نقد و بررسی صندوق بورسی هم تراز
بر اساس اطلاعات ثبتی نهادهای مالی دارای مجوز در سازمان بورس، صندوق شاخصی هم وزن تراز با شماره ۱۱۰۹۵ در تاریخ ۱۳۹۱/۰۷/۱۶ نزد سازمان بورس و اوراق بهادار ثبت شده است. همچنین این صندوق با شناسه ملی ۱۰۳۲۰۸۲۱۷۹۵ و شماره ثبت ۳۰۱۹۲ در تاریخ ۱۳۹۱/۰۷/۱۱ در سازمان ثبت اسناد ثبت شده است.
مجوز فعالیت این صندوق در وضعیت فعال با شماره ۱۲۲/۱۵۳۶۳۸ صادر شده و شروع اعتبار آن از تاریخ ۱۳۹۱/۰۷/۱۸ بوده است.
صندوق شاخصی هم وزن تراز یکی از صندوقهای قابل معامله در بورس و از نوع سهامی-شاخصی است که مدیریت آن برعهده سبدگردان کاریزما قرار دارد. از نظر ساختار، هدف صندوق هم تراز همسویی با عملکرد شاخص هم وزن بازار سرمایه است.
نکات مهم پیش از خرید صندوق شاخصی هم تراز
در صندوقهای قابل معامله (ETF)، کیفیت ورود به معامله به چند عامل کلیدی وابسته است؛ از جمله ترکیب دارایی صندوق، شاخص مبنا، وضعیت کلی بازار، نقدشوندگی، حجم معاملات، حباب قیمتی و عملکرد بازارگردان. در ادامه موارد مهم قبل از خرید واحدهای هم تراز را بررسی کردهایم.
مقایسه بازدهی صندوق هم تراز با سایر صندوقهای شاخصی
برای مقایسه بازدهی صندوق هم تراز با سایر صندوقهای شاخصی، باید ابتدا شاخص مبنای هر صندوق مشخص شود. همه صندوقهای شاخصی ساختار یکسانی ندارند. برخی از آنها عملکرد خود را بر پایه شاخص کل بورس تنظیم میکنند، برخی دیگر شاخص هم وزن را مبنا قرار میدهند و بعضی صندوقها نیز بر اساس عملکرد ۳۰ شرکت بزرگتر بازار فعالیت میکنند.
| معیار بررسی | توضیح |
| شاخص مبنا | مشخص میکند صندوق باید عملکرد خود را با کدام شاخص هماهنگ کند. |
| بازدهی دورهای | بهتر است بازدهی در بازههای مختلف مانند یکماهه، سهماهه، ششماهه و سالانه بررسی شود. |
| شرایط بازار | بازدهی باید باتوجهبه روند کلی بورس و وضعیت صنایع بزرگ تحلیل شود. |
| نقدشوندگی | بازدهی مناسب بدون امکان خرید و فروش راحت، برای سرمایهگذار مزیت کامل محسوب نمیشود. |
برای مثال در تصویر زیر بیشترین بازدهی صندوقهای سهامی شاخصی را در بازه زمانیهای متفاوت مشاهده میکنید:
بررسی نقدشوندگی و عملکرد بازارگردان صندوق هم تراز
یکی از مهمترین معیارهای ارزیابی صندوقهای ETF، نقدشوندگی آنها است که در این معیار، بازارگردان نقش مهمی در حفظ تعادل عرضه و تقاضا دارد. حضور فعال بازارگردان باعث کاهش فاصله میان بهترین قیمت خرید و فروش میشود و از ایجاد صفهای سنگین جلوگیری میکند. البته عملکرد بازارگردان باید در تابلوی معاملات و در بازههای زمانی مختلف بررسی شود، نه صرفاً در یک روز معاملاتی.
| معیار | اهمیت در تصمیمگیری |
| حجم معاملات روزانه | نشان میدهد چه تعداد واحد از صندوق در طول روز معامله میشود. |
| ارزش معاملات | ارزش ریالی معاملات را مشخص میکند و برای ارزیابی عمق بازار اهمیت دارد. |
| تعداد معاملات | افزایش تعداد معاملات میتواند نشانه فعالیت بیشتر خریداران و فروشندگان باشد. |
| فاصله قیمت خرید و فروش | هرچه این فاصله کمتر باشد، معامله با هزینه پنهان کمتری انجام میشود. |
| ثبات حضور بازارگردان | حضور مستمر بازارگردان میتواند به روانتر شدن معاملات کمک کند. |
بررسی حباب قیمتی صندوق هم تراز
منظور از حباب، اختلاف میان قیمت معاملاتی صندوق در بازار و خالص ارزش داراییهای آن یا همان NAV است. اگر قیمت بازار بالاتر از NAV باشد، صندوق با حباب مثبت معامله میشود و اگر قیمت بازار پایینتر از NAV باشد، صندوق با حباب منفی در حال معامله است.
بااینحال، مثبت یا منفی بودن حباب بهتنهایی معیار قطعی برای خرید یا فروش نیست. برای مثال، ممکن است صندوقی با حباب منفی در ظاهر ارزانتر بهنظر برسد، اما اگر نقدشوندگی ضعیفی داشته باشد یا بازارگردان، عملکرد مناسبی نشان ندهد، این اختلاف قیمت در عمل مزیت مهمی برای سرمایهگذار ایجاد نخواهد کرد.
شرایط معاملاتی صندوق سهامی شاخصی هم وزن تراز
همانند سایر صندوقهای قابل معامله در بورس از نوع سهامی-شاخصی (بهجز شاخص پیرو) سایر شرایط معاملاتی هم تراز مشابه و مطابق با جدول زیر است.
| موضوع | شرح |
|---|---|
| هدف صندوق | حرکت همسو با شاخص هم وزن بورس |
| روزهای معامله | شنبه تا چهارشنبه، بهجز تعطیلات رسمی |
| ساعت معامله | پیش گشایش: 8:45 تا 9:00 معاملات اصلی: 9:00 تا 12:30 |
| دامنه نوسان | 3٪ مثبت و منفی نسبت به قیمت پایانی روز قبل |
| مالیات بر سود | ندارد |
| سود دورهای | ندارد |
| ضامن نقدشوندگی | ندارد |
| سود تضمینی | ندارد |
سوالات متداول | صندوق سهامی شاخصی هم تراز
صندوق هم تراز چیست؟
صندوق هم تراز یک صندوق شاخصی قابل معامله در بورس است که با هدف دنبالکردن عملکرد شاخص هم وزن بورس فعالیت میکند. سرمایهگذاران میتوانند واحدهای این صندوق را مانند سهام، از طریق سامانه آنلاین کارگزاری خرید و فروش کنند.
صندوق هم تراز بهتر است یا صندوق سهامی؟
بهتر بودن به هدف سرمایهگذار بستگی دارد. اگر هدف شما دنبالکردن بازدهی نزدیک به شاخص کل با ساختار شفافتر باشد، صندوق شاخصی هم تراز میتواند گزینه قابل بررسی باشد. اگر بهدنبال کسب بازدهی بالاتر از شاخص هستید و ریسک مدیریت فعال را میپذیرید، صندوق سهامی میتواند مناسبتر باشد. درنهایت هیچکدام بهصورت مطلق بهتر نیستند.
ریسک اصلی خرید صندوق هم تراز چیست؟
ریسک اصلی صندوق هم تراز، ریسک نوسان بازار سهام است. اگر شاخص هم وزن بورس کاهش پیدا کند، قیمت واحدهای صندوق نیز افت میکند البته نه کاملا منطبق با آن. علاوهبر این، ریسک نقدشوندگی، حباب قیمتی، فاصله قیمت بازار با NAV و عملکرد بازارگردان نیز باید پیش از خرید بررسی شود.
نظر خود را درباره هم تراز بنویسید