تورم بیماری ناشناختهای نیست و بیش از ۴۰ سال است که واکسن آن در جهان کشف شده است. به همین دلیل، میانگین تورم در کشورهای جهان از ۱۲.۵ درصد در سال ۱۹۸۱ به چند درصد در سال ۲۰۲۶ کاهش پیدا کرد. طبق آمارهای جهانی، این رقم امروز به محدوده ۳.۸ تا ۴.۷ درصد رسیده است. اما بیاعتنایی به این واکسن باعث شده تورم در ایران ارقام بسیار بالایی را تجربه کند؛ طبق آخرین آمارهای رسمی در این روزها (۱۲ شهریور ۱۴۰۵)، تورم نقطه به نقطه به ارقام بالای ۸۴ تا ۸۹ درصد رسیده است!
اما حالا شاید بپرسید چرا اصلاً حرف از تورم زدیم؟ تورم چه ربطی به طلای ۱۸ عیار دارد؟
پاسخ در درک دقیق هویت طلا در ایران نهفته است. طلا در تمام دنیا یک پناهگاه امن (Safe Haven) برای حفظ ارزش دارایی است، اما در ایران، طلا ذاتاً همگام و همنفس با دلار تنفس میکند. در واقع، تورم سوخت اصلی موتور دلار است و طلا دقیقاً نقش آینهای را بازی میکند که انعکاس تمامقد نوسانات دلار و افت ارزش ریال را به نمایش میگذارد. وقتی ریال با سرعت ذوب میشود، طلای ۱۸ عیار نه صرفاً یک ابزار معاملهگری، بلکه سپر دفاعی شماره یک مردم برای عقب نماندن از قطار تورم است.
در این مقاله چه میخوانید؟
- تورم نقطه به نقطه در ایران طبق آمارهای شهریور ۱۴۰۵ به بالای ۸۴ تا ۸۹ درصد رسیده و طلای ۱۸ عیار را به اصلیترین سپر دفاعی مردم برای حفظ ارزش دارایی تبدیل کرده است.
- طلای ۱۸ عیار در کانال ۲۳,۵۰۰,۰۰۰ تومان معامله میشود و قیمت آن تحت تاثیر دو عامل اونس جهانی و دلار آزاد قرار دارد که وزن دلار در این میان بسیار سنگینتر است.
- اونس جهانی تحت تاثیر تنشهای ژئوپولیتیک و سیاستهای پولی آمریکا در کوتاهمدت تحت فشار است، اما به دلیل چشمانداز صعودی بلندمدت، مانعی جدی برای رشد طلای داخلی ایجاد نمیکند.
- روند کلان دلار به دلیل فشارهای ساختاری و تورمی کاملاً صعودی است و با توجه به شرایط بنیادی، احتمال اصلاح عمیق قیمت دلار بسیار پایین ارزیابی میشود.
- با شکست قدرتمند سقف تاریخی در چارت تکنیکال، مسیر طلای ۱۸ عیار به سمت تارگت ۲۵,۰۰۰,۰۰۰ تومان هموار شده و انتظار ریزشهای بزرگ برای خریداران میانمدت و بلندمدت دور از ذهن است.
امروز که هر گرم طلای ۱۸ عیار در کانال ۲۳,۵۰۰,۰۰۰ تومان دستبهدست میشود، مهمترین پرسش هر معاملهگر و خریداری این است: مسیر بعدی چیست؟ آیا در این قیمتها ورود کنیم یا بازار بیش از حد بالا رفته و ریسک خرید بالاست؟
تحلیل طلای ۱۸ عیار ایران
برای تحلیل درست، باید رفتار طلای داخلی را از دو بعد سرچشمهاش یعنی اونس جهانی و دلار بازار آزاد بررسی کنیم؛ با این توضیح که وزن دلار ایران در تعیین قیمت طلای ۱۸ عیار همواره سنگینتر از اونس جهانی بوده است.
بال اول: اونس جهانی طلا
پیشبینی کلی معاملهگران برای اونس جهانی در بلندمدت کاملاً صعودی است. اما در کوتاهمدت، به دلیل درگیریها و جنگ در تنگه هرمز، بحران نفت و در نهایت سیاستهای نرخ بهره در آمریکا، اونس جهانی با فشارهای نزولی مواجه شده است. با این حال، به نظر نمیرسد ریزشهای سهمگینی در اونس رخ دهد. بنابراین، از بابت اونس جهانی آنچنان افت شدیدی برای طلای ۱۸ عیار متصور نیستیم. در بلندمدت هم که اونس مسیر صعودی دارد.
پس نتیجه بال اول چیست؟ وزنه ریزش طلای جهانی شاید در کوتاهمدت کمی سرعت رشد طلای ۱۸ عیار ایران را کم کند، اما هرگز نمیتواند مانعی محکم در برابر رشد قیمت ایجاد کند.
بال دوم: دلار ایران (تاثیرگذارتر و تعیینکنندهتر)
بال دوم، همان قلب پپشبرنده بازار است که مستقیماً به شریانهای تورمی کشور متصل است. اگر از هر اقتصاددان ارشدی درباره مسیر دلار ایران بپرسید، یک پاسخ شفاف دریافت میکنید: روند کلان دلار صعودی است.
مگر اینکه تغییری ساختاری و بزرگ چه از نظر سیاسی، چه ژئوپولیتیک و چه اقتصادی رخ دهد. نکته مهم ماجرا این است که تمامی این موارد به هم گره خوردهاند و تنها اصلاحات ساده اقتصادی نمیتواند این امواج سنگین تورمی را خنثی و نابود کند.
از نظر تکنیکالی، به دلیل اینکه چارت دلار به تومان به سقف چرخه خود رسیده بود، انتظار یک اصلاح جزئی در کوتاهمدت را داشتیم اما شرایط فاندامنتالی و تورم بالای ۸۰ درصدی حاکم بر بازار حتی ممکن است مانع همین اصلاح جزئی هم بشود. پس در کوتاهمدت ریزش شدید منتفی است و اگر اصلاحی هم رخ دهد، اصلاً عمیق نخواهد بود. بال دوم هم هیچ سیگنالی از کاهش قیمت نمیدهد.
تحلیل تکنیکال طلای ۱۸ عیار و تارگت بعدی
وقتی هر دو بال پرواز صعودی هستند یا حداقل مانعی ایجاد نمیکنند، طلای ۱۸ عیار ایران چارهای جز صعود ندارد.
از نگاه تکنیکالی نیز کندل هفته قبل توانست با قدرت سقف تاریخی قبلی را بشکند که این اتفاق، تاییدی محکم بر ادامه روند صعودی است. در حالت عادی، پس از شکست سقف تاریخی، قیمت یک پولبک (بازگشت کوتاه) به ناحیه شکسته شده میزند تا استراحت کند اما همانطور که گفتیم، فشار شدید فاندامنتالی و تورم موجود احتمالاً حتی اجازه همین پولبک را هم به قیمت ندهد.
با توجه به این ساختار، از نظر تکنیکالی اولین تارگت قیمتی طلای ۱۸ عیار در نواحی ۲۵,۰۰۰,۰۰۰ تومان به ازای هر گرم قرار دارد.
جمع بندی: طلا بخریم یا نه؟
اگر دیدگاه شما به بازار خریدهای خرد و سرمایهگذاری میانمدت و بلندمدت است، منتظر ریزشهای بزرگ و عمیق ماندن در این شرایط تورمی ریسک بالایی دارد. با اینکه قیمت در سقفهای جدید قرار دارد، اما مولفههای بنیادی و تکنیکال نشان میدهند که مسیر کلی بازار همچنان صعودی است و ایستگاه ۲۵ میلیون تومانی مقصد بعدی قیمت خواهد بود.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران