده باشند.

وی همچنین اشاره کرد که شرایط ژئوپولیتیکی منفی، به‌ویژه در بحران روسیه و اوکراین، می‌تواند از دیگر دلایل رشد طلا باشد:

به نظر می‌رسد بازارها امید خود را به توافق احتمالی در جنگ روسیه–اوکراین از دست داده‌اند و حتی خطر تشدید تنش‌ها بیشتر شده است.

وِیِر (Weyer) ادامه داد:

اگر قیمت فیوچرز کامکس (Comex futures) بالای ۳۵۳۴ دلار تثبیت شود، احتمال فعال شدن خریدهای تکنیکال وجود دارد. این سطح می‌تواند به‌عنوان ماشه‌ای برای معاملات الگوریتمی و برنامه‌ریزی‌شده عمل کند و باعث رشد بیشتر طلا شود.

در همین حال، الکس کوپتسکویچ (Alex Kuptsikevich)، تحلیلگر ارشد بازار در اف‌ایکس‌پرو (FxPro)، پیش‌بینی کرد که قیمت طلا هفته آینده در محدوده‌ای مشخص نوسان خواهد کرد. او گفت:

عبور طلا از مقاومت ۳۴۳۰ دلار نشانه‌ای از شروع دوباره روند صعودی خواهد بود، اما درحال‌حاضر همچنان احتمال اصلاح قیمت تا محدوده ۳۳۰۰ تا ۳۳۱۵ دلار وجود دارد. بااین‌حال باید در نظر داشت که هر شکست قیمتی در این محدوده می‌تواند منجر به حرکت قدرتمند بعدی شود.

جیم وایکاف (Jim Wyckoff)، تحلیلگر ارشد در کیتکو نیز چشم‌انداز مثبتی برای هفته آینده ارائه داد و گفت:

نمودارها به سمت صعودی متمایل شده‌اند و با نرم‌تر شدن سیاست‌های پولی فدرال رزرو، طلا می‌تواند همچنان رشد کند.

در زمان نگارش این گزارش، قیمت هر اونس طلای اسپات در سطح ۳۴۴۹.۱۹ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده رشد ۳/۲۶ درصدی در هفته است.