پس از اینکه طلا در نزدیکی محدوده ۴۲۰۰ دلار یک پایه قوی ساخت، با اعلام کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو رشد مورد انتظار خود را آغاز کرد و حتی اصلاح قیمتی در پایان هفته هم نتوانست مانع از عملکرد مثبت هفتگی آن شود.
معاملات طلای اسپات هفته را از محدوده ۴۱۹۸ دلار آغاز کرد و سطح ۴۲۰۰ دلار در بیشتر زمانها مانند یک آهنربا قیمت را به خود جذب میکرد، زیرا بازارها منتظر تصمیم فدرال رزرو درباره مسیر نرخ بهره بودند.
در ابتدای هفته، قیمت برای بررسی دوباره سطح حمایتی ۴۱۸۰ دلار کاهش یافت و در این زمان ۴۲۰۰ دلار نقش مقاومت را ایفا میکرد. در ادامه، طلا در جریان معاملات آسیا کف هفتگی را در نزدیکی ۴۱۷۴ دلار ثبت کرد، اما دوباره به بالای ۴۲۰۰ دلار بازگشت و سپس با شروع معاملات روز بعد، اوج هفتگی تازهای در محدوده ۴۲۲۰ دلار رقم زد.
پس از شکلگیری یک کانال نوسانی محدود ۳۰ دلاری، فعالیت معاملهگران بهطور محسوسی کاهش یافت و همه نگاهها به تصمیم بانک مرکزی درباره نرخ بهره دوخته شد.
وقتی کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره اعلام شد، طلا تنها دو سوی همان کانال قیمتی را دوباره لمس کرد. اما زمانی که جروم پاول (Jerome Powell) رئیس فدرال رزرو پس از سخنرانی رسمی خود به پرسش خبرنگاران درباره وضعیت اقتصاد آمریکا پاسخ داد، قیمت طلا جهش سریعی داشت و حدود ۵۰ دلار افزایش یافت و تا بالای محدوده ۴۲۳۵ دلار رشد کرد. پس از آن نیز اوج هفتگی تازهای بالاتر از ۴۲۴۳ دلار ثبت شد.
در جریان معاملات آسیا و اروپا، بازار دوباره آرام شد و قیمت تا محدوده حمایتی ۴۲۱۵ دلار اصلاح کرد. اما با بازگشایی بازار آمریکا، طلا دوباره به سمت سقف هفتگی حرکت کرد و در ادامه تا محدوده ۴۲۸۵ دلار پیش رفت. در بخش ابتدایی معاملات بعدی، مقداری برداشت سود انجام شد، اما قیمت همچنان در نزدیکی ۴۲۷۰ دلار پایدار ماند.
این شرایط زمینهساز جهش نهایی شد، آنجا که طلا از سقف هفتگی ۴۲۸۵ دلار عبور کرد و کمی بعد، به بالای ۴۳۰۰ دلار رسید. سپس طلا سقف هفتگی خود را در محدوده ۴۳۵۳ دلار ثبت کرد.
پس از این رشد، ریزش شدید نقره باعث فشار فروش در کل بازار فلزات شد و طلا نیز تا محدوده ۴۲۷۳ دلار اصلاح کرد. اما تشکیل یک کف دوقلو باعث شد قیمت بهسرعت بازیابی شود و دوباره به بالای ۴۳۰۰ دلار بازگردد. بازار هفته را در همان محدوده به پایان رساند.
دیدگاه کارشناسان در مورد طلا:
آخرین نظرسنجی هفتگی طلا کیتکو نیوز نشان داد که سرمایهگذاران وال استریت (Wall Street) کاملاً به رشد کوتاهمدت طلا خوشبین هستند، در حالی که سرمایهگذاران عادی (Main Street) هم موضع مثبت خود را اندکی تقویت کردهاند.
آدریان دی (Adrian Day)، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، گفت:
صعودی! چون از سرگیری خرید گسترده اوراق خزانه توسط فدرال رزرو برای طلا مثبت است.
جیمز استنلی (James Stanley)، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، نیز اظهار داشت:
طلا از یک الگوی صعودی دیگر خارج شده و تنها مقاومت باقیمانده، بالاترین سطح قبلی (ATH) است. بنابراین دلیلی برای نزولی شدن قیمت وجود ندارد. به نظر من طلا برای رشد بیشتر تا سال ۲۰۲۶ موقعیت خوبی دارد و تا زمانی که شواهدی از کاهش تورم که فدرال رزرو را متوقف کند مشاهده نکنم، همچنان خوشبین خواهم بود.
دنیل پاویلونیس (Daniel Pavilonis)، کارگزار ارشد کالا در RJO Futures، وضعیت نسبی فلزات گرانبها را پس از کاهش قیمتها بررسی کرد و گفت:
طلا نسبت به نقره قویتر به نظر میرسد. به نظر میرسد نقره کمی جلوتر از خودش حرکت کرده است. خط مهم حمایتی برای نقره ۴۸ دلار است و فکر میکنم قیمت بالای آن حفظ شود، اما ممکن است ابتدا شاهد افت کوتاهمدت باشیم و سپس بازار دوباره صعود کند.
پاویرونیس تأکید کرد که هیچ تغییر اساسی در چشمانداز فلزات رخ نداده که بتواند روند صعودی طلا را تضعیف کند و گفت:
تورم همچنان در مرکز توجه است، بنابراین بخشی از این سرمایهها به سمت کالاها، بهویژه طلا، نقره، پلاتین، پالادیم و مس حرکت خواهد کرد. از سوی دیگر، بخش بزرگی از تولید ناخالص داخلی آمریکا و جهان توسط دیتاسنترها هدایت میشود و فلزاتی که در این مراکز استفاده میشوند، مانند نقره و مس، مورد توجه قرار دارند و طلا همچنان به عنوان پناهگاه امن باقی مانده است.
پاویرونیس در مورد تحلیل تکنیکال گفت:
از نظر ساختار نمودار، طلا در حال جمع شدن و آماده خروج از سقف بود، اما نقره بازار را با خود پایین کشید.
در کوتاهمدت، پاویلونیس پیشبینی کرد معاملهگران فلزات ممکن است مانند بازار رمزارزها بخشی از سرمایه خود را از طلا به فلزات کمتر مورد توجه منتقل کنند:
ممکن است چنین اتفاقی بیفتد. نقره امسال بیش از ۱۰۰٪ بازده داشته و برخی فلزات دیگر مانند پلاتین و پالادیم نسبت به نقره ارزانتر به نظر میرسند. طلا همچنان پناهگاه امن است، اما ممکن است بخشی از سرمایه به بازارهای دیگر منتقل شود، زیرا نقره در این محدوده کمی ریسک دارد. اگر قبلاً خرید کردهاید، همچنان نگه دارید، اما شروع خرید در محدوده ۶۰ تا ۶۵ دلار سخت است.
نتایج نظرسنجی هفتگی طلا کیتکو
این هفته، ۱۳ تحلیلگر در نظرسنجی هفتگی طلا کیتکو نیوز شرکت کردند. کارشناسان وال استریت عمدتاً خوشبین بودند و حتی مخالفان طلا چیزی بدتر از تثبیت قیمت پیشبینی نکردند. ۱۱ تحلیلگر، معادل ۸۵٪، انتظار رشد قیمت طلا در هفته پیشرو را داشتند و هیچکس کاهش قیمت پیشبینی نکرد. دو تحلیلگر باقیمانده (۱۵٪) انتظار داشتند طلا در یک رنج معامله شود.
در همین حال، ۲۳۷ رأی در نظرسنجی آنلاین کیتکو ثبت شد. خوشبینی سرمایهگذاران Main Street بار دیگر افزایش یافت؛ ۱۶۸ نفر (۷۱٪) انتظار رشد قیمت طلا در هفته آینده را داشتند، ۲۷ نفر (۱۱٪) پیشبینی کاهش قیمت داشتند و ۴۲ نفر (۱۸٪) انتظار تثبیت قیمت را داشتند.
اخبار اقتصادی هفته پیش رو
این هفته، اخبار اقتصادی مهمی پیش روی بازار خواهد بود که شامل تصمیمات نرخ بهره بانکهای مرکزی و انتشار دادههای اقتصادی عقبافتاده آمریکا خواهد بود.
در ابتدای هفته، بازارها شاهد نظرسنجی تولید صنعتی ایالت امپایر (Empire State Manufacturing Survey) خواهند بود. سپس گزارشهای اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (U.S. Nonfarm Payrolls) برای ماههای اکتبر و نوامبر منتشر میشود همراه با آمار خردهفروشی نوامبر (Retail Sales) و شاخص مدیران خرید (Flash PMI) برای دسامبر.
در اواسط هفته، معاملهگران به تصمیم سیاست پولی بانک انگلستان و سپس اعلام نرخ بهره بانک مرکزی اروپا توجه خواهند کرد. همچنین تورم مصرفکننده آمریکا (CPI) برای نوامبر، ادعاهای هفتگی بیکاری (Weekly Jobless Claims) و نظرسنجی تولید صنعتی فیلادلفیا (Philly Fed Manufacturing Survey) منتشر خواهند شد.
هفته با انتشار فروش خانههای موجود آمریکا (U.S. Existing Home Sales) برای نوامبر به پایان میرسد.
دیدگاه تحلیلگران درباره آینده طلا
مارک چندلر:
مارک چندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل مؤسسه Bannockburn Global Forex معتقد است که حرکت اصلاحی و تثبیت قیمت طلا، نشانهای مثبت برای ادامه روند بوده است.
به گفته او، قیمت طلا توانست در پایان هفته گذشته تا نزدیکی ۴۳۴۰ دلار پیش برود.
چندلر تأکید میکند که خرید اوراق خزانه کوتاهمدت توسط فدرال رزرو احتمالاً نقش مهمتری نسبت به کاهش نرخ بهره در رشد طلا داشته است.
او همچنین انتظار دارد بانک مرکزی ژاپن (Bank of Japan) نرخ بهره را افزایش دهد و بانک مرکزی انگلیس به سمت کاهش نرخ بهره حرکت کند.
شان لاسک:
شان لاسک (Sean Lusk)، مدیر والش تریدینگ (Walsh Trading)، رشد بازار فلزات گرانبها در سال ۲۰۲۵ را بسیار قابل توجه میداند.
به گفته او، حتی با وجود وضعیت نسبتاً خوب اقتصاد، طلا اکنون به یک دارایی مستقل تبدیل شده است.
لاسک معتقد است اصلاحها و نوسانات مقطعی طبیعی هستند، اما تا زمانی که ریزش سنگینی در بازار سهام رخ ندهد، طلا در سطوح بالا باقی میماند.
او میگوید طلا درحالحاضر محبوبترین دارایی بازار است و بانکهای مرکزی، صندوقهای بازنشستگی و سرمایهگذاران بزرگ طی سالهای اخیر سرمایههای زیادی را وارد این بازار کردهاند.
لاسک سطح ۴۲۰۰ دلار را بسیار مهم میداند. در صورت شکست این سطح، امکان اصلاح قیمت تا محدوده ۴۰۰۰ دلار و حتی ۳۹۲۵ دلار وجود دارد. اما اگر قیمت بالای این سطح باقی بماند، مسیر کلی بازار همچنان صعودی خواهد بود. او در نهایت تأکید میکند که مسیر بازار همچنان رو به بالا است.
الکس کوپتسیکویچ:
الکس کوپتسیکویچ (Alex Kuptsikevich)، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro انتظار دارد قیمت طلا در کوتاهمدت باز هم افزایش یابد، اما هشدار میدهد که به پایان بازار گاوی نزدیک میشویم.
به گفته او، قیمت طلا با رشد بیش از ۳.۵ درصدی هفتگی به محدوده ۴۳۴۰ دلار رسیده که فاصله بسیار کمی با سقف تاریخی دارد.
او اشاره میکند که عملکرد نقره و پلاتین حتی از طلا هم بهتر بوده و این موضوع شدت و جدیت رالی بازار فلزات گرانبها را نشان میدهد.
کوپتسیکویچ با استناد به گزارش بانک تسویه بینالمللی (BIS) میگوید برای اولین بار در ۵۰ سال گذشته، طلا و شاخصهای سهام آمریکا همزمان رشد کردهاند؛ موضوعی که میتواند نشانهای از رفتارهای حبابی در بازار باشد.
مایکل مور:
مایکل مور (Michael Moor)، بنیانگذار مور Moor Analytics، همچنان دیدگاه کاملاً صعودی نسبت به طلا دارد و معتقد است شکست سطوح تکنیکال متعدد در تایمفریمهای مختلف، قدرت روند را تأیید میکند.
او تأکید میکند که تا زمانی که قیمت بالای سطوح کلیدی باقی بماند، فشار صعودی بازار حفظ خواهد شد.
جیم وایکوف:
جیم وایکوف (Jim Wyckoff)، تحلیلگر ارشد کیتکو (Kitco) میگوید طلا و نقره از نظر تکنیکال با خریدهای قدرتمند روبهرو هستند و از لحن نرمتر فدرال رزرو و تضعیف شاخص دلار آمریکا سود میبرند. از نگاه او:
- مقاومتهای مهم طلا در محدوده ۴۴۰۰ تا ۴۴۳۳ دلار
- و حمایتهای کلیدی در محدوده ۴۳۰۰ و ۴۲۰۰ دلار قرار دارند.
جمع بندی
بازار طلا در شرایطی قرار دارد که هم حمایت بنیادی و هم قدرت تکنیکال را همزمان تجربه میکند. بااینحال، اختلاف نظر میان تحلیلگران درباره ادامه مسیر نشان میدهد که هفته پیشرو میتواند یکی از حساسترین مقاطع قیمتی طلا باشد.
نظرات کاربران