گزارش هفتگی کیتکو | بررسی دلایل ریزش طلا

بازار فلزات گرانبها در طول این هفته، هیجانات زیادی را در روز پایانی معاملات تجربه کرد. قیمت طلا در ابتدای هفته روی رقم ۲۳۲۵/۲۶ دلار قرار داشت و طی چهار روز ابتدایی هفته، با دامنه نوسان نسبتا کم، یعنی حدود ۲۵ دلار، معامله شد.

کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره که از بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی کانادا انتظار می‌رفت، رخ داد و قیمت طلا در نهایت کمی بعد از نیمه شبِ جمعه، با ثبتِ بالاترین رقمِ هفتگی خود یعنی ۲۳۸۶/۷۵ دلار، به کار خود پایان داد.

معامله‌گران آمریکای شمالی، پنجشنبه شب را با این انتظار به پایان رساندند که گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه، مهم‌ترین رویداد هفته برای طلا باشد. اما بانک خلق چین (PBoC) در ساعات اولیه معاملات، با اعلام اینکه روند ۱۸ ماهه خرید طلای دولتی خود را در ماه می متوقف کرده، توجهات را به خود جلب کرد. این خبر باعث سقوط قیمت فلزات گرانبها از سطوح حمایتی مختلف شد، چرا که سفارشات الگوریتمی به سرعت اجرا شدند.

قیمت طلا به شدت افت کرد و تنها در عرض یک ساعت، از ۲۳۷۳/۸۵ دلار به ۲۳۴۳/۶۸ دلار رسید. بخش زیادی از این کاهش قیمت در عرض چند دقیقه رخ داد.

سپس، این فلز زرد در لحظات قبل از انتشار گزارش غیرمنتظره قوی‌تر از انتظار اشتغال آمریکا، با قیمت ۲۳۳۳/۴۲ دلار معامله شد. این گزارش باعث شد تا قیمت طلا بیش از پیش کاهش یابد، چرا که بازارها متوجه شدند که فدرال رزرو انگیزه کمتری برای کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک خواهد داشت. با توجه به اینکه قیمت طلا در آن زمان بیش از ۴۰ دلار کاهش یافته بود، گزارش NFP باعث شد تا قیمت hdk فلز زرد به سطح حمایتی نزدیک به ۲۳۰۰ دلار در هر اونس سقوط کند.

طلا در طول معاملات روز جمعه چندین بار تلاش کرد تا از سطح ۲۳۰۰ دلار عبور کند، اما سرانجام کمی بعد، این سطح حمایتی را شکست.

آخرین نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نشان می‌دهد که اکثر کارشناسان، پیش‌بینی‌های خوش‌بینانه خود را در مورد چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا کنار گذاشته‌اند، در حالی که بیشتر معامله‌گران خرد معتقدند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت

دو عامل اصلی ‌باعث شد تا قیمت طلا قبل از آخر هفته به پایین‌ترین سطح یک ماهه خود برسد. مارک چندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل Bannockburn Global Forex گفت:

اولین عامل خبری بود مبنی بر اینکه ارزش دلاری ذخایر چین در ماه گذشته افزایش یافته است، اما برای اولین بار در 18 ماه گذشته، به دارایی‌های طلای خود چیزی اضافه نکرده است. عامل دوم که باعث تشدید روند نزولی شد، جهش نرخ بهره آمریکا و دلار در پاسخ به داده‌های فراتر از حد انتظار بازار کار آمریکا بود.

چندلر افزود:

شکسته شدن سطح 2300 دلار، کف قیمتی ماه می را در حدود 2277 دلار هدف قرار می‌دهد. شکسته شدن محدوده 2270 دلاری می‌تواند فلز زرد را به محدوده 2220 دلاری برساند.

تحلیلگران دیگری نیز چشم‌اندازی کاهشی برای طلا در نظر دارند.

آدام باتن (Adam Button)، رئیس بخش استراتژی ارزی در Forexlive.com گفت:

چین گاوهای بازار طلا را مثل سهام گیم‌استاپ زمین زد. به نظر من، قیمت طلا پتانسیل کاهش بیشتری دارد. این خبر از چین، خبر بدی است.

دارین نیوزوم (Darin Newsom)، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، گفت:

به احتمال زیاد، قیمت طلا در روزهای آینده کاهش خواهد یافت.

نیوزوم گفت:

اگرچه من افزایش ناگهانی قیمت در صبح جمعه را چندان مهم تلقی نمی‌کنم، اما قیمت طلا در ماه آگوست همچنان در یک روند نزولی میان‌مدت در نمودار هفتگی خود قرار دارد. نمودار روزانه کوتاه‌مدت نیز یک روند نزولی را نشان می‌دهد که هفته گذشته به طور کامل تکمیل نشد. نتیجه تا حد زیادی به قیمت نهایی روز جمعه بستگی دارد که آیا زیر آن سطح سفارشات فروش وجود داشته است یا خیر.

با این حال، همه تحلیلگران نسبت به طلا دیدگاه کاهشی ندارند.

جیمز استنلی (James Stanley)، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com گفت:

من همچنان به روند صعودی طلا اعتقاد دارم، زیرا ساختار حمایتی در نمودار هفتگی همچنان پابرجاست. همچنین، طلا در چهار روز ابتدایی هفته در موقعیت نسبتاً خوبی قرار داشت تا اینکه در سطح 2378 دلار با مقاومت روبرو شد.

استنلی افزود:

فکر می‌کنم محرک مربوط به ذخایر طلای چین ممکن است یک تله باشد و به نظر من فدرال رزرو قرار نیست هفته آینده سیاستی کاملاً انقباضی اتخاذ کند.

تحلیلگران همچنین تأثیر گزارش اشتغال را بر تصمیم هفته آینده فدرال رزرو در مورد نرخ بهره مورد بحث قرار دادند.

از طرف دیگر، کالین چسزنسکی (Colin Cieszynski)، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، تأثیر گزارش مشاغل را بر تصمیم‌گیری هفته آینده فدرال رزرو در مورد نرخ بهره ارزیابی می‌کند.

او می‌گوید که با توجه به آمار اشتغال قوی در آمریکا، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو کمتر شده است. این موضوع باعث تقویت دلار آمریکا شده است، به خصوص در هفته‌ای که کانادا و اروپا نرخ بهره را کاهش دادند.

چسزنسکی می‌گوید که این موضوع بر قیمت دلار آمریکا و در نتیجه قیمت طلا تأثیر قابل‌توجهی خواهد گذاشت. او معتقد است که با تقویت دلار، طلا و سایر کالاها در کوتاه‌مدت با مشکل مواجه خواهند شد.

چسزنسکی با اشاره به جزئیات گزارش مشاغل، می‌گوید که مهم‌ترین بخش آن افزایش مجدد تورم دستمزد است. او فکر می‌کند که بسیاری انتظار داشتند فدرال رزرو در ماه جولای کاهش نرخ بهره را اعلام کند، اما حالا به نظر می‌رسد این اتفاق در ماه سپتامبر رخ دهد. با این حال، احتمال دو بار کاهش نرخ بهره در سال جاری، یعنی در سپتامبر و دسامبر، همچنان وجود دارد.

چسزنسکی هشدار می‌دهد که کاهش قیمت طلا می‌تواند شدید باشد زیرا روند صعودی اخیر آن با سطوح حمایتی مشخصی همراه نبوده است. او می‌گوید که با شکسته شدن سطح ۲۱۶۰ دلار و سپس جهش سریع به ۲۴۰۰ دلار، نزدیک‌ترین حمایت در حدود ۲۲۸۰ تا ۲۲۸۵ دلار قرار دارد. در صورت شکسته شدن این سطح، قیمت طلا می‌تواند به ۲۱۲۵ تا ۲۱۵۰ دلار سقوط کند.

در نظرسنجی طلای این هفته‌ی کیتکو نیوز، ۱۸ تحلیلگر وال استریت شرکت کردند و با توجه به افت ناگهانی قیمت‌ها در روز جمعه، تعداد کمی از آن‌ها نسبت به آینده‌‌ نزدیک خوش‌بین هستند. تنها دو کارشناس، معادل ۱۱ درصد، پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا در هفته‌‌ آینده افزایش یابد. یازده تحلیلگر که معادل ۶۱ درصد است، کاهش قیمت را پیش‌بینی کرده‌اند و پنج تحلیلگر باقیمانده، معادل ۲۸ درصد، انتظار دارند قیمت طلا در هفته‌‌ آینده روندی خنثی داشته باشد.

از طرفی دیگر، در نظرسنجی آنلاین کیتکو که ۱۸۴ نفر شرکت داشتند، دیدگاه معامله‌گران خرد نشان‌دهنده‌‌ تصویری نسبتاً خوش‌بینانه از بازار قبل از افت قیمت‌ها بود. ۱۰۷ نفر از معامله‌گران خرد، معادل ۵۸ درصد، انتظار دارند قیمت طلا در هفته‌‌ آینده افزایش یابد که این رقم مشابه هفته‌‌ گذشته است. ۳۳ نفر دیگر، معادل ۱۸ درصد، کاهش قیمت را پیش‌بینی کردند، در حالی که ۴۴ نفر باقیمانده، معادل ۲۴ درصد، انتظار دارند قیمت طلا در طول هفته‌‌ آینده نوسان محدودی داشته باشد.

رویدادهای مهم اقتصادی در هفته پیش‌رو:

• چهارشنبه:
  • انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه می
  • تصمیم‌گیری در مورد سیاست پولی توسط فدرال رزرو
• پنجشنبه:
  • انتشار شاخص قیمت تولید‌کننده (PPI) آمریکا برای ماه می
  • انتشار آمار تقاضای هفتگی برای بیمه بیکاری در آمریکا
  • تصمیم‌گیری در مورد سیاست پولی توسط بانک مرکزی ژاپن
• جمعه:
  • انتشار آمار اولیه‌‌ شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان

تحلیلگران در مورد جهت حرکت قیمت طلا در هفته آینده نظرات متفاوتی دارند.

نظرات صعودی‌:

آدریان دی (Adrian Day)، رئیس شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری آدریان دی: وی معتقد است که افت شدید قیمت طلا بعد از گزارش حقوق و دستمزد آمریکا اغراق‌آمیز بوده ‌و او انتظار دارد که طلا در اواخر هفته دوباره روند صعودی به خود بگیرد.

نظرات خنثی:

نعیم اسلام (Naeem Aslam)، مدیر ارشد سرمایه گذاری در Zaye Capital Markets: وی انتظار روند خنثی با تمایل به کاهش قیمت را دارد.

نظرات نزولی‌:

کوین گرادی (Kevin Grady)، رئیس Phoenix Futures and Options: وی معتقد است که گزارش حقوق و دستمزد باعث تشدید روند نزولی شده ‌و با انتشار داده‌های مهم هفته آینده، به خصوص شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا، قیمت طلا کاهش بیشتری خواهد یافت. همچنین او احتمال افزایش هدف تورم توسط فدرال رزرو را مطرح کرده است.

فیلیپ استریبل (Phillip Streible)، رئیس استراتژی بازار در Blue Line Futures: وی با اشاره به وضعیت ضعیف نمودار طلا، سرمایه‌گذاری در مس و نقره را با توجه به بنیادهای بهتر آن‌ها، گزینه مناسب‌تری می‌داند.

مایکل مور (Michael Moor)، بنیانگذار Moor Analytics: وی بر اساس تحلیل تکنیکال، ادامه روند نزولی قیمت طلا را پیش‌بینی می‌کند.

جیم وایکوف (Jim Wyckoff)، تحلیلگر ارشد کیتکو: وی نیز بر اساس وضعیت تکنیکال، کاهش بیشتر قیمت طلا در هفته آینده را محتمل می‌داند.

نتیجه‌گیری:

به نظر می‌رسد که اکثر تحلیلگران انتظار کاهش قیمت طلا در هفته آینده را دارند. با این حال، برخی از تحلیلگران مانند آدریان دی، معتقدند که این اصلاح موقتی خواهد بود و قیمت طلا در اواخر هفته دوباره افزایش خواهد یافت. برای پیش‌بینی دقیق‌تر روند قیمت طلا، باید منتظر انتشار داده‌های اقتصادی مهم هفته آینده، به خصوص شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) آمریکا و همچنین سخنان جروم پاول، رئیس فدرال رزرو باشیم.